Bitcoin माइनर्स को बढ़ती नेटवर्क कठिनाई और अस्थिर राजस्व से लगातार चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, जो उच्च अग्रिम हार्डवेयर लागत और बिजली खर्चों से और बढ़ जाती हैं। ये कारक लाभ मार्जिन को कम करते हैं, जिससे माइनर की स्थिरता के लिए परिचालन दक्षता आवश्यक हो जाती है।
Everminer, Bitdeer, और CleanSpark के प्रतिनिधियों ने BeInCrypto को बताया कि माइनर्स विभिन्न समाधानों के साथ चुनौतियों का सामना कर रहे हैं, जैसे कि अपने वित्तीय प्रबंधन और मुख्य संचालन को अनुकूलित करना, ऊर्जा ग्रिड के साथ नए संबंध बनाना और नए कंप्यूटिंग मार्केट्स में विस्तार करना।
लाभप्रदता पर दबाव
Bitcoin माइनर्स एक चुनौतीपूर्ण वातावरण का सामना कर रहे हैं क्योंकि नेटवर्क की कठिनाई नए रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गई है।
इस महीने, कठिनाई 136 ट्रिलियन से अधिक हो गई, जो जून से लगातार पांचवीं वृद्धि है। नेटवर्क में अधिक कंप्यूटिंग पावर के जुड़ने के कारण यह वृद्धि हुई है, जबकि माइनर राजस्व कमजोर हो रहा है, और हैशप्राइस—राजस्व के लिए मानक—लगभग $51 तक गिर गया है, जो जून के बाद से इसका सबसे निचला स्तर है।
रिकॉर्ड कठिनाई और घटते राजस्व का यह संयोजन लाभप्रदता पर दबाव बढ़ा रहा है।
सितंबर का ऐतिहासिक रूप से खराब प्राइस प्रदर्शन स्थिति को और खराब करता है, सीधे माइनर पुरस्कारों को कम करता है। यह अस्थिर बदलाव पिछले महीने की तुलना में तीव्र विपरीत है अगस्त में, जब माइनर मार्जिन मजबूत हुए क्योंकि Bitcoin की प्राइस ने कठिनाई में वृद्धि को पार कर लिया।
अनुभवी Bitcoin माइनर्स के लिए, सेक्टर की वर्तमान अस्थिरता विभिन्न मार्केट दबावों से उत्पन्न होती है।
प्रतिस्पर्धा में बने रहने की बढ़ती लागत
जैसे-जैसे Bitcoin माइनिंग अधिक प्रतिस्पर्धी होती जा रही है, माइनर्स को अलग करने वाली बात यह है कि वे खतरों का जवाब देने के लिए अपनी अनूठी रणनीति और अपने ऑपरेशन्स को स्केल करने के लिए उनका दृष्टिकोण।
“हम हमेशा नेटवर्क कठिनाई और नियमित हॉल्विंग्स के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं, जिसमें सबसे हालिया 2024 की शुरुआत में है। हमें हमेशा समय-समय पर Bitcoin की अस्थिरता, चक्रीय ऊर्जा बाजारों, और माइनिंग हार्डवेयर में तकनीकी सुधारों से निपटना होगा। परिणामस्वरूप, हमने देखा है कि कई माइनर्स इन जटिल गतिशीलताओं को नेविगेट करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं,” American माइनिंग कंपनी CleanSpark के चीफ बिजनेस ऑफिसर Harry Sudock ने BeInCrypto को बताया।
जो माइनर्स लंबे समय से माइनिंग कर रहे हैं, वे जानते हैं कि अस्थिरता जैसे पहलू Bitcoin चक्रों में अंतर्निहित हैं। हालांकि, जैसे-जैसे Bitcoin का उपयोग बढ़ता है और नेटवर्क कठिनाई अधिक जटिल होती जाती है, उन्हें तेजी से बढ़ती लागतों को संभालना भी सीखना होगा।
