Binance के नवीनतम प्रूफ ऑफ रिजर्व्स में उपयोगकर्ताओं की स्थिति में एक बड़ा बदलाव देखा गया है, जहां Bitcoin बैलेंस बढ़ रहे हैं, जबकि ETH और USDT गिर रहे हैं।
इसके साथ ही, Binance के stablecoin ओवर-रिजर्व्स छह महीने के उचाई पर पहुंच गए हैं, जो चल रही मार्केट की अस्थिरता के दौरान liquidity को मजबूत कर रहे हैं।
यूज़र व्यवहार में बदलाव से Bitcoin संचय में उछाल
Binance के उपयोगकर्ताओं ने अपने Bitcoin बैलेंस को महीने-दर-महीने 4% बढ़ाकर 617,620 BTC कर लिया है, जो कि एक्सचेंज के 37वें प्रूफ ऑफ रिजर्व्स स्नैपशॉट के अनुसार है। यह 1 नवंबर से अब तक 23,768 BTC की बढ़ोतरी है।
एक्सचेंज उपयोगकर्ताओं को उनके बैलेंस की पुष्टि करने के लिए Merkle trees और zk-SNARKs का उपयोग करता है, बिना व्यक्तिगत जानकारी बताए। वर्तमान रिजर्व अनुपात शामिल हैं:
- BTC: 102.11%
- ETH: 100%
- USDT: 109.16%
- USDC: 137.7%
- BNB: 112.32%
यह सिस्टम पारंपरिक ऑडिट्स की तुलना में रीयल-टाइम ट्रांसपेरेंसी प्रदान करता है, जो प्रायः बाहरी ट्रस्ट पर निर्भर होते हैं।
30 नवंबर तक, Binance के रिजर्व लगभग $120 बिलियन के पास थे, जिसमें USDT (ERC-20) $42.8 बिलियन की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया। अस्थिरता के बावजूद, Binance ग्लोबल Bitcoin रिजर्व के दूसरे सबसे बड़े होल्डर के रूप में बना हुआ है।
सामान्य sentiment X (Twitter) पर है कि यह ट्रेंड Bitcoin के लिए बुलिश है, क्योंकि उपयोगकर्ता इस अग्रणी क्रिप्टो को स्टॉक कर रहे हैं जब ETH और stablecoin बैलेंस घट रहे हैं।
उपयोगकर्ता के Ethereum होल्डिंग्स में 1.32% की गिरावट आई, जिसके बाद यह 4.04 मिलियन ETH (-54,257 ETH) हो गया, जबकि USDT बैलेंस 1.24% गिरकर 34.3 बिलियन USDT (-430 मिलियन USDT) हो गया।
यह पैटर्न व्यापक निकासी के बजाय पुन: सन्तुलन का संकेत करता है, जहां उपयोगकर्ता अनिश्चितता के समय में Bitcoin में माइग्रेट कर रहे हैं।
Stablecoin ओवर-रिजर्व्स ने छह महीने का हाई छुआ
विश्लेषक AB Kuai Dong ने Binance की stablecoin buffer में तेज वृद्धि को उज्जागर किया:
- USDT ओवर-रिजर्व अनुपात: 109.16% (जून में 101.52% से ऊपर)
- USDC ओवर-रिजर्व अनुपात: 137.7%
- कुल प्लेटफॉर्म ओवर-रिजर्व: उपयोगकर्ता फंड से 12.32% अधिक
- BNB ओवर-रिजर्व अनुपात: 112.32%, मुख्य संपत्तियों में सबसे अधिक
उन्होंने जोड़ा कि बढ़ते ओवर-रिजर्व “प्लेटफॉर्म की जोखिम प्रतिरोध क्षमताएं बढ़ाते हैं,” खासतौर पर stablecoins के लिए। Binance एक्सचेंज ने दोहराया कि सभी उपयोगकर्ता संपत्तियां 1:1 के अनुपात में समर्थित रहती हैं।
जून से दिसंबर तक लगातार वृद्धि मजबूत तरलता प्रबंधन का संकेत देती है। यह रेग्युलेटरी अपेक्षाओं के साथ मेल खाती है कि रिजर्व आंतरिक ट्रेडिंग के बजाय रिडेम्प्शन्स के लिए पूरी तरह उपलब्ध रहें।
संभावित भविष्य की चालों के संकेत?
CryptoQuant ने नोट किया कि Binance का Bitcoin रिजर्व अनुपात हाल ही में 2018 के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया। यह स्थिति ऐतिहासिक रूप से शक्तिशाली Bitcoin रैलियों के पहले हुई है क्योंकि बिक्री-पक्षीय तरलता में कमी होती है।
“इतिहास दिखाता है कि ऐसे निचले स्तर पर पहुंचना अक्सर शक्तिशाली Bitcoin रैलियों का पूर्वाभास होता है, केवल इसलिए क्योंकि प्राइस वृद्धि के लिए आवश्यक तरलता अब पूरी तरह एक्सचेंज पर उपलब्ध है,” लिखते हैं CryptoQuant के विश्लेषक ने
फिर भी, हाल के मार्केट डेटा से पता चलता है कि Bitcoin ग्लोबली एक्सचेंज से बाहर जा रहा है, जबकि Binance का बैलेंस बढ़ रहा है। यह संकेत देता है कि Binance अपने प्रतिस्पर्धियों से मार्केट शेयर प्राप्त कर रहा है, बजाय इसके कि व्यापक स्व-कस्टडी की प्रवृत्ति को उलट रहा हो।
बढ़ती हुई Bitcoin संचय, बढ़ती stablecoin ओवर-रिजर्व्स और ऐतिहासिक रूप से निम्न रिजर्व अनुपात का संयोजन मिश्रित लेकिन संभावित रूप से रचनात्मक सेटअप बनाता है।
यदि व्यापक परिस्थिति स्थिर हो जाती है, तो Binance की मजबूत तरलता और बढ़ते बफर एक्सचेंज को भविष्य की रैली चरण में अधिक ट्रेडिंग गतिविधि का समर्थन करने के लिए स्थिति में रखते हैं।
