Bitcoin (BTC) प्राइस इस समय करीब $68,500 पर ट्रेड कर रहा है। यह मिड-जनवरी के ऑल-टाइम हाई $98,000 से करीब 40% करेक्शन के बाद पहुंचा है। फरवरी के $60,000 के लो से शुरू हुई रिकवरी अब थमती नजर आ रही है।
क्रैश के बाद जो ascending channel बना है, वह रिकवरी जैसा लग सकता है। लेकिन, hidden RSI divergence, होडलर की घटती कन्विक्शन, कम होती शॉर्ट-टर्म होल्डर की लॉस और पॉजिटिव दिखती लिक्विडेशन मैप – सब एक ही दिशा की ओर इशारा कर रहे हैं।
Ascending channel में hidden divergence के संकेत
Bitcoin प्राइस फरवरी की शुरुआत से डेली चार्ट पर एक ascending parallel channel में ट्रेड कर रही है। यह पैटर्न $98,000 से $60,000 तक की लगभग 40% गिरावट के बाद बना है। steep करेक्शन के बाद बनने वाले ऐसे ascending channels सामान्यतः कंसोलिडेशन पैटर्न की तरह काम करते हैं, यानी कंसोलिडेशन फेज नीचे की ओर ब्रेक होता है, ऊपर नहीं।
Relative Strength Index (RSI), जो एक मोमेंटम ऑस्सीलेटर है, डेली टाइमफ्रेम पर hidden bearish divergence बना रहा है। 2 फरवरी से 25 मार्च के बीच, प्राइस ने लोअर हाई बनाया, जबकि RSI ने हायर हाई बनाया। hidden bearish divergence यह संकेत देती है कि डोमिनेंट ट्रेंड – यानी इस केस में, ब्रॉडर डाउनट्रेंड – रिकवरी के बावजूद फिर से शुरू हो सकता है।
ऐसा ही डाइवर्जेंस 2 फरवरी से 4 मार्च के बीच भी बना था। उस सिग्नल के कन्फर्म होते ही BTC प्राइस ने अगले कुछ सेशंस में करीब 11% करेक्शन किया था। मौजूदा डाइवर्जेंस 25 मार्च को कन्फर्म हुआ है, और तब से Bitcoin पहले ही नीचे गिर चुका है।
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चैनल की निचली ट्रेंडलाइन ज्यादा दूर नहीं है। यहां डेली क्लोज मिलते ही ascending स्ट्रक्चर टूट जाएगा और बियरिश थ्योरी की पुष्टि होगी। हालांकि, सिर्फ RSI सिग्नल से यह तय नहीं होता कि यह पुलबैक चैनल के बॉटम तक जा सकता है या नहीं। इसके लिए ऑन-चेन कन्विक्शन डेटा अहम है।
Conviction कमजोर, शॉर्ट-टर्म नुकसान कम
Bitcoin होडलर नेट पोजीशन चेंज, जो Glassnode का ऐसा मेट्रिक है जो 155 दिन से ज्यादा समय से BTC होल्ड कर रही वॉलेट्स की 30-दिन की rolling accumulation को ट्रैक करता है, 15 मार्च को 46,462 BTC के पीक पर थी। 26 मार्च तक यह गिरकर 35,278 BTC रह गई, यानी लगभग 24% की गिरावट।
हालांकि 24 मार्च के बाद से यह संख्या थोड़ा रिकवर हुई है, लेकिन मिड-मार्च से अब तक कुल ट्रेंड डाउनवर्ड है। ये मिड-टर्म होल्डर्स, जिन्हें अक्सर मार्केट की दृढ़ता की रीढ़ माना जाता है, अपनी अक्युमुलेशन रेट को धीरे-धीरे कम कर रहे हैं, जबकि Bitcoin अभी भी एसेंडिंग चैनल के अंदर ट्रेड हो रहा है। इस व्यवहार से लगता है कि वे इस रिबाउंड को असली अपवर्ड पोटेंशियल नहीं मान रहे हैं।
शॉर्ट-टर्म होल्डर का व्यवहार रिस्क की एक और लेयर जोड़ता है। शॉर्ट-टर्म होल्डर नेट अनरियलाइज्ड प्रॉफिट/लॉस (NUPL) एक इंडिकेटर है जो उन वॉलेट्स की कुल प्रॉफिटेबिलिटी नापता है, जिन्होंने BTC को 155 दिनों से कम समय के लिए होल्ड किया है। फिलहाल इसका रीडिंग -0.21 है, जो इसे पूरी तरह कैपिट्युलेशन जोन में रखता है।
