8Blocks के Chief Product Officer Sergei Novikov के अनुसार, अब तक लॉन्च किए गए 95% क्रिप्टो टोकन ज़रूरी नहीं थे। ज्यादातर टीमों ने इन्हें प्रोडक्ट की आवश्यकता के बजाय सिर्फ ट्रेंड के कारण लॉन्च किया।
Novikov ने BeInCrypto को दी गई एक इंटरव्यू में ये बात साझा की। उन्होंने बताया कि क्यों तेजी से बढ़ते Web3 प्रोडक्ट कई बार अपने टोकन की वैल्यू नहीं बढ़ा पाते और क्यों टोकनॉमिक्स ऑडिट को भी स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट सुरक्षा रिव्यू की तरह अनिवार्य होना चाहिए।
जब प्रोडक्ट सफल हो, लेकिन उसका टोकन नहीं
Web3 में एक सबसे बड़ी गलतफहमी यह है कि अगर कोई प्रोडक्ट ग्रो कर रहा है, तो उसका टोकन भी बढ़ेगा। Sergei के मुताबिक ऐसा कनेक्शन बहुत कम देखने को मिलता है।
“आपका प्रोडक्ट यूज़र्स, TVL, रेवेन्यू या बहुत सारी ट्रांजैक्शन्स के साथ ग्रो कर सकता है, लेकिन फिर भी टोकन को इसका फायदा जरूरी नहीं मिलेगा,” उन्होंने BeInCrypto को बताया।
असल मुद्दा ये है कि क्या टोकन वाकई में उस वैल्यू को कैप्चर कर पा रहा है, जो प्रोडक्ट जनरेट कर रहा है। 8Blocks ने टोकन प्रोडक्ट लिंकज नाम की एक मेथडोलॉजी तैयार की है, जो बताती है कि किसी प्रोडक्ट की एक्टिविटी से टोकन की डिमांड कितनी डायरेक्ट जुड़ती है। कंपनी इसी से टोकन मॉडल्स का मूल्यांकन करती है और स्ट्रक्चरल रिस्क्स को पहचानती है।
फाउंडर्स और इन्वेस्टर्स को एक सिंपल सवाल खुद से पूछना चाहिए – अगर प्रोडक्ट बड़ा होता है, तो टोकन कैसे ज्यादा यूज़फुल या डिमांडेड हो जाएगा? अगर इसका जवाब साफ नहीं है तो, टोकन का बिजनेस से कोई असली कनेक्शन नहीं है।
नए टोकन खरीदने से पहले इन्वेस्टर्स को किन Red Flags पर ध्यान देना चाहिए
Sergei Novikov ने नए टोकन लॉन्च को जांचने के दौरान दिखने वाली कुछ प्रमुख Warning Signs बताईं। सिर्फ व्हाइट पेपर में लिखी गई कमज़ोर यूटिलिटी बार-बार मिलने वाली गलती है। पेपर में दिए गए प्रॉमिसेस अक्सर टोकन लॉन्च के बाद हार्ड रियलिटी साबित होते हैं।
अन्य Red Flags में शामिल हैं – हाई फुली डाइल्युटेड वैल्यूएशन (FDV) पर कम सर्कुलेटिंग फ्लोट, बड़ी Scheduled अन्लॉक्स जिनका फ्यूचर डिमांड का कोई स्पष्ट सोर्स नहीं है, और ऐसा प्रोडक्ट जो बिना टोकन के भी सही काम करता है। सबसे बड़ी चेतावनी तब मिलती है जब डिमांड रिवॉर्ड्स, एयरड्रॉप या सिर्फ speculative वजहों से आती है, न कि असली प्रोडक्ट उपयोग से।
मुख्य टेस्ट आसान है। क्या प्रोडक्ट टोकन के बिना इस्तेमाल किया जा सकता है? अगर हां, तो यह एक बुनियादी समस्या है, जिसे व्हाइट पेपर भी सुधार नहीं सकता।
टोकनॉमिक्स ऑडिट को इंडस्ट्री स्टैंडर्ड क्यों बनना चाहिए
Sergei के अनुसार, ज़्यादातर टीमें टोकन जनरेशन इवेंट (TGE) को सफल बनाने में बहुत इन्वेस्ट करती हैं, लेकिन आगे के महीनों और सालों के लिए टोकन की स्थिरता पर कम ध्यान देती हैं। TGE सिर्फ एक दिन की बात है। हेल्दी टोकन डिमांड के लिए सालों की सोच और डिज़ाइन चाहिए।
“किसी प्रोजेक्ट का कोड सिक्योर हो सकता है, लेकिन उसका इकोनॉमिक मॉडल फिर भी वीक हो सकता है,” Novikov ने कहा।
उन्होंने स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट की मिसाल दी, जो अब हर भरोसेमंद लॉन्च से पहले ज़रूरी बन चुकी है। टोकनॉमिक्स ऑडिट को भी यही स्तर मिलना चाहिए। अगर कोई टीम इकोनॉमिक ऑडिट पब्लिश करती है, तो ये दर्शाता है कि वह टोकन के लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस को गंभीरता से लेती है, सिर्फ लॉन्च डे के लिए नहीं।
8Blocks Web3 टीम्स के साथ टोकनॉमिक्स डिजाइन, ऑडिट और सुधार पर काम करता है। यह फर्म प्रोजेक्ट्स को यह भी सलाह देती है कि क्या वाकई उन्हें टोकन की जरूरत है या नहीं। Novikov का मानना है कि मार्केट में आने से पहले ज्यादा से ज्यादा संस्थापकों को यह सवाल खुद से पूछना चाहिए। 8Blocks अपने अपडेट्स और रिसर्च X पर शेयर करता है।
