आज $3.3 बिलियन से अधिक के Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) ऑप्शंस की अवधि समाप्त हो रही है। यह कम-से-कम अनुमानित US CPI (Consumer Price Index) और ठंडे PPI (Producer Price Index) डेटा के बाद हो रहा है।
आज के समाप्त हो रहे ऑप्शंस इन डिजिटल एसेट्स की कीमतों और व्यापक क्रिप्टो मार्केट की वोलैटिलिटी को कैसे प्रभावित करेंगे?
3 बिलियन डॉलर से अधिक के ऑप्शंस एक्सपायरिंग – क्रिप्टो मार्केट की प्रतिक्रिया
Deribit के अनुसार, $2.76 बिलियन से अधिक के Bitcoin ऑप्शंस की अवधि समाप्त हो रही है, जिसमें maximum pain point $100,000 है। इस बैच में 26,543 कॉन्ट्रैक्ट्स शामिल हैं, जो पिछले सप्ताह के 25,925 ओपन इंटरेस्ट से अधिक है।
पुट-टू-कॉल रेशियो 1.02 है, जिसका मतलब है कि ट्रेडर्स अधिक पुट्स (बेचने का अधिकार) खरीद रहे हैं बजाय कॉल्स (खरीदने का अधिकार) के, जो एक bearish मार्केट सेंटिमेंट को दर्शाता है।
Ethereum के लिए, $569.42 मिलियन के ऑप्शंस की अवधि समाप्त हो रही है, जिसमें 219,986 कॉन्ट्रैक्ट्स शामिल हैं, जो पिछले सप्ताह के 164,591 कॉन्ट्रैक्ट्स से उल्लेखनीय वृद्धि है। maximum pain point $2,300 है, और पुट-टू-कॉल रेशियो 1.36 है, जो ETH के लिए एक bearish मार्केट आउटलुक को दर्शाता है।
क्रिप्टो ऑप्शंस में “maximum pain point” महत्वपूर्ण है। यह वह प्राइस लेवल दर्शाता है जहां ऑप्शन होल्डर्स को सबसे अधिक वित्तीय असुविधा होती है।
इस लेखन के समय, Bitcoin $103,912 पर ट्रेड कर रहा था, जबकि Ethereum $2,572 पर एक्सचेंज हो रहा था। इसका मतलब है कि दोनों डिजिटल एसेट्स स्ट्राइक प्राइस से ऊपर हैं, जिसमें मुख्यतः bearish मार्केट सेंटिमेंट है।
विशेष रूप से, मार्केट्स आमतौर पर एक्सपायरी के बाद स्ट्राइक प्राइस या max pain लेवल की ओर आकर्षित होते हैं ताकि पेआउट्स को कम किया जा सके।
“BTC skew न्यूट्रल है… प्राइस एक्शन दिलचस्प हो सकता है,” Deribit विश्लेषकों ने लिखा।
Greeks.live विश्लेषकों ने नोट किया कि Bitcoin का $105,000 थ्रेशोल्ड से अस्वीकार एक ओवरएक्सटेंडेड मार्केट के बीच आया। विश्लेषकों ने यह भी नोट किया कि मार्केट में सतर्कता है, जिसमें डिफेंसिव स्ट्रेटेजीज उभर रही हैं, और ट्रेडर्स मोमेंटम का पीछा करने के बजाय बेचने को प्राथमिकता दे रहे हैं।
“कई ट्रेडर्स लॉन्ग कॉल्स पर प्रॉफिट ले रहे हैं और अधिक डिफेंसिव पोजीशन्स में जा रहे हैं क्योंकि उन्हें लगता है कि सभी ने जल्दबाजी की,” Greeks.live नोट करता है।
हालिया US CPI और PPI का क्रिप्टो ऑप्शंस मार्केट पर क्या असर है?
इस बीच, ये एक्सपायरिंग ऑप्शन्स US CPI डेटा के बाद आए हैं, जिसमें अप्रैल में मंदी 2.3% तक ठंडी हो गई, जो फरवरी 2021 के बाद से सबसे छोटी रीडिंग है। इसी तरह, अप्रैल PPI मंदी 2.4% तक गिर गई, जो 2.5% की अपेक्षाओं से कम थी।
विश्लेषकों के अनुसार, जबकि अप्रैल डेटा ने कहानी को पलट दिया, मार्केट्स इस बदलाव पर कम प्रतिक्रिया दे सकते हैं। कम मंदी और फीकी रिटेल फेड पर दबाव डाल सकती है कि वे दरों को जल्द ही घटाएं, भले ही पहले फेड संकेत दे चुका है कि वे टैरिफ अनिश्चितताओं और 2% मंदी लक्ष्य के बीच स्थिर दरें बनाए रखेंगे।
“दर कटौती फिर से खेल में है, मार्केट्स इसके लिए तैयार नहीं हैं,” क्रिप्टो विश्लेषक Merlijn the Trader ने लिखा।
यह आमतौर पर Bitcoin और Ethereum जैसे जोखिम भरे एसेट्स को बढ़ावा देता है, जिससे निवेशक लीवरेज्ड एक्सपोजर की तलाश में क्रिप्टो ऑप्शन्स की मांग बढ़ जाती है। कम मंदी मौद्रिक सख्ती पर दबाव कम करती है, जिससे मार्केट लिक्विडिटी बढ़ती है, जो कॉल ऑप्शन प्रीमियम को बढ़ाती है।
हालांकि, क्रिप्टो कीमतों में CPI और PPI के बाद थोड़ी शॉर्ट-टर्म वोलैटिलिटी देखी गई, जिसमें ऑप्शन्स ट्रेडर्स ने बढ़ी हुई गतिविधि, बढ़े हुए वॉल्यूम्स और टाइटर स्प्रेड्स देखे।
जबकि ऑप्शन एक्सपायरीज़ तेज प्राइस मूवमेंट्स का कारण बन सकती हैं, प्रभाव आमतौर पर अस्थायी होता है। मार्केट आमतौर पर अगले दिन स्थिर हो जाता है, प्रारंभिक उतार-चढ़ाव को संतुलित करता है।
फिर भी, ट्रेडर्स को इस वोलैटाइल माहौल में निवेश करने से पहले तकनीकी इंडिकेटर्स और मार्केट सेंटिमेंट का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना चाहिए।
