आज $5.6 बिलियन से अधिक के Bitcoin और Ethereum ऑप्शंस एक्सपायर होने वाले हैं, जिससे ट्रेडर्स महत्वपूर्ण सपोर्ट लेवल्स का सामना कर रहे हैं और वोलैटिलिटी बढ़ रही है।
यह एक्सपायरी क्रिप्टो प्राइस में अगला बड़ा बदलाव ला सकती है, जिसमें बुलिश विश्वास और डाउनसाइड रिस्क दोनों दिखाई देंगे।
अरबों का दांव: ऑप्शन एक्सपायरी इवेंट से बढ़ी अनिश्चितता
आज के ऑप्शंस एक्सपायरी से पहले क्रिप्टो मार्केट में तनाव है। ओपन इंटरेस्ट और ट्रेडर गतिविधि आशावादी खरीदारों और सतर्क विक्रेताओं के बीच की लड़ाई को दर्शाती है। इस प्रमुख एक्सपायरी का परिणाम दोनों एसेट्स के लिए वीकेंड में टोन सेट कर सकता है।
Deribit के डेटा के अनुसार, आज $5.6 बिलियन से अधिक के Bitcoin और Ethereum ऑप्शंस एक्सपायर होंगे।
Bitcoin ऑप्शंस इन कॉन्ट्रैक्ट्स का सबसे बड़ा हिस्सा हैं, जिनकी नॉशनल वैल्यू $4.7 बिलियन है। मैक्स पेन प्राइस, जहां सबसे अधिक ऑप्शंस का मूल्य घटता है, $118,000 है, जो एक महत्वपूर्ण सपोर्ट एरिया बनाता है।
इन एक्सपायर होने वाले Bitcoin ऑप्शंस के लिए कुल ओपन इंटरेस्ट (OI) 38,870 कॉन्ट्रैक्ट्स है। Deribit के विश्लेषकों के अनुसार, Bitcoin ट्रेडर्स $110,000 पुट्स और $120,000 कॉल्स के बीच बंटे हुए हैं। यह Bulls और Bears के बीच के गतिरोध को दर्शाता है।
वहीं, Ethereum अधिक बुलिश दिखाई देता है, जिसमें पुट-टू-कॉल रेशियो 0.90 है। Bitcoin का रेशियो 1.10 डाउनसाइड प्रोटेक्शन की प्राथमिकता दिखाता है, जबकि Ethereum का कम रेशियो अपवर्ड मोमेंटम का संकेत देता है।
आज, 8:00 UTC पर, $944.5 मिलियन के Ethereum ऑप्शंस Deribit पर एक्सपायर होंगे। Ethereum का मैक्स पेन $4,400 है, और ओपन इंटरेस्ट 217,000 के करीब है।
आज की एक्सपायरी, जो पिछले हफ्ते देखे गए $4.3 बिलियन से काफी अधिक है, ने रिटेल और इंस्टीट्यूशनल ट्रेडर्स को सतर्क कर दिया है।
“…BTC ट्रेडर्स $110K पुट्स और $120K कॉल्स के बीच बंटे हुए हैं, जबकि ETH फ्लो अधिक बुलिश है,” विश्लेषकों ने लिखा।
यह एक्सपायरी इवेंट करीब से देखा जा रहा है। ओपन इंटरेस्ट में उछाल अक्सर वोलैटिलिटी में स्पाइक्स से पहले होता है, जिसमें बड़े पैमाने पर एक्सपायरीज़ तेजी से प्राइस में बदलाव और शॉर्ट-टर्म उथल-पुथल को बढ़ावा देती हैं।
इन अवधियों के दौरान, कम लिक्विडिटी स्विंग्स को बढ़ा सकती है और स्पॉट और डेरिवेटिव्स के लिए मार्केट सिग्नल्स को गुमराह कर सकती है। प्रमुख ऑप्शंस एक्सपायरीज़ वोलैटिलिटी को बढ़ा सकती हैं, खासकर जब पोजिशनिंग भीड़भाड़ वाली हो।
ट्रेडर्स की नजरें मुख्य सपोर्ट पर, जोखिम बढ़ा
