Warren Buffett की Berkshire Hathaway अब अनदेखे रास्तों पर कदम रख रही है। 95 साल की उम्र में जब यह दिग्गज “Oracle of Omaha” रिटायर हो रहे हैं, तो उनके हाथ में रिकॉर्ड $382 बिलियन कैश है। Barchart के अनुसार, इतनी रकम से लगभग 480 S&P 500 कंपनियाँ खरीदी जा सकती हैं।
इतना बड़ा कैश रिज़र्व और लगातार 12 तिमाही से नेट स्टॉक सेल-ऑफ़ के चलते मार्केट में कयास लगाए जा रहे हैं कि Berkshire बाजार में गिरावट की प्लानिंग कर रही है। इसी के साथ यह सवाल भी उठ रहा है कि क्या नई लीडरशिप डिजिटल एसेट्स को लेकर ओपननेस दिखा सकती है?
Warren Buffett की रिटायरमेंट पर Berkshire Hathaway का कैश रिकॉर्ड हाई पर पहुंचा
Buffett का 31 दिसंबर को रिटायर होना, Berkshire की 60 साल की लीडरशिप का अंत है, जिसमें उन्होंने एक स्ट्रगल करती textile कंपनी को एक फाइनेंशियल दिग्गज बना दिया।
आज कंपनी के पास करीब 200 सब्सिडियरीज हैं, जिनमें BNSF, GEICO, और Berkshire Hathaway Energy शामिल हैं। इसके साथ ही Berkshire के पास Apple ($65 बिलियन), Coca-Cola ($28 बिलियन), Bank of America ($32 बिलियन), और American Express ($58 बिलियन) में भी हिस्सेदारी है।
कंपनी की इंश्योरेंस ब्रांच National Indemnity और GEICO लगातार प्रीमियम जेनरेट करती हैं, जिससे स्टॉक्स और पहुंचने वाली कंपनियों में निवेश के लिए फंड मिलता है। यही Berkshire की फाइनेंशियल पावर का बड़ा कारण है।
अब सबसे बड़ा सवाल है: Berkshire के Vice Chairman of Non-Insurance Operations Greg Abel इस जबरदस्त liquidity का क्या करेंगे?
Abel, जो स्टॉक-पिकिंग की जगह Berkshire की एनर्जी बिजनेस से आगे बढ़े हैं, ऐसे समय में लीडरशिप ले रहे हैं जब ब्याज दरें घट रही हैं और कैश को बैठे-बिठाए रखना महंगा पड़ सकता है।
विशेषज्ञों का मानना है कि शायद Abel Buffett के पारंपरिक वैल्यू-इनवेस्टिंग के तरीके पर ही चलें, लेकिन इतना कैश होने से अगर मार्केट गिरती है तो Berkshire को कंपनियाँ सस्ते रेट पर खरीदने का मौका मिल सकता है।
“जो चीज़ आप खो देंगे, वह है Buffett की Rolodex। क्या Berkshire अब भी 2008 जैसे समय में डूबते बैंकों को बचाने के लिए आगे आएगी?” The Economist ने लिखा, UBS के Brian Meredith का हवाला देते हुए।
क्रिप्टो इन्वेस्टर्स इस पर गहरी नजर रखे हुए हैं। Buffett ने पहले ही Bitcoin को “rat poison squared” कहा था और Berkshire ने कभी सीधे क्रिप्टो में निवेश नहीं किया।
फिर भी, इसका Nu Holdings में stake–जो एक ब्राज़ीलियाई डिजिटल बैंक है और क्रिप्टो ऑपरेशंस चलाता है–इस बात का इशारा करता है कि Abel की लीडरशिप में कंपनी इंडायरेक्ट रूप से क्रिप्टो Exposure ले सकती है।
Nu Holdings ने Berkshire Hathaway के पोर्टफोलियो में खुद को एक बेहतरीन परफॉर्मर के रूप में साबित किया है। 2021 में की गई $500 मिलियन की शुरुआती इन्वेस्टमेंट और उसके बाद $250 मिलियन और लगने के बाद कंपनी का वैल्यू तेज़ी से बढ़ा है। सिर्फ 2025 में ही इसके शेयर प्राइस में 50% से ज़्यादा की तेज़ी देखने को मिली है।
Berkshire की $382 बिलियन वॉर चेस्ट ने क्रिप्टो मार्केट्स में सतर्कता और मौके का संकेत दिया
यह परफॉर्मेंस 2023 और 2024 में भी शानदार रही थी, जहां 2023 में लगभग 100% और 2024 में लगभग 50% का इज़ाफा शेयर वैल्यू में दर्ज हुआ था।
“भले ही Buffett ने क्रिप्टो मार्केट्स को लेकर नकारात्मक रुख रखा था, Greg Abel का इस एसेट क्लास पर कोई मजबूत नजरिया सामने नहीं आया है। फिर भी, संभावना है कि वे Buffett की तरह ध्यान सिर्फ टैंजिबल, कैश जनरेटिंग बिज़नेस पर ही रखेंगे। एक बदलाव तब ही होगा जब नए CEO की तरफ से कोई साफ संकेत मिलेगा, और ऐसा फिलहाल नहीं हुआ है,” Juan Pellicer, Head of Research, Sentora ने BeInCrypto को बताया।
Berkshire की मौजूदा स्ट्रेटजी भी मार्केट्स को सतर्कता का संकेत दे रही है। पिछले तीन सालों में कंपनी ने लगभग $184 बिलियन की इक्विटी बेची है, जिससे यह ग्लोबल लेवल पर सबसे बड़ी नेट सेलर बन गई है।
$382 बिलियन कैश और शॉर्ट-टर्म ट्रेजरीज़ के साथ, यह “dry powder” Berkshire को मार्केट क्रैश झेलने या कम कीमतों पर खरीदारी करने का जबरदस्त मौका देती है।
क्रिप्टो इकोसिस्टम में लोग अक्सर देखते हैं कि जब बड़ी इंस्टिट्यूशनल कैश जमा होती है, तो उसके बाद जोखिम से बचने का पीरियड शुरू हो सकता है। इससे नए इन्वेस्टर्स के लिए सही मौके बनते हैं।
Berkshire की Story हमें एक बड़ी सीख देती है: सबसे अनुशासित वैल्यू इन्वेस्टर्स भी मार्केट की उथल-पुथल से पहले कैश इकठ्ठा कर रहे हैं।
इतिहास में, Berkshire ने S&P 500 से सिर्फ 20 बार ही खराब प्रदर्शन किया है 1965 से अब तक। पर कुल मिलाकर इसकी कमाई मार्केट से कई गुना ज़्यादा रही है। Berkshire ने एवरेज 19.9% सालाना रिटर्न दिया है, जबकि S&P 500 का एवरेज 10.4% ही रहा है। इससे साबित होता है कि पेशेंस और लिक्विडिटी लॉन्ग-टर्म में फायदे में रहती है।
जैसे ही Buffett रिटायर हो रहे हैं, सवाल है कि क्या Abel डिजिटल एसेट्स को सोच-समझकर वैल्यू प्रिंसिपल्स के साथ एडॉप्ट करेंगे? अगर ऐसा हुआ तो क्रिप्टो मार्केट को एक मजबूत इंस्टिट्यूशनल सपोर्टर मिल सकता है।
