निवेशक शायद जुलाई 2025 के मार्केट इवेंट्स को याद रखेंगे, जब Bitcoin ने $120,000 से ऊपर एक नया ऑल-टाइम हाई हासिल किया। इस महीने कई धैर्यवान Bitcoin धारक करोड़पति बन गए।
हालांकि, जुलाई में रिकॉर्ड-सेटिंग लिक्विडेशन नुकसान भी देखे गए। ओपन इंटरेस्ट (OI) वॉल्यूम्स ने ऐतिहासिक ऊंचाइयों को छू लिया। BTC और ETH के अलावा, कई altcoins अब डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स के लिए महत्वपूर्ण लिक्विडेशन जोखिम पैदा कर रहे हैं, क्योंकि प्राइस वोलैटिलिटी बढ़ रही है।
1. Solana (SOL)
Coinglass के डेटा के अनुसार, Solana का ओपन इंटरेस्ट जुलाई में $7.9 बिलियन तक पहुंच गया, जो जनवरी 2025 के बाद से इसका सबसे ऊंचा स्तर है, जब SOL $294 पर पहुंचा था।
SOL के लिए लिक्विडेशन मैप लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन्स के बीच एक स्पष्ट असंतुलन दिखाता है। अधिकांश ट्रेडर्स शॉर्ट-टर्म प्राइस वृद्धि पर दांव लगा रहे हैं, पूंजी और लीवरेज को लॉन्ग पोजीशन्स में आवंटित कर रहे हैं।
इसके परिणामस्वरूप, कुल संचित लॉन्ग-साइड लिक्विडेशन वॉल्यूम $1 बिलियन तक पहुंच सकता है यदि SOL $150 से नीचे गिरता है। यह वर्तमान कीमत $167 से 10% से अधिक की गिरावट का प्रतिनिधित्व करेगा।
हालांकि Solana ने पांच साल का बुलिश संकेत दिखाया, BeInCrypto ने हाल ही में रिपोर्ट किया कि FTX ने लगभग 190,000 SOL अनस्टेक किए, जिनकी कीमत लगभग $31 मिलियन है। यह कदम बढ़ते कर्जदाता दबाव के बीच आया, जिससे मार्केट प्रभाव की आशंकाएं बढ़ गईं।
2. XRP
XRP का ओपन इंटरेस्ट जुलाई के तीसरे सप्ताह में $7.6 बिलियन तक पहुंच गया। यह जनवरी में अपने उच्चतम OI स्तर से सिर्फ $250 मिलियन कम है।
XRP के लिए लिक्विडेशन मैप भी दिखाता है कि शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स को विश्वास है कि कीमत बढ़ती रहेगी। यह लॉन्ग और शॉर्ट लिक्विडेशन्स के बीच असंतुलन से स्पष्ट है।
डेटा से पता चलता है कि अगर XRP $2.5 से नीचे गिरता है, तो $500 मिलियन तक की लॉन्ग पोजीशन्स का लिक्विडेशन हो सकता है। ऐतिहासिक प्राइस मूवमेंट दिखाता है कि XRP अक्सर व्यापक दैनिक रेंज का अनुभव करता है, 20% से 30% तक की मूवमेंट्स।
इसके अलावा, हालिया विश्लेषण से पता चलता है कि XRP की रैली का मोमेंटम खो सकता है, क्योंकि कुछ ट्रेडर्स मुनाफा लेने की तैयारी कर सकते हैं।
3. Hypeliquid (HYPE)
जुलाई में, Hypeliquid (HYPE) ने ओपन इंटरेस्ट में नया ऑल-टाइम हाई $2.1 बिलियन पर सेट किया। लॉन्ग/शॉर्ट वॉल्यूम रेशियो — साथ ही Binance और OKX पर टॉप अकाउंट्स के बीच लॉन्ग/शॉर्ट रेशियो — 1 से अधिक है, जो शॉर्ट-टर्म बुलिश सेंटिमेंट को दर्शाता है।
इस बीच, HYPE की कीमत लगातार छह दिनों तक बढ़ी है। इसने आज $49.8 का नया उच्च स्तर छुआ। ट्रेडर्स अभी भी आक्रामक रूप से लॉन्ग पोजीशन्स का पीछा कर रहे हैं, जिससे अगर कोई पुलबैक होता है तो लिक्विडेशन का जोखिम बढ़ जाता है।
लिक्विडेशन मैप दिखाता है कि अगर HYPE $43 से नीचे गिरता है, तो $60 मिलियन से अधिक की कुल लॉन्ग पोजीशन्स का लिक्विडेशन हो सकता है।
जुलाई में, HYPE की कीमत Bitcoin की कीमत के साथ करीब से मेल खाती रही। अब जब BTC $122,000 से अधिक हो गया है, तो Bitcoin में कोई भी करेक्शन HYPE में गहरी रिट्रेसमेंट को ट्रिगर कर सकता है, जिससे बड़े पैमाने पर लिक्विडेशन हो सकता है।
क्रिप्टो डेरिवेटिव्स मार्केट पहले से ज्यादा गर्म
Coinglass के अनुसार, पिछले हफ्ते Bitcoin का फ्यूचर्स ट्रेडिंग वॉल्यूम उसके स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम से 10 गुना से अधिक था। परपेचुअल फ्यूचर्स/स्पॉट वॉल्यूम रेशियो 11.5 तक पहुंच गया, जो इतिहास में सबसे अधिक है।
इसके अलावा, कुल क्रिप्टो मार्केट ओपन इंटरेस्ट ने 14 जुलाई को $187 बिलियन से अधिक का नया ऑल-टाइम हाई छू लिया। ओपन इंटरेस्ट उन सभी अनुबंधों की कुल संख्या को दर्शाता है जो अभी तक सेटल नहीं हुए हैं।
यह इस समय altcoins और Bitcoin दोनों में निवेशकों की भागीदारी को दर्शाता है।
ये आंकड़े संकेत देते हैं कि ट्रेडर्स स्पॉट मार्केट्स की तुलना में डेरिवेटिव्स के साथ अधिक जुड़ रहे हैं, भले ही बुल मार्केट हो। यह एक चेतावनी संकेत है कि प्रमुख लिक्विडेशन इवेंट्स क्षितिज पर हो सकते हैं।
“पिछले 24 घंटों में, 127,894 ट्रेडर्स का लिक्विडेशन हुआ। कुल लिक्विडेशन $732.59 मिलियन तक पहुंच गया,” Coinglass ने रिपोर्ट किया।
लेखन के समय, 24 घंटे के लिक्विडेशन वॉल्यूम पहले ही $700 मिलियन को पार कर चुके हैं, और अधिकांश नुकसान शॉर्ट पोजीशन्स पर जारी हैं।
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