Bitcoin प्राइस पिछले 24 घंटों में करीब 2.6% ऊपर चढ़ा है और थोड़ी देर के लिए $72,000 के स्तर को छुआ, इसके बाद थोड़ा नीचे आया। यह मूव तब आई जब मार्केट ने कुछ दिनों से प्राइस एक्टिविटी को रोके हुए शॉर्ट-टर्म रेजिस्टेंस ज़ोन को ब्रेक करने की कोशिश की।
पहली नजर में, लेटेस्ट प्राइस स्ट्रक्चर एक संभावित बुल ट्रैप की ओर इशारा करता है, जिसमें ब्रेकआउट के बाद प्राइस तेजी से पलट जाती है और खरीदार चौंक जाते हैं। लेकिन डेरिवेटिव पोजिशनिंग और स्पॉट मार्केट एक्टिविटी को करीब से देखने पर उल्टा हो सकता है। बुलिश ट्रेडर्स को फंसाने के बजाय, मार्केट में अभी भी इतनी बियरिश पोजिशनिंग बची हो सकती है कि इससे प्राइस में एक और अपवर्ड पुश आ सकता है।
Bitcoin का cup pattern दिख रहा bullish, लेकिन मोमेंटम दे रहा possible trap का संकेत
शॉर्ट-टर्म 4-घंटे के चार्ट में Bitcoin कप-एंड-हैंडल पैटर्न बनाता दिख रहा है, जिसे ट्रेडर्स अक्सर बुलिश कंटिन्यूएशन सिग्नल के तौर पर देखते हैं।
इस स्ट्रक्चर में एक दिलचस्प बात देखने को मिली है। कप की नेकलाइन नीचे की ओर झुकी हुई है और हैंडल की अपर ट्रेंडलाइन भी लगभग उसी ढलान को फॉलो करती है। इसका मतलब ये है कि हैंडल का ब्रेकआउट लेवल और कप की नेकलाइन लगभग एक जैसी हैं। चूंकि दोनों रेजिस्टेंस लेवल ओवरलैप कर रहे हैं, इसलिए इस लाइन के ऊपर ब्रेकआउट आना कप पैटर्न को भी कन्फर्म करेगा और शॉर्ट-टर्म डाउनट्रेंड को भी ब्रेक करेगा। लेकिन अगर सेलर्स इसी लेवल पर डिफेंड करते हैं तो फॉल्स ब्रेकआउट का रिस्क भी बढ़ जाता है।
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जब Bitcoin उस साझा रेजिस्टेंस लेवल के ऊपर गया, तो पैटर्न ने ब्रेकआउट को कन्फर्म करता हुआ दिखा। कप-एंड-हैंडल पैटर्न का थ्योरीटिकल टारगेट कप के बॉटम से नेकलाइन तक मापा जाता है, जो इस केस में ब्रेकआउट एरिया से करीब 10% की मूव दिखाता है। लेकिन इस ब्रेकआउट के साथ एक संभावित रिस्क सिग्नल भी सामने आया।
Bitcoin थोड़े समय के लिए $72,000 के ऊपर गया, लेकिन सेलर्स तुरंत एक्टिव हो गए और कैंडल पर एक लंबा अपर विक छोड़ गए। जब इसी चार्ट पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI), जो एक मोमेंटम इंडिकेटर है, को जोड़ा गया, तो एक और वॉर्निंग नजर आई।
10 मार्च से 13 मार्च के बीच, Bitcoin के प्राइस ने हायर हाई बनाया, जबकि RSI ने लोअर हाई बनाया।
इस मिसमैच को बियरिश डाइवर्जेंस कहते हैं, जो अक्सर यह सिग्नल देता है कि प्राइस ऊपर जाने के बावजूद बाइंग मोमेंटम वीक हो रही है। अगर Bitcoin 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर $72,000 रेजिस्टेंस लेवल को वापस नहीं लेता है, तो यह डाइवर्जेंस शॉर्ट-टर्म पुलबैक ट्रिगर कर सकती है।
लेकिन टेक्निकल ट्रैप्स तभी वर्क करते हैं जब ट्रेडर्स गलत साइड में पोजिशन लेते हैं।
Derivatives ट्रेडर्स ब्रेकआउट के बावजूद बियरिश बने हुए
डेरिवेटिव्स मार्केट डेटा से पता चलता है कि ट्रेडर्स अभी तेजी से ब्रेकआउट के पीछे नहीं भाग रहे हैं।
ओपन इंटरेस्ट, जो एक्टिव फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल वैल्यू को ट्रैक करता है, वह तेजी के मूव के दौरान बढ़ा है। 9 मार्च को, Bitcoin का ओपन इंटरेस्ट करीब $21.4 बिलियन पर था। इसके बाद यह बढ़कर लगभग $23.49 बिलियन पहुंच गया है, यानी लगभग 10% की बढ़ोतरी हुई है।