हालांकि, जब फरवरी की शुरुआत में Bitcoin ने $62,800 छुआ, तो शॉर्ट-टर्म होल्डर NUPL -0.47 तक गिर गया था, जो बहुत गहरा कैपिट्युलेशन था। अभी का -0.21 रीडिंग, जबकि प्राइस केवल थोड़ा सा ज्यादा है ($68,500), बताता है कि शॉर्ट-टर्म होल्डर्स अब फरवरी के बॉटम के मुकाबले काफी कम लॉस में हैं। अगर होडलर की दृढ़ता और कमजोर होती गई और चैनल ब्रेक हुआ, तो ये होल्डर्स सपोर्ट कमजोर पड़ता देखकर यह सिग्नल मान सकते हैं कि अब सेल करके गिरावट को और तेज किया जाए।
ऑन-चेन डेटा दिखाता है कि मार्केट में धीरे-धीरे कॉन्फिडेंस कम हो रहा है। डेरिवेटिव्स मार्केट यह दर्शाता है कि ट्रेडर्स ने इस स्थिति के लिए खुद को प्लान किया है या वे अभी भी गलत साइड पर फंसे हैं।
Bitcoin प्राइस को $64,000 पर लंबी लिक्विडेशन वॉल का सामना
Gate BTC/USDT परपेचुअल लिक्विडेशन मैप 30 दिनों के एक्टिव पोजीशन्स के लिए दिखाता है कि मार्केट अभी भी काफी आशावादी है। कुल लॉन्ग लिक्विडेशन लीवरेज $4.21 बिलियन है, जबकि शॉर्ट लिक्विडेशन लीवरेज $4.13 बिलियन है। भले ही सेटअप बैलेंस्ड लगता हो, लेकिन वॉलेटाइल मार्केट में इतना ज्यादा लॉन्ग लीवरेज कई रिस्क लाता है, इसलिए ये चौथा कारण बनता है कि मार्केट में और गिरावट आ सकती है।
करीब 40% करेक्शन और चल रही पुलबैक के बावजूद, ज्यादा तर लीवरेज्ड पोजीशन्स अभी भी बुलिश साइड पर बने हुए हैं।
सबसे घना लॉन्ग लिक्विडेशन का क्लस्टर $64,100 पर है, जहां कुल लॉन्ग लीवरेज $3.55 बिलियन तक पहुंच जाती है। इसका मतलब है कि लगभग 84% सभी ओपन लॉन्ग लिक्विडेशन लीवरेज इसी एक प्राइस लेवल या उससे ऊपर ट्रिगर हो जाएगी।
$64,100 (यानी 64,000 जोन) तक मूव होने पर यह 0.618 Fibonacci रिट्रेसमेंट लेवल के साथ भी मेल खाता है। इसलिए, यह टेक्निकल और डेरिवेटिव्स दोनों के लिए एक फ्लैशपॉइंट बन जाता है।
Bitcoin प्राइस prediction के लिए मौजूदा स्ट्रक्चर में सबसे इम्पॉर्टेंट लेवल $68,700 है। BTC इस समय इसी लेवल को टेस्ट कर रहा है। अगर यह लेवल होल्ड नहीं हो पाता, तो प्राइस $66,400 तक जा सकता है, जो ऊपर जाती चैनल की लोअर ट्रेंडलाइन के काफी करीब है।
अगर चैनल ब्रेक होता है, तो अगला बड़ा टारगेट $64,100 होगा। यहां तक मूव होने पर ज्यादा लॉन्ग लीवरेज लिक्विडेट हो जाएगी, जिससे केस्केडिंग इफेक्ट पैदा हो सकता है और BTC को $60,900 या यहां तक कि $56,800 तक धकेल सकता है। ये वो लेवल है जिससे पहले बताए गए 40% डिप और गहरा हो सकता है।
ऊपर की तरफ, BTC को तुरंत बियरिश प्रेशर से राहत पाने के लिए $71,500 फिर से हासिल करना पड़ेगा। बुलिश पॉवर सिर्फ $76,100 के ऊपर ही लौटेगी।
अगर डेली क्लोज $66,400 से नीचे आती है, तो ऊपर जाती चैनल ब्रेक हो जाएगा और $64,100 पर $3.55 बिलियन की लॉन्ग लिक्विडेशन्स ओपन हो जाएंगी। वहीं, अगर $71,500 का लेवल BTC वापस ले लेता है, तो बियरिश थीसिस में देरी होगी और मार्केट में रिबाउंड की संभावना बनी रहेगी।
