Bitcoin प्राइस अभी $73,700 के ऊपर ट्रेड कर रहा है। पिछले सात दिनों में इसमें लगभग 11% की तेजी आई है, जो एक क्लासिक कप-एंड-हैंडल पैटर्न के ब्रेकआउट से हुई है।
इस मूव ने क्रिप्टो मार्केट की सबसे बड़ी एसेट को एक महत्वपूर्ण रेजिस्टेंस ज़ोन की ओर धकेल दिया है। टेक्निकल मोमेंटम और स्ट्रॉन्ग बायिंग प्रेशर रैली को मजबूत बना रहे हैं, लेकिन कई इंडिकेटर्स बताते हैं कि $78,000 तक अगली लेग संभव है, लेकिन वहां कुछ रेजिस्टेंस भी सामने आ सकता है।
Bitcoin प्राइस कप-हैंडल पैटर्न ब्रेक के बाद $78,000 टारगेट कर रहा
Bitcoin की लेटेस्ट रैली में तेजी आई जब प्राइस ने 13 मार्च को कप-एंड-हैंडल पैटर्न के हैंडल रेजिस्टेंस को पार कर लिया, जैसा कि हमने अपनी पिछली BTC एनालिसिस में प्रीडिक्ट किया था।
जब प्राइस हैंडल की रेजिस्टेंस लाइन क्लियर कर लेता है, ट्रेडर्स आमतौर पर कप की डेप्थ को ब्रेकआउट पॉइंट से ऊपर प्रोजेक्ट करके मोमेंटम का अंदाजा लगाते हैं। Bitcoin के केस में, यह प्रोजेक्शन $78,000 रीजन की ओर संभावित मूविंग इंडिकेट करता है।
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ब्रेकआउट के बाद से, Bitcoin प्राइस तेजी से $74,300 तक पहुंच गई, फिर थोड़ी कम हुई। 13 मार्च के बाद के कैंडल्स बार-बार अपर विंक्स दिखाते हैं, इसका मतलब है कि सेलर्स रेजिस्टेंस ज़ोन को डिफेंड करने की कोशिश कर रहे हैं।
यह बिहेवियर बुलिश ब्रेकआउट को इनवैलिडेट नहीं करता, लेकिन यह दिखाता है कि रैली को शॉर्ट-टर्म friction का सामना करना पड़ सकता है, इससे पहले कि यह फिर से ऊपर जाने की कोशिश करे। रैली में कितनी स्ट्रेंथ बची है, समझने के लिए आपको देखना होगा कि मार्केट में कैपिटल कैसे फ्लो हो रहा है।
Bitcoin प्राइस बढ़ने के बावजूद Capital Inflows में सुस्ती?
संभावित स्लो मोमेंटम का एक शुरुआती संकेत Chaikin Money Flow (CMF) इंडिकेटर में देखने को मिल रहा है।
CMF एक वॉल्यूम-वेटेड इंडिकेटर है, जिससे देखा जाता है कि बड़े पैमाने पर कैपिटल किसी एसेट में आ रहा है या निकल रहा है। जब CMF ज़ीरो से ऊपर रहता है, तो यह आमतौर पर बायिंग प्रेशर को इंडीकेट करता है। बढ़ता हुआ CMF ज्यादा इनफ्लो दिखाता है, जबकि गिरता हुआ CMF दर्शाता है कि इनफ्लो में कमजोरी आ रही है।
4 मार्च से 16 मार्च के बीच, Bitcoin प्राइस धीरे-धीरे ऊपर गई। इसी दौरान, CMF इंडिकेटर काफी तेज़ी से नीचे आ गया। इससे बियरिश डाइवर्जेंस सेटअप बनता है, जिसमें प्राइस बढ़ती है लेकिन बायिंग प्रेशर की इंटेंसिटी कम हो जाती है। इसका मतलब कुछ बड़े इन्वेस्टर्स मुनाफा बुक कर सकते हैं, जो अपर विंक्स को वैलिडेट करता है।
सबसे अहम बात, CMF अभी भी पॉजिटिव है, जिसका मतलब है कि अभी भी Bitcoin में पैसा आ रहा है। हालांकि, इंडिकेटर अभी 0.15 के स्तर के पार नहीं गया है, जो पहले ज्यादा स्ट्रॉन्ग कैपिटल इन्फ्लो का संकेत देता था। जब तक CMF इस रीजन के ऊपर नहीं जाता, तब तक यह डाइवर्जेंस दिखाता है कि रैली में कभी भी अस्थाई करेक्शन या कंसोलिडेशन फेज़ आ सकता है।
फिर भी, कैपिटल फ्लो इंडिकेटर्स केवल कहानी का एक हिस्सा बताते हैं। एक्सचेंज एक्टिविटी देखने से पता चलता है कि आम इन्वेस्टर्स किस पोजीशन में हैं।
Bitcoin exchange से ऑउटफ्लो बढ़े, leverage में गिरावट
