Bitcoin पिछले कुछ सेशन्स में लगभग 3% ऊपर गया है, लेकिन प्राइस मूवमेंट मिक्स्ड सिग्नल्स दे रहा है। जहाँ एक तरफ पूरा स्ट्रक्चर अभी भी बुलिश लग रहा है, वहीं अब थोड़ी रोक आना संभव है। यह रोक शॉर्ट-टर्म में Bulls को थोड़ा निराश कर सकती है, लेकिन यह एक ऐसा पैटर्न भी पूरा कर सकती है, जो आगे जाकर Bitcoin में बड़ी अपवर्ड मूवमेंट की संभावना पैदा करती है।
डेली चार्ट पर एक संभावित कप-एंड-हैंडल फॉर्मेशन बनता दिख रहा है। अगर यह पूरा होता है, तो Bitcoin की अगली मूवमेंट शायद स्पीड से ज्यादा स्ट्रक्चर पर निर्भर करेगी।
कंसोलिडेशन संभव दिख रहा है?
Bitcoin का हाल का स्ट्रक्चर राउंडेड बॉटम जैसा लग रहा है, जो कप-एंड-हैंडल पैटर्न में “कप” बनाता है। यह पैटर्न तब बनता है जब प्राइस धीरे-धीरे एक सेल-ऑफ़ से रिकवर करता है, स्टेबल होता है और फिर अगली ब्रेकआउट से पहले पॉज लेकर रुकता है।
लेटेस्ट डेली कैंडल ग्रीन क्लोज हुई है लेकिन उसका अपर विक लंबा है। यह इम्पॉर्टेंट है। लंबे विक दिखाते हैं कि ऊपर के लेवल्स पर सेलर्स एक्टिव हैं, भले ही प्राइस ऊपर क्लोज हो रही हो।
अक्सर ऐसा कंसोलिडेशन की शुरुआत को इंगित करता है, कंटिन्यूएशन को नहीं। अगर कंसोलिडेशन आता है, तो हैंडल फॉर्मेशन भी पूरा हो सकता है।
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ऑन-चेन डेटा भी इस पॉज को सपोर्ट करता है।
Hodler Net Position Change, जो यह ट्रैक करता है कि लॉन्ग-टर्म होल्डर्स Bitcoin खरीद या सेल कर रहे हैं, दिखाता है कि खरीद फिर से शुरू हो गई है लेकिन अभी भी कैशियस रहने का रुख है। 26 दिसंबर से होल्डर्स लगातार BTC जोड़ रहे हैं। हालांकि, 4 जनवरी को हुई लेटेस्ट बाइंग पीक करीब 12,349 BTC थी। यह नवंबर के आखिर में आई करीब 185,451 BTC की सेलिंग पीक से 93% कम है।
आसान शब्दों में कहें तो, होल्डर्स फिर से खरीदारी कर रहे हैं, लेकिन बिना किसी जल्दी के। यह व्यवहार हैंडल बनने के साथ मेल खाता है, न कि किसी तुरंत ब्रेकआउट के साथ।
डेरिवेटिव्स पोजिशनिंग भी कंसोलिडेशन की ओर इशारा करती है। Binance BTC/USDT परपिचुअल लिक्विडेशन मैप में, लॉन्ग लिक्विडेशन लीवरेज लगभग $2.24 बिलियन के पास है, जबकि शॉर्ट लिक्विडेशन लीवरेज करीब $416 मिलियन है। इसका मतलब है कि लॉन्ग एक्सपोजर शॉर्ट एक्सपोजर से करीब पांच गुना ज्यादा है।
जब लॉन्ग लीवरेज इतना भारी हो जाता है, तो छोटी-सी गिरावट भी लिक्विडेशन को ट्रिगर कर सकती है। यही जोखिम शॉर्ट-टर्म में प्राइस को सीमित कर सकता है, जिससे हैंडल पूरी तरह बन सके।
अब सवाल ये उठता है: इस रुकावट के बाद Bitcoin को ऊपर किस चीज से मजबूती मिलेगी?