आमतौर पर, बढ़ते हुए ओपन इंटरेस्ट और बढ़ती प्राइस एक साथ दिखाई दें, तो यह ज्यादा सट्टेबाजी के माहौल का संकेत होता है। लेकिन एक और महत्वपूर्ण मैट्रिक कुछ और कहानी बताता है।
फंडिंग रेट्स, जो फ्यूचर्स ट्रेडर्स के लॉन्ग या शॉर्ट होने का पता देती हैं, फिलहाल नेगेटिव हैं। अभी रेट्स करीब –0.014% है।
नेगेटिव फंडिंग का मतलब है शॉर्ट ट्रेडर्स इस मार्केट में ज्यादा एक्टिव हैं, जिससे लगता है कि प्राइस ब्रेकआउट के बावजूद कई पार्टिसिपेंट्स अभी भी डाउनसाइड पर बेटिंग कर रहे हैं।
इससे ऐसा सीन बनता है, जिसमें संभावित बुल ट्रैप एक्टिवेट नहीं हो पाता क्योंकि मार्केट बहुत ज्यादा बुलिश नहीं है। इसके बजाय, हैवी शॉर्ट पोजिशनिंग की वजह से शॉर्ट स्क्वीज़ का मौका बनता है, जिसमें प्राइस चढ़ने पर बियरिश ट्रेडर्स को अपनी पोजिशन क्लोज़ करनी पड़ती है, जिससे मार्केट और ऊपर चला जाता है। स्पॉट मार्केट फ्लो डेटा इस पज़ल में एक और इंपॉर्टेंट पार्ट जोड़ता है।
स्पॉट ऑउटफ्लो दिखाते हैं, खरीद दबाव से Bitcoin प्राइस बढ़ सकता है
एक्सचेंज फ्लो डेटा दिखाता है कि कॉइन्स अभी भी ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म्स से निकल रहे हैं, जो अक्यूम्युलेशन का सिग्नल है।
एक्सचेंज नेट पोजिशन चेंज मैट्रिक ट्रैक करता है कि कितने कॉइन्स एक्सचेंजेस में या बाहर जा रहे हैं। जब यह मैट्रिक ज्यादा नेगेटिव होता है, तो इसका मतलब है कि इन्वेस्टर्स एक्सचेंजेस से Bitcoin विड्रॉ कर रहे हैं, जो आमतौर पर प्राइस पर सेलिंग प्रेशर कम होने का संकेत है।
9 मार्च को, इस मैट्रिक ने करीब –40,840 BTC का एक्सचेंजेस से बाहर जाना दिखाया। अब यह फिगर बढ़कर लगभग –53,823 BTC हो गया है, यानी करीब 31.7% की ज्यादा आउटफ्लो। यह दिखाता है कि स्पॉट इन्वेस्टर्स Bitcoin खरीदकर विड्रॉ कर रहे हैं, जिससे तुरंत सेलिंग के लिए सप्लाई कम हो जाती है।
बेयरिश डेरिवेटिव्स पोजिशनिंग और स्पॉट ऑउटफ्लो में तेजी के चलते, प्राइस के लिए सपोर्टिव माहौल बनता है। चार्ट स्ट्रक्चर की शुरुआत भले ही बुल ट्रैप जैसी लगती हो, लेकिन पूरा मार्केट पोजिशनिंग दिखाती है कि अभी भी कई ट्रेडर्स इस रैली को लेकर शक कर रहे हैं। यही संदेह अगली अपवर्ड मूवमेंट को मजबूती दे सकता है।
अगर Bitcoin प्राइस दोबारा $72,000 लेवल हासिल कर लेता है, तो RSI डाइवर्जेंस कमजोर हो जाएगी और ब्रेकआउट स्ट्रक्चर को फिर से मोमेंटम मिल सकता है।
अगले रेसिस्टेंस लेवल लगभग $73,800 और उसके बाद $75,100 रीजन के पास नजर आते हैं। अगर प्राइस इस जोन में जाता है तो यह मौजूदा प्राइस से लगभग 5% का अपसाइड बनेगा। ये कप-टू-नेकलाइन प्रोजेक्शन पर बेस्ड 10% रैली उम्मीदों के अनुरूप है।
डाउनसाइड की बात करें, अगर Bitcoin दोबारा रेसिस्टेंस हासिल नहीं कर पाता है तो यह $70,400 तक जा सकता है, जहां गहरा सपोर्ट $68,900 के आसपास है। $68,900 से नीचे गिरने पर शॉर्ट-टर्म बुलिश स्ट्रक्चर कमजोर हो जाएगा।
अभी के लिए, Bitcoin का चार्ट भले ही एक संभावित बुल ट्रैप इशारा करता हो, लेकिन बाजार इसे पकड़ने के लिए उतावला नहीं लग रहा। ट्रेडर्स अभी भी भारी शॉर्ट पोजिशन में हैं और स्पॉट डिमांड बढ़ रही है, तो ये सेटअप $75,000 रीजन तक एक और पुश का मौका देता है।
