पिछले 24 घंटों में Bitcoin प्राइस लगभग $68,000 के पास ज्यादातर फ्लैट रहा है, जो निवेशकों की दुविधा को दर्शाता है। पूरे सात दिनों की ट्रेंड में अभी भी हल्की गिरावट दिख रही है, जिससे यह साफ है कि मार्केट में मजबूत बुलिश मोमेंटम नहीं है। लेकिन एक prediction market की पोजिशनिंग इससे कहीं ज्यादा पॉजिटिव Story दिखा रही है।
Polymarket पर फरवरी का सबसे बड़ा outcome, 17% के साथ, यह उम्मीद कर रहा है कि Bitcoin $75,000 को पार करेगा। यह महीने के अंतिम सप्ताह के करीब आते-आते सबसे पॉपुलर directional bet बन गया है। हालांकि, मार्केट स्ट्रक्चर, ऑन-चेन एक्टिविटी और whale पोजिशनिंग के हिसाब से Real स्थिति इतनी बुलिश नहीं दिख रही है।
Prediction मार्केट्स $75,000 के पक्ष में, लेकिन छुपा बियरिश डाइवर्जेंस दिखा रहा मुश्किल
प्रेडिक्शन मार्केट डेटा से पता चलता है कि कमजोर होते सेंटिमेंट के बावजूद ‘above $75,000’ अभी भी फरवरी का सबसे पसंदीदा टार्गेट है। Polymarket पर इस bet में $88 मिलियन से ज्यादा का वॉल्यूम है और मिलियन में एक्टिव liquidity बनी हुई है।
हालांकि, $75,000 वाले outcome की प्रॉबेबिलिटी पहले ही 50% से ज्यादा गिर चुकी है, जिससे कॉन्फिडेंस घटता नजर आ रहा है।
साथ ही, अगला सबसे संभावित outcome ‘under $60,000’ है, जिसमें 12% की संभावना दिख रही है। इस पोजिशनिंग से उम्मीदों में बढ़ते डिविजन का पता चलता है। कई ट्रेडर्स भले अभी भी अपवर्ड मुवमेंट की उम्मीद कर रहे हों, लेकिन मार्केट का बड़ा हिस्सा अब गहरी करेक्शन के लिए खुद को तैयार कर रहा है।
यह बढ़ती सतर्कता Bitcoin की तकनीकी संरचना से भी मेल खाती है।
डेली चार्ट पर, Bitcoin ने 15 नवंबर से 16 फरवरी के बीच लोअर हाई बनाया है। यानी, प्राइस अपनी हालिया रैली कोशिश में पूरी तरह से रिकवर नहीं हो सका।
वहीं, मोमेंटम को मापने वाला Relative Strength Index (RSI) इसी अवधि में हायर हाई बना चुका है।
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क्योंकि Bitcoin पहले से ही डाउनट्रेंड में था, इससे एक हिडन बियरिश डाइवर्जेंस बनती है। यह पैटर्न आमतौर पर मौजूदा डाउनट्रेंड के जारी रहने का संकेत देता है, न कि बुलिश रिवर्सल का। इसका मतलब है कि भले ही मोमेंटम थोड़ी देर के लिए सुधरा हो, लेकिन कुल मिलाकर सेलिंग प्रेशर अभी भी बना हुआ है।
इस डाइवर्जेंस के आने के बाद से, Bitcoin करीब 6% करेक्शन कर चुका है। जब तक यह सिग्नल एक्टिव है, प्रेडिक्शन मार्केट का $75,000 टारगेट छूना मुश्किल है।
लॉन्ग-टर्म होल्डर्स ने सेल-ऑफ़ धीमा किया, लेकिन खरीदना शुरू नहीं किया
लॉन्ग-टर्म होल्डर की एक्टिविटी बताती है कि प्रेडिक्शन मार्केट्स में अभी भी कुछ पॉजिटिविटी क्यों बची है, भले ही रिस्क बढ़ रहे हों। ये इन्वेस्टर्स एक साल या उससे ज्यादा टाइम से Bitcoin होल्ड कर रहे हो सकते हैं। इनके खरीदने और बेचने का पैटर्न अक्सर तय करता है कि Bitcoin में लगातार रैली आएगी या करेक्शन।
5 फरवरी को, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स ने 244,919 BTC (30 दिनों का रोलिंग चेंज) कम कर दिए, जो बेहद भारी सेलिंग का संकेत है। 21 फरवरी तक यह नंबर सुधरकर 81,019 BTC हो गया। यानी करीब 67% सेलिंग प्रेशर कम हुआ है।
इस तेज गिरावट की वजह से सेलिंग स्लो हुई है और Bitcoin प्राइस में कुछ स्टेबिलिटी आई है। इसी वजह से कुछ ट्रेडर्स अभी भी ऊपर जाने की उम्मीद लगाए हैं।
