आज लगभग $4.3 बिलियन के Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स एक्सपायर होने वाले हैं, जो शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट्स को प्रभावित कर सकते हैं।
हालांकि यह पिछले हफ्ते की एक्सपायरी से छोटा है, लेकिन ऐसे इवेंट्स अक्सर वोलैटिलिटी को बढ़ावा देते हैं। यह समय संभावित Federal Reserve रेट कट को लेकर बढ़ती आशावादिता के साथ मेल खाता है।
क्रिप्टो ट्रेडर्स की नजर $4.3 बिलियन Bitcoin और Ethereum ऑप्शंस एक्सपायरी पर
Deribit डेटा ने दिखाया कि आज एक्सपायर हो रहे Bitcoin ऑप्शंस का नोशनल वैल्यू $3.42 बिलियन है। कुल ओपन इंटरेस्ट 29,651 कॉन्ट्रैक्ट्स पर है, जो पिछले हफ्ते के 30,447 से थोड़ा कम है।
इनमें से, 12,819 कॉल कॉन्ट्रैक्ट्स हैं और 16,833 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स हैं। यह 1.31 का पुट-टू-कॉल रेशियो बनाता है, जो डाउनसाइड प्रोटेक्शन की अधिक मांग को दर्शाता है। ऐसा स्क्यू अक्सर ट्रेडर्स के बीच सतर्कता को दर्शाता है, क्योंकि कई लोग संभावित शॉर्ट-टर्म Bitcoin की कीमत में कमजोरी के लिए पोजिशनिंग कर रहे हैं।
वहीं, Ethereum ट्रेडर्स Bitcoin की तुलना में थोड़ी कम बियरिश पोजिशनिंग दिखा रहे हैं। ETH के लिए, 93,518 कॉल कॉन्ट्रैक्ट्स बनाम 96,182 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स 1.03 का पुट-टू-कॉल रेशियो बनाते हैं।
कुल 189,700 कॉन्ट्रैक्ट्स का नोशनल वैल्यू $858.2 मिलियन है, जो पिछले हफ्ते के 299,744 कॉन्ट्रैक्ट्स से एक महत्वपूर्ण गिरावट को दर्शाता है।
Bitcoin और Ethereum दोनों अपने-अपने maximum pain स्तरों से ऊपर बने हुए हैं। BeInCrypto Markets के डेटा के अनुसार, Bitcoin $115,617 पर ट्रेड कर रहा था, जो इसके maximum pain प्राइस $113,000 से ऊपर था। Ethereum ने भी इसी पैटर्न का अनुसरण किया, ट्रेड करते हुए $4,553 पर, जो $4,400 के maximum pain स्तर से ऊपर था।
Maximum pain मेट्रिक उस प्राइस पॉइंट की पहचान करता है जहां सबसे अधिक संख्या में ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स बेकार हो जाते हैं, जिससे ट्रेडर्स के लिए सबसे अधिक नुकसान होता है। मार्केट वॉचर्स अक्सर इस स्तर पर ध्यान देते हैं।
क्यों? क्योंकि जब ऑप्शंस की एक्सपायरी नजदीक आती है, तो प्राइस इस ओर खिसकने लगती है, जिसे Max Pain थ्योरी द्वारा समझाया गया है।
फिर भी, अब ध्यान Federal Reserve के आगामी रेट निर्णय की ओर शिफ्ट हो गया है। मार्केट में आशावाद बढ़ गया है, अगर पॉलिसीमेकर्स ब्याज दर में कटौती की उम्मीदों की पुष्टि करते हैं तो संभावित रैली की भविष्यवाणी की जा रही है।
Greeks.live के विश्लेषकों ने बताया कि अनुमानित वोलैटिलिटी शांत बनी हुई है, यहां तक कि थोड़ी कम हो रही है।
“ऑप्शंस मार्केट अपेक्षाकृत कम भविष्य की वोलैटिलिटी को प्राइस कर रहा है, जिसमें सहमति है कि 25-बेसिस-पॉइंट रेट कट पहले ही शामिल कर लिया गया है,” विश्लेषकों ने लिखा।
Greeks.live ने ब्लॉक ट्रेड गतिविधि में तेज वृद्धि देखी, जिसने पिछले दो हफ्तों में दैनिक वॉल्यूम का आधे से अधिक हिस्सा लिया है। इसके अलावा, उनके ट्रेड वितरण विश्लेषण ने संकेत दिया कि इनमें से अधिकांश लेनदेन वर्तमान महीने में केंद्रित हैं, जिसमें खरीद और बिक्री लगभग समान स्तरों पर हो रही है।
“यह इस महीने के दूसरे भाग के बारे में महत्वपूर्ण मार्केट डाइवर्जेंस को इंगित करता है, हालांकि वोलैटिलिटी की उम्मीदें आम तौर पर कम बनी हुई हैं,” पोस्ट में जोड़ा गया।
अंत में, विश्लेषकों ने सुझाव दिया कि चौथी तिमाही के लिए मार्केट सेंटिमेंट व्यापक रूप से अनुकूल बना हुआ है।