हालांकि Bitcoin (BTC) ने पिछले कुछ दिनों में मजबूती दिखाई है, ट्रेडर्स और निवेशकों को शुक्रवार को यूरोपीय सत्र के शुरुआती घंटों में ऑप्शंस एक्सपायरी की प्रत्याशा के बीच कुछ वोलैटिलिटी की उम्मीद करनी चाहिए।
हालांकि, इसका प्रभाव अल्पकालिक हो सकता है, क्योंकि मार्केट्स नए ट्रेडिंग वातावरण के साथ जल्दी से समायोजित हो जाते हैं।
आज के Options Expiry के बारे में ट्रेडर्स को क्या जानना चाहिए
Deribit के डेटा के अनुसार, आज $4.3 बिलियन से अधिक के Bitcoin और Ethereum (ETH) ऑप्शंस एक्सपायर होंगे। Bitcoin के लिए, एक्सपायर होने वाले ऑप्शंस का नॉशनल मूल्य $3.5 बिलियन है और कुल ओपन इंटरेस्ट 30,208 है।
1.23 के Put-to-Call रेशियो के साथ, आज के एक्सपायर होने वाले Bitcoin ऑप्शंस के लिए maximum pain level $114,000 है।
उनके Ethereum समकक्षों के लिए, आज के एक्सपायर होने वाले ETH ऑप्शंस का नॉशनल मूल्य $806.75 मिलियन है, जिसमें कुल ओपन इंटरेस्ट 177,398 है।
हालांकि, Bitcoin के विपरीत, आज के एक्सपायर होने वाले Ethereum ऑप्शंस का Put-to-Call रेशियो (PCR) 1 से कम है, Deribit डेटा के अनुसार यह लेखन के समय 0.99 है। इस बीच, maximum pain level, या स्ट्राइक प्राइस, $4,500 है।
maximum pain point क्रिप्टो ऑप्शंस ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है। यह वह प्राइस लेवल दर्शाता है जिस पर अधिकांश ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स बेकार हो जाते हैं। यह स्थिति उन ट्रेडर्स पर अधिकतम वित्तीय नुकसान, या “दर्द,” डालती है जो इन ऑप्शंस को होल्ड करते हैं।
विशेष रूप से, आज के एक्सपायर होने वाले Bitcoin और Ethereum ऑप्शंस पिछले सप्ताह से थोड़े अधिक हैं। 12 सितंबर को, BeInCrypto ने लगभग $4.3 बिलियन एक्सपायरिंग ऑप्शंस की रिपोर्ट की थी, जिसमें 29,651 BTC और 189,700 ETH कॉन्ट्रैक्ट्स थे, जिनके नॉशनल मूल्य $3.42 बिलियन और $858.2 मिलियन थे।
हालांकि, इस हफ्ते के समाप्त हो रहे ऑप्शंस और पिछले हफ्ते के ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर यह है कि इस बार, Ethereum के समाप्त हो रहे ऑप्शंस का PCR 1 से कम है।
1 से कम PCR यह इंडीकेट करता है कि अधिक Call (खरीद) ऑप्शंस की ट्रेडिंग हो रही है बनिस्बत Put (बिक्री) ऑप्शंस के। इसलिए, यह Ethereum के लिए बुलिश मार्केट सेंटिमेंट और Bitcoin के लिए बियरिश सेंटिमेंट को दर्शाता है, जिसमें अधिक Puts हैं बनिस्बत Calls के।
फिर भी, Bitcoin का PCR 1.23 और Ethereum का 0.99 यह सुझाव देता है कि ट्रेडर्स के बीच बिक्री और खरीद ऑर्डर्स के बीच लगभग संतुलित दांव है।
यह संतुलित दृष्टिकोण तब आता है जब निवेशक यह अनुमान लगाते हैं कि मार्केट ऊपर जाएगा या वे अपने पोर्टफोलियो को सेल-ऑफ़ के मामले में हेज कर रहे हैं।
Fed कट के बाद रिकॉर्ड एक्सपायरी के चलते ऑप्शंस मार्केट में सतर्कता