हालांकि, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स अभी भी नेट सेलर्स हैं। वो अभी कंसोलिडेशन के फेज में नहीं आए हैं। एक्टिविटी में सुधार हुआ है, लेकिन वो अभी भी उतनी लॉन्ग-टर्म खरीदारी नहीं दिखा रहे हैं जिससे Bitcoin को नई हाई तक पहुंचाया जा सके।
इससे न्यूट्रल बैलेंस बनता है। Bitcoin अभी फौरन गिरने से बच सकता है, लेकिन $75,000 के करीब पहुंचने के लिए ज़रूरी दमदार ब्रेकआउट की भी ताकत फिलहाल नहीं दिख रही है।
Whale का व्यवहार बंटा हुआ है
व्हेल की पोजिशनिंग भी इसी अनिश्चितता को दिखाती है।
सबसे बड़े Bitcoin व्हेल्स, जिनके पास 100,000 से 1 मिलियन BTC के बीच है, उन्होंने अपनी होल्डिंग्स 676,540 BTC से बढ़ाकर 690,000 BTC कर दी हैं। यह लगभग 13,460 BTC की accumulation दिखाता है, जिससे पता चलता है कि वे सावधानीपूर्वक खरीदारी कर रहे हैं।
वहीं दूसरी ओर, छोटे व्हेल्स जिनके पास 10,000 से 100,000 BTC के बीच हैं, उन्होंने अपनी होल्डिंग्स 2.27 मिलियन BTC से घटाकर 2.26 मिलियन BTC कर दी। इसका मतलब है कि इसी अवधि में लगभग 10,000 BTC बेचे गए।
यह विरोधाभासी व्यवहार दिखाता है कि मार्केट में एकजुट भरोसा नहीं है, हालांकि नेट बैलेंस हल्का सा accumulation की ओर झुका है। कुछ व्हेल्स रिबाउंड के लिए तैयारी कर रहे हैं, जबकि बाकी अभी भी डिफेंसिव बने हुए हैं।
इसी दौरान, cost basis distribution डेटा दिखाता है कि $72,600 से $73,200 के बीच एक मेजर रेजिस्टेंस क्लस्टर है। इस रेंज में लगभग 149,000 BTC accumulate किए गए हैं। ये लेवल प्राइस चार्ट पर भी मेजर रेजिस्टेंस ज़ोन के तौर पर $75,000 से ठीक नीचे साफ दिखते हैं।
जब Bitcoin इस एरिया में पहुंचता है, तो कई होल्डर्स ब्रेक-ईवन पर बाहर निकलने के लिए बेच सकते हैं। और व्हेल्स की accumulation की ताकत, जैसा कि देखा गया है, अभी इतनी मज़बूत नहीं है कि वह सप्लाई को absorb कर सके। यह सेलिंग प्रेशर एक स्ट्रॉन्ग बैरियर बनाता है, जिसे prediction मार्केट्स शायद कम आंक रहे हैं।
Bitcoin प्राइस structure दिखा रहा, BTC अहम स्तरों के बीच फंसा रह सकता है
Bitcoin की प्राइस स्ट्रक्चर ऑन-चेन cost basis क्लस्टर के साथ काफ़ी मेल खाती है।
$75,000 कीमत के prediction टारगेट तक पहुंचने के लिए, Bitcoin को सबसे पहले $72,200 के ऊपर ब्रेकआउट करना होगा। यह लेवल टेक्निकल रेजिस्टेंस भी है और चार्ट पर सबसे बड़े cost basis क्लस्टर में से एक के पास है। इस ज़ोन को पार करने के लिए मौजूदा स्तरों से 6% से ज्यादा की रैली चाहिए होगी।
अगर Bitcoin इस रेजिस्टेंस को नहीं तोड़ पाता है, तो रेंज-बाउंड मूवमेंट जारी रहने की संभावना बढ़ जाती है। डाउनसाइड की बात करें तो, $64,300 से $63,800 के बीच स्ट्रॉन्ग सपोर्ट है, जहां लगभग 150,000 BTC accumulate किए गए हैं।
Bitcoin प्राइस चार्ट पर की सपोर्ट लेवल, जो इस ज़ोन जैसा है, वह $63,300 है, इसके नीचे ब्रेक होना सप्लाई क्लस्टर ब्रेक जैसा होगा। अगर Bitcoin $63,300 से नीचे चला जाता है, तो $60,000 का जोन, जो Polymarket पर 12% प्रायबिलिटी बेट है, सच साबित हो सकता है।
इस समय, Bitcoin दो बड़े कॉस्ट बेसिस जोन के बीच फँसा हुआ है। $72,200 के पास रेजिस्टेंस अपसाइड को लिमिट करता है, जबकि $63,300 के पास सपोर्ट तुरंत गिरावट को रोकता है।
यह रेंज-बाउंड स्ट्रक्चर दिखाता है कि prediction markets $75,000 की ओर ब्रेकआउट की संभावना को ज़्यादा आंक रहे हैं, जबकि लगातार कंसोलिडेशन या करेक्शन के रिस्क को कम समझ रहे हैं।