“मशीन लागत लगभग 80% सुविधा [पूंजीगत व्यय] का हिस्सा है, जबकि बिजली लगभग ~80% [संचालन व्यय] का हिस्सा है,” Bitdeer के चीफ कम्युनिकेशंस ऑफिसर Ross Gan ने समझाया, “सबसे बड़ा लॉन्ग-टर्म खतरा दक्षता संपीड़न है: लगातार बढ़ती कठिनाई और घटते ब्लॉक रिवार्ड्स माइनिंग को उन ऑपरेटर्स के लिए अव्यवहार्य बना देते हैं जिनके पास सबसे कम पूंजी, बिजली, और हार्डवेयर लागत नहीं है।”
वर्षों के दौरान, उन्होंने प्रत्येक ने सावधानीपूर्वक तैयार की गई संचालन रणनीतियों को विकसित किया है जो विशेष रूप से अस्थिर बाजार स्थितियों का सामना करने के लिए महत्वपूर्ण हैं।
ऑपरेशंस सॉल्यूशंस: कर्ज से अनुशासन तक
अपनी कंपनी की वित्तीय अनुशासन पर चर्चा करते हुए, Sudock ने CleanSpark के एक अवधारणा के अनुप्रयोग के बारे में बात की जिसे उन्होंने “कैपिटल स्टेवार्डशिप” कहा। यह रणनीति कंपनी की संपत्तियों के जिम्मेदार और अनुशासित प्रबंधन पर केंद्रित है ताकि लॉन्ग-टर्म मूल्य बनाया जा सके।
कंपनी बाहरी निवेशकों या ऋण-भारी बैलेंस शीट पर निर्भर होने के बजाय अपने संचालन को स्वयं वित्तपोषित करती है।
“हमारी साफ बैलेंस शीट और ऋण के प्रति रूढ़िवादी दृष्टिकोण को देखते हुए, हमारे पास विकास की महत्वपूर्ण क्षमता के साथ एक फलता-फूलता व्यवसाय है,” उन्होंने कहा।
अपनी कमाई को और बढ़ाने के लिए, CleanSpark सक्रिय रूप से अपने Bitcoin ट्रेजरी का प्रबंधन करता है, लाभदायक समय के दौरान रणनीतिक रूप से Bitcoin जमा करता है।
“हम सिर्फ अपने Bitcoin होल्डिंग्स पर नहीं बैठते; हमने उस बैलेंस को प्रबंधित करने और उसे कुशलतापूर्वक मोनेटाइज करने के लिए एक डिजिटल एसेट मैनेजमेंट टीम बनाई है,” Sudock ने जोड़ा।
इस बीच, लागत दबावों से निपटने के लिए, Bitdeer जैसी कंपनियों ने वर्टिकल इंटीग्रेशन का सहारा लिया है, जो एक रणनीति है जिसमें उनकी सप्लाई चेन को सीधे नियंत्रण में लाना शामिल है, उत्पादन से वितरण तक।
“प्रोप्रायटरी ASICs का निर्माण और तैनाती, और माइनिंग के लिए आवश्यक ऊर्जा उत्पन्न करना, कैपेक्स को कम करता है, सप्लाई सुरक्षा सुनिश्चित करता है, और अधिक विकल्प प्रदान करता है,” उन्होंने कहा।
अपनी सप्लाई चेन का लाभ उठाकर, Bitcoin माइनिंग कंपनियां तीसरे पक्ष पर अपनी निर्भरता कम कर सकती हैं।
हालांकि इन मुद्दों को परिचालन दक्षता और उचित प्लानिंग के माध्यम से हल किया जा सकता है, अन्य बाहरी ताकतें जो एक माइनर के नियंत्रण में नहीं होतीं, भी भूमिका निभाती हैं।
भौगोलिक विविधीकरण की ताकत
वर्षों से, Bitcoin माइनिंग कंपनियों ने अपने ऑपरेशन्स को विभिन्न स्थानों पर फैलाने के महत्व को समझा है। नीतियां और रेग्युलेशन्स देशों के बीच और यहां तक कि एक ही देश के राज्यों या प्रांतों के बीच भी काफी भिन्न हो सकते हैं।