Glassnode के अनुसार, Bitcoin अपने शॉर्ट-टर्म होल्डर कॉस्ट बेसिस से ऊपर ट्रेड कर रहा है। यह चल रहे बुलिश मोमेंटम का संकेत देता है लेकिन शॉर्ट-टर्म जोखिम भी बढ़ाता है। अगर रैली जारी रहती है, तो यह एक ओवरहीटेड ज़ोन में प्रवेश कर सकता है और एक तेज करेक्शन का जोखिम हो सकता है।
Ethereum के लिए, बढ़ता हुआ ओपन इंटरेस्ट संभावित मार्केट-मूविंग शिफ्ट्स से पहले अधिक ट्रेडर भागीदारी को इंगित करता है।
“Bitcoin शॉर्ट-टर्म होल्डर कॉस्ट बेसिस से काफी ऊपर ट्रेड कर रहा है। रैली हीटेड ज़ोन (+1 STD) से नीचे बनी हुई है, जो इंगित करती है कि मोमेंटम उच्च है लेकिन शॉर्ट-टर्म जोखिम की स्थितियों के करीब पहुंच रहा है,” कहा Glassnode ने एक पोस्ट में।
पिछले ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि ने प्राइस ब्रेकआउट्स के साथ-साथ ट्रेडर्स के बीच बढ़ती विश्वास को दर्शाया है।
फिर भी, जब ओपन इंटरेस्ट में उछाल आता है, तो पोजिशन भीड़भाड़ वाली और असुरक्षित हो सकती हैं। Glassnode डेटा नोट करता है कि हालिया पुलबैक लीवरेज्ड पोजिशन का परीक्षण कर रहा है, जिसमें Bitcoin के लिए $118,000 और Ethereum के लिए $4,400 पर प्रमुख समर्थन है। विशेष रूप से, ये दोनों एसेट्स के लिए maximum pain levels हैं।
“…वर्तमान पुलबैक इन पोजिशन का परीक्षण कर रहा है, जिससे लीवरेज को रीसेट करने में मदद मिल रही है। यह देखना महत्वपूर्ण होगा कि खरीदार कहां कदम रखते हैं और क्या समर्थन स्तर नई मांग को आकर्षित करते हैं,” लिखा Glassnode ने।
इस सप्ताह की एक्सपायरी एक बड़े ट्रेंड का हिस्सा है जो डेरिवेटिव्स गतिविधि को स्पॉट प्राइस और लिक्विडिटी जोखिम से जोड़ता है। ऑप्शंस एक्सपायरी अवधि ट्रेडर पोजिशनिंग के कारण तेज स्विंग्स को ट्रिगर कर सकती है। जबकि ऑप्शंस लॉन्ग-टर्म वोलैटिलिटी को कम कर सकते हैं, भीड़भाड़ वाली एक्सपायरी इवेंट्स अक्सर शॉर्ट-टर्म प्राइस स्पाइक्स को प्रेरित करती हैं।
इसलिए, जैसे-जैसे ये ऑप्शंस एक्सपायरी के करीब हैं, ट्रेडर्स और निवेशकों को वोलैटिलिटी के लिए तैयार रहना चाहिए, जिसमें Bitcoin और Ethereum संभवतः अपने maximum pain समर्थन स्तरों की ओर बढ़ सकते हैं। हालांकि, यह वोलैटिलिटी ऑप्शंस के एक्सपायर होने के बाद कम हो जाती है, क्योंकि ट्रेडर्स नए मार्केट वातावरण के अनुकूल हो जाते हैं।
अगर खरीदार एक्सपायरिंग पोजिशन को अवशोषित करते हैं, तो विश्वास लौट सकता है, खासकर सप्ताहांत के दौरान जब ट्रेडिंग वॉल्यूम कम होता है, आगे की अपवर्ड की संभावना को बढ़ावा दे सकता है।
हालांकि, समर्थन के नीचे ब्रेक और गिरते ओपन इंटरेस्ट के साथ शॉर्ट-टर्म वोलैटिलिटी में उछाल का मतलब हो सकता है।