पिछले दृष्टिकोण में, यह ध्यान देने योग्य है कि ऑप्शंस ने Federal Reserve के ब्याज दर निर्णय से पहले पुनर्मूल्यांकन किया था।
इसके साथ, ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए इम्प्लाइड वोलैटिलिटी बढ़ी जबकि ट्रेडिंग वॉल्यूम घटा, जो मार्केट की सावधानी को दर्शाता है।
“ऑप्शंस Federal Reserve की ब्याज दर बैठक से पहले पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं, कल समाप्त हो रहे ऑप्शंस पर इम्प्लाइड वोलैटिलिटी में महत्वपूर्ण वृद्धि हो रही है। हाल की वास्तविक वोलैटिलिटी भी महत्वपूर्ण रही है, जो पिछले महीने की तुलना में एक स्पष्ट वृद्धि दिखा रही है, फिर भी वास्तविक ट्रेडिंग वॉल्यूम घटा है,” Greeks.live के विश्लेषकों ने नोट किया।
Glassnode ने मार्केट में ब्याज दर कटौती के बाद धैर्य को हाइलाइट किया है, जिसमें Bitcoin 115,200 से ऊपर ट्रेड कर रहा है और FOMC रैली के बाद 95% सप्लाई प्रॉफिट में है।
“फ्यूचर्स शॉर्ट स्क्वीज़ दिखाते हैं, और ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट ने सितंबर 26 की समाप्ति से पहले 500,000 BTC का रिकॉर्ड हिट किया। 115,200 से ऊपर होल्ड करना महत्वपूर्ण है जबकि गिरावट 105,500 की ओर वापस जाने का जोखिम रखती है,” Glassnode के विश्लेषकों ने लिखा।
इस बीच, यह ध्यान देने योग्य है कि अगले शुक्रवार, सितंबर 26 को, इतिहास में सबसे बड़ा साप्ताहिक Bitcoin ऑप्शंस एक्सपायरी देखा जाएगा। उस दिन, $18 बिलियन से अधिक का नॉशनल मूल्य समाप्त होगा।
$118,000 Bitcoin प्राइस स्तर पर, $2.4 बिलियन से अधिक इन द मनी है, जिसमें $110,000 का maximum pain है। Put ओपन इंटरेस्ट $110,000 तक न्यूनतम है।
इसलिए, अगला हफ्ता दिलचस्प हो सकता है। मार्जिन आमतौर पर शॉर्ट-टर्म प्राइस एक्शन को ड्राइव करता है, इसलिए मार्केट्स को सेंटिमेंट के बावजूद एक फ्लश देखने के लिए आश्चर्यचकित नहीं होना चाहिए।
इस बीच, हालांकि, ट्रेडर्स को वोलैटिलिटी के लिए तैयार रहना चाहिए क्योंकि maximum pain का कॉन्सेप्ट अक्सर मार्केट व्यवहार को प्रभावित करता है।
Max Pain थ्योरी के अनुसार, जैसे-जैसे ऑप्शंस एक्सपायरी के करीब आते हैं, एसेट की प्राइस इस स्तर की ओर आकर्षित होती है।
जैसे ही ऑप्शंस का एक्सपायरी समय नजदीक आता है, 8:00 UTC पर Deribit पर, Bitcoin प्राइस, जो इस लेखन के समय $117,147 पर ट्रेड कर रहा है, अपने maximum pain $114,000 की ओर खिंच सकता है। इस बीच, Ethereum, जो $4,590 पर ट्रेड कर रहा था, $4,500 की ओर गिर सकता है।
फिर भी, मार्केट्स आमतौर पर स्थिर हो जाते हैं जब ट्रेडर्स नई प्राइस environment के अनुकूल हो जाते हैं। आज के हाई-वॉल्यूम एक्सपायरी के साथ, ट्रेडर्स और निवेशक एक समान परिणाम की उम्मीद कर सकते हैं, जो वीकेंड में मार्केट ट्रेंड्स को प्रभावित कर सकता है।