“आज का वास्तविक जोखिम नीति और रेग्युलेटरी बदलाव है। एक देश रातोंरात नियम बदल सकता है और आपके हार्डवेयर को फ्रीज कर सकता है। यह एक बुरा सपना है– लाखों का गियर जो तेजी से मूल्यह्रास करता है और जिसे जल्दी से नहीं हटाया जा सकता। जैसे हमने 2021 में चीन में देखा, 2024 में रूस में और हाल ही में इथियोपिया में,” Max Matrenitski, CEO of Everminer और Cyberian Mine GmbH ने समझाया।
इस प्रारंभिक अनुभव ने Matrenitski को एक मूल्यवान सबक सिखाया: क्षेत्रों में जोखिम फैलाना।
“हम कई न्यायक्षेत्रों और जलवायुओं में साइट्स चलाते हैं। सरल तर्क: अमेरिका राजनीतिक रूप से स्थिर है लेकिन इसमें कटौती और उच्च लागतें हैं; इथियोपिया सस्ता है और उच्च मार्जिन के साथ है लेकिन नीति जोखिम है; पराग्वे में हाइड्रो सरप्लस है, मध्य-क्षेत्र मूल्य; फिनलैंड पूर्वानुमानित है और महान अपटाइम के साथ है; साइबेरिया में राजनीतिक जोखिम है लेकिन विश्व स्तरीय परिवेशीय कूलिंग और कम opex है। कोई भी एकल स्थान आपके व्यवसाय को समाप्त नहीं कर सकता,” उन्होंने जोड़ा।
राजनीतिक जोखिम को फैलाने के लिए स्थान का उपयोग करने के अलावा, माइनर्स अब अपनी भौगोलिक उपस्थिति का लाभ उठाकर ऊर्जा ग्रिड के लिए मूल्यवान साझेदार बन रहे हैं।
ऊर्जा उपभोक्ताओं से ग्रिड पार्टनर्स तक
Bitcoin माइनर्स को लंबे समय से बड़े पैमाने पर, चौबीसों घंटे ऊर्जा उपभोक्ता के रूप में देखा जाता रहा है। हालांकि, उद्योग के नेता इस धारणा को बदल रहे हैं और खुद को पावर ग्रिड के लिए उपयोगी सहयोगी के रूप में स्थापित कर रहे हैं, खासकर जब सिस्टम में अधिक नवीकरणीय ऊर्जा स्रोत शामिल हो रहे हैं।
“कई लोगों के विश्वास के विपरीत, Bitcoin माइनिंग पूरी तरह से पर्यावरण के अनुकूल मूल्यों के साथ संरेखित है और वास्तव में हरित भविष्य और बेहतर ऊर्जा प्रणाली के लिए कई लाभ हैं। माइनिंग स्वाभाविक रूप से वहां जाती है जहां सबसे सस्ते इलेक्ट्रॉन्स होते हैं। अक्सर यह नवीकरणीय अधिशेष होता है, विशेष रूप से हाइड्रो। यह 24/7 बेसलोड के लिए राजा है। यही कारण है कि माइनर्स बड़े बांधों के आसपास समूह बनाते हैं—साइबेरिया, इथियोपिया, पराग्वे। बिजली सस्ती, स्थिर और हरित है,” Matrenitski ने BeInCrypto को बताया।
नवीकरणीय ऊर्जा के साथ यह प्राकृतिक संरेखण और इसकी कम लागत माइनर्स को ग्रिड को स्थिर करने में अधिक सक्रिय भूमिका निभाने की अनुमति देती है। इस सहजीवी संबंध के आधार पर, माइनर्स को पावर ग्रिड के लिए उपयोगी सहयोगी के रूप में तेजी से माना जा रहा है।