रैली को सपोर्ट करने वाले सबसे स्ट्रॉन्ग सिग्नल्स में से एक है Exchange Net Position Change मैट्रिक। यह इंडिकेटर ट्रैक करता है कि कितने कॉइन्स क्रिप्टोकरेन्सी एक्सचेंजों पर भेजे जा रहे हैं या वहां से निकाले जा रहे हैं।
9 मार्च को, एक्सचेंज नेट पोजीशन चेंज ने लगभग –38,412 BTC दिखाया, यानी इतने कॉइन्स एक्सचेंज से बाहर जा चुके थे। 15 मार्च तक, यह मैट्रिक और गिरकर लगभग –65,393 BTC हो गया।
यह बदलाव करीब 40% की बढ़ोतरी दिखाता है एक्सचेंज ऑउटफ्लो में, जिससे साफ है कि इन्वेस्टर्स लगातार Bitcoin खरीद रहे हैं।
जब एक्सचेंजों पर कम कॉइन्स बचते हैं, तो सेलिंग के लिए अवेलेबल सप्लाई कम हो जाती है। यह डाइनामिक प्राइस रैली को बढ़ावा दे सकता है, खासकर जब टेक्निकल ब्रेकआउट्स भी मजबूत हों। लेकिन सिर्फ स्पॉट अक्युम्युलेशन से लॉन्ग-टर्म रैली की गारंटी नहीं मिलती। डेरिवेटिव्स मार्केट से भी इस मूवमेंट को सपोर्ट मिलना जरूरी है।
दिलचस्प बात ये है कि डेरिवेटिव्स डेटा दिखाते हैं कि लेवरेज कम हो गई है, जबकि Bitcoin प्राइस ऊपर गई है। 5 मार्च को जब Bitcoin लगभग $72,600 पर ट्रेड कर रहा था, बिटकॉइन फ्यूचर्स में टोटल ओपन इंटरेस्ट करीब $26.14 बिलियन थी।
16 मार्च तक, Bitcoin प्राइस बढ़कर करीब $73,700 हो गई, लेकिन ओपन इंटरेस्ट घटकर लगभग $22.78 बिलियन रह गई, यानी लगभग 13% की गिरावट आई।
फंडिंग रेट्स इस इंटरप्रिटेशन को सपोर्ट करते हैं।
मार्च की शुरुआत में, फंडिंग रेट्स लगभग पॉजिटिव होने वाले थे क्योंकि ट्रेडर्स रैली के साथ ट्रेड कर रहे थे। फिलहाल, फंडिंग रेट्स थोड़ा निगेटिव (-0.005) हो गए हैं, जिससे पता चलता है कि लीवरेज अभी भी कंट्रोल में है और ट्रेडर्स सावधानी बरत रहे हैं। और रैली के समय यह सावधानी अच्छी मानी जाती है, क्योंकि ज्यादा लॉन्ग लीवरेज मार्केट को बड़ा नुकसान पहुँचा सकता है।
कम लीवरेज लार्ज लिक्विडेशन केसकेड्स का रिस्क कम कर देता है और प्राइस मूव्स को ज्यादा स्टेबल बना सकता है। साथ ही, निगेटिव फंडिंग रेट से भी साफ है कि मार्केट ओवरली ऑप्टिमिस्टिक नहीं है। अभी स्पॉट डिमांड बढ़ रही है और लीवरेज घट रही है, जिससे इस रैली की पूरी स्ट्रक्चर पहले से ज्यादा हेल्दी लग रही है।
Bitcoin प्राइस लेवल्स जो अब अपवर्ड इंडिकेट कर रहे हैं
सकारात्मक मार्केट स्ट्रक्चर के बावजूद, Bitcoin को अभी कई रेसिस्टेंस लेवल क्लियर करने होंगे, तभी रैली $78,000 के टारगेट की तरफ बढ़ सकेगी।
पहला बड़ा रेसिस्टेंस करीब $74,300 पर है, जहां हाल ही में सेलर्स एक्टिव हुए थे। अगर Bitcoin इस जोन को पार कर लेता है, तो अगला की लेवल $75,100 के ऊपर होगा।
अगर Bitcoin $75,100 के ऊपर डेली क्लोजिंग देता है, तो यह ब्रेकआउट कंटीन्यूशन कंफर्म करेगा और $78,000–$79,000 के रीजन तक रास्ता खोल सकता है, जो कप-एंड-हैंडल पैटर्न के मेजर्ड मूव के साथ अलाइन करता है।
डाउनसाइड की बात करें तो पहला सपोर्ट लेवल $72,000 के पास दिखता है। अगर Bitcoin इस लेवल के नीचे गिरता है, तो अगले सपोर्ट जोन्स $70,400 और $68,900 के आसपास हैं।
अगर प्राइस $68,900 के नीचे चला जाता है, तो बुलिश ब्रेकआउट स्ट्रक्चर कमजोर होगा और यह संकेत देगा कि रैली को ऊपर जाने से पहले और कंसोलिडेट होने का समय चाहिए।
इस समय, Bitcoin प्राइस को मजबूत स्पॉट accumulation और कम लीवरेज सपोर्ट कर रहे हैं, लेकिन $78,000 के टारगेट तक पहुँचने के लिए मार्केट को अभी भी जरूरी रेसिस्टेंस लेवल्स को क्लियर करना बाकी है।