पॉज़ के बाद भी बुलिश Case मजबूत क्यों है
हालांकि प्राइस कंसोलिडेशन का रिस्क है, लेकिन सतह के नीचे सेलिंग प्रेशर लगातार कम होता जा रहा है।
एक प्रमुख संकेत exchange इनफ्लो से मिलता है, जो ट्रैक करता है कि कितनी Bitcoin exchanges पर भेजी जा रही है, अक्सर बेचने के लिए। 31 दिसंबर को टोटल एक्सचेंज इनफ्लो लगभग 43,940 BTC तक बढ़ गया था। 5 जनवरी तक, ये आंकड़ा घटकर करीब 3,970 BTC रह गया।
यह सिर्फ कुछ दिनों में 90% से ज्यादा की गिरावट है।
यह इसलिए अहम है क्योंकि इसी समय में Bitcoin की प्राइस भी बढ़ी है। जब प्राइस ऊपर जाती है और एक्सचेंज इनफ्लो कम होते हैं, तो इसका मतलब है कि ट्रेडर्स तेजी के बावजूद बेचने की जल्दबाजी नहीं कर रहे हैं।
एक और सकारात्मक संकेत Spent Coins Age Bands से मिलता है, जो पता करता है कि अलग-अलग उम्र के कितने कॉइन्स ऑन-चेन मूव हो रहे हैं। ज्यादा वैल्यू का मतलब है कि ज्यादा कॉइन्स ट्रांसफर हो रहे हैं। कम वैल्यू का मतलब है कि होल्डर्स होल्ड किए हुए हैं।
31 दिसंबर को Spent Coins एक्टिविटी लगभग 28,033 BTC थी। 5 जनवरी को ये करीब 5,644 BTC पर आ गई, यानी कॉइन मूवमेंट में 80% की कमी आई है।
नई और पुरानी दोनों कॉइन्स की मूवमेंट कम हो रही है। इसका मतलब है कि स्पॉट सेलिंग दबाव कम हो रहा है, भले ही डेरिवेटिव्स में लॉन्ग पोजिशनिंग अभी भी ज्यादा है।
सादा भाषा में कहें तो, लीवरेज रिस्क समझाता है कि Bitcoin रुक क्यों सकता है, लेकिन ऑन-चेन बिहेवियर ये दिखाता है कि ओवरऑल ट्रेंड अभी भी bullish है।
Bitcoin प्राइस के लेवल्स जो आगे की दिशा तय करेंगे
अगर BTC प्राइस कंसोलिडेशन बना रहता है, तो मोमेंटम से ज्यादा स्ट्रक्चर मायने रखता है।
जब तक Bitcoin $89,450 से ऊपर बना रहता है, तब तक बड़ा bullish सेटअप कंफर्म रहता है। अगर प्राइस $84,320 के नीचे जाता है, तो पैटर्न इनवैलिड हो जाएगा और डाउनसाइड रिस्क फिर से खुल जाएगी।
अपसाइड में, सबसे पहला लेवल देखने लायक है $93,560, जो कि बनते हैंडल की नेकलाइन के करीब है। इस लेवल का ब्रेक होना bullish साइन को मजबूत करेगा। अगर डेली क्लीन क्लोज $94,710 के ऊपर आती है, तो ब्रेकआउट पूरी तरह कंफर्म हो जाएगा।
इसी नेकलाइन से, कप पैटर्न से मेजर्ड मूव Bitcoin के लिए करीब $104,000 का प्राइस टारगेट दिखाता है, जो लगभग 12% ज्यादा है। अगर मोमेंटम और आगे बढ़ा, तो $107,460 अगला रेसिस्टेंस बन सकता है।
Bitcoin कुछ समय के लिए Bulls को साइडवेज़ मुवमेंट से परेशान कर सकता है। लेकिन अगर ये कंसोलिडेशन पूरा होकर हैंडल बनाता है, तो उसके बाद आने वाला ब्रेकआउट Bears के लिए हैंडल करना मुश्किल हो जाएगा।