“कुछ क्षेत्रों से रिपोर्ट्स दिखाती हैं कि माइनर्स से कटौती ने ग्रिड की विश्वसनीयता बनाए रखने में मदद की है। [पावर ग्रिड ऑपरेटर्स जैसे] ERCOT और PJM संरचनाओं को औपचारिक रूप दे रहे हैं जहां माइनर्स डिमांड रिस्पॉन्स को मोनेटाइज कर सकते हैं, उन्हें तनावकारक के बजाय स्थिरकर्ता के रूप में स्थापित कर सकते हैं। जैसे-जैसे नवीकरणीय ऊर्जा का विस्तार होगा, यह ग्रिड एकीकरण भूमिका गहरी होगी,” Gan ने जोर दिया।
यदि खराब बाजार स्थितियों से बचाव के लिए अन्य सभी उपाय विफल हो जाते हैं, तो कुछ माइनर्स ने नए बाजारों में विविधता लाने का भी विकल्प चुना है।
महान बहस: माइनिंग बनाम हाई-परफॉर्मेंस कंप्यूटिंग
जबकि कुछ Bitcoin माइनर्स अपने वर्तमान संचालन और वित्तीय मॉडलों के अनुकूलन पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, एक बढ़ती संख्या एक नए क्षेत्र का अन्वेषण कर रही है: High-Performance Computing (HPC) और Artificial Intelligence (AI) सेवाओं में विविधता लाना।
माइनर्स जैसे Bitdeer और CleanSpark इस बदलाव को अपने मौजूदा बदलाव का स्वाभाविक विस्तार मानते हैं।
“माइनिंग और AI/HPC वर्कलोड्स को डेटा सेंटर इन्फ्रास्ट्रक्चर के विभिन्न प्रकारों की आवश्यकता होती है, लेकिन वे पावर, कूलिंग और ग्रिड इंटरकनेक्शन्स में समान नींव का लाभ उठा सकते हैं,” Gan ने समझाया।
Sudock ने सहमति व्यक्त की, जोड़ते हुए:
“HPC के पास महत्वपूर्ण अपटाइम आवश्यकताएं हैं और यह Bitcoin माइनिंग की तुलना में कम प्राइस सेंसिटिव है। इन डाइनामिक्स के बीच का संतुलन ग्रिड के कुछ सेगमेंट्स और हमारी पावर पोर्टफोलियो को प्रत्येक उपयोग केस के लिए अच्छी तरह से अनुकूल बनाता है।”
यह संभावित बदलाव एक प्रमुख रणनीतिक अवसर बन गया है और उद्योग के भीतर एक मजबूत बहस का बिंदु है।
Matrenitski ने तर्क दिया कि जबकि दोनों व्यवसाय बहुत ऊर्जा का उपभोग करते हैं, उनके मुख्य व्यवसाय मॉडल मौलिक रूप से भिन्न हैं।
“HPC और माइनिंग दो बहुत अलग दुनिया हैं: अलग हार्डवेयर, अलग capex/opex संरचना, अलग नेटवर्क मांगें, और पूरी तरह से अलग यूनिट इकोनॉमिक्स… माइनिंग ASICs पर निर्भर करता है—अत्यधिक विशेषीकृत मशीनें—जबकि HPC GPUs पर चलता है, जो Bitcoin के लिए अप्रभावी हैं,” उन्होंने कहा।
केवल कंप्यूटर उपकरण का मालिक होना अब लाभ कमाने के लिए पर्याप्त नहीं है।
“यदि आपके पास सच्चा डेटा-सेंटर DNA है – नेटवर्किंग, कूलिंग, एंटरप्राइज सपोर्ट – तो आप ठोस होस्टिंग कॉन्ट्रैक्ट्स साइन कर सकते हैं और इसे कामयाब बना सकते हैं। लेकिन आसान पैसे की कहानी खत्म हो गई है। मार्जिन डिलीवरी और लॉन्ग कॉन्ट्रैक्ट्स में रहते हैं, ‘GPU खरीदें, लाभ कमाएं’ में नहीं। कई लोग इस व्यवसाय की कठिनाई को कम आंकेंगे,” Matrenitski ने जोड़ा।
माइनर्स के लिए सौभाग्य से, कठिन मार्केट स्थितियों को संभालने के कई तरीके हैं। सबसे अच्छा समाधान प्रत्येक कंपनी के व्यवसाय मॉडल और नेतृत्व पर निर्भर करेगा।
