Bitcoin का लेटेस्ट रिबाउंड काफी कमजोर रहा है। जब Bitcoin प्राइस $85,970 के लेवल तक गिर गई थी, तब वहां से सिर्फ 4% ही उछल पाई और $89,380 के पास आकर रुक गई। यह BTC प्राइस मूव fresh ETF न्यूज़ और टेक्निकल स्टेबलाइजेशन के संकेतों के बावजूद आई थी।
मुद्दा टाइमिंग का है। Federal Reserve के फैसले से पहले रेट-कट को लेकर कोई पॉजिटिव सेंटिमेंट नहीं है, और बड़ी आर्थिक अनिश्चितता शॉर्ट-टर्म bullish संकेतों पर भारी पड़ रही है। Bitcoin ज्यादातर टाइमफ्रेम्स में फ्लैट ट्रेड कर रही है, इसलिए मार्केट को अभी भी किसी क्लियर ट्रिगर का इंतजार है।
Divergence से मोमेंटम नहीं आया, Rate-Cut की उम्मीद ने ETF Buzz पर भारी पड़ी
डेली चार्ट पर, Bitcoin ने 18 दिसंबर से 25 जनवरी के बीच हिडन bullish डाइवर्जेंस दिखाई थी। प्राइस ने हाईयर लो बनाया, जबकि Relative Strength Index (RSI) ने लोअर लो प्रिंट किया।
RSI मोमेंटम स्ट्रेंथ को मापता है। जब RSI कमजोर होता है लेकिन प्राइस ऊपर बनी रहती है, तो यह अकसर रिबाउंड की तरफ इशारा करता है। यह सिग्नल इस बार भी चला, लेकिन बस थोड़ी देर के लिए। BTC प्राइस बाउंस 4% के आसपास रुक गया, $89,380 के पास टॉप लगा और फिर सेलर्स एक्टिव हो गए।
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यह म्यूटेड रिएक्शन खास मायने रखता है। लगभग उसी समय (25 जनवरी से 26 जनवरी के बीच) BlackRock द्वारा Bitcoin प्रीमियम-इनकम ETF फाइलिंग के बाद ETF के लिए पॉजिटिव सेंटिमेंट दिखा। आमतौर पर, ऐसी ETF न्यूज़ रिबाउंड को और मजबूती देती है। लेकिन इस बार ऐसा नहीं हुआ।
इस बार macro सपोर्ट गायब रहा है। Polymarket अब अगले FOMC मीटिंग में रेट में कोई बदलाव नहीं होने की 99% संभावना दिखा रहा है। जब रेट कट की उम्मीद नहीं है, तब लिक्विडिटी की उम्मीद भी कमजोर रहती है। ऐसी स्थिति में, टेक्निकल पॉजिटिव संकेत मिलने पर भी आगे की बड़ी मूवमेंट रुक जाती है।
साधारण भाषा में कहें तो, RSI ने BTC प्राइस बाउंस का रास्ता खोला था, लेकिन रेट-कट की खबरों ने उसको बंद कर दिया।
Bitcoin whales चुपचाप जमा कर रहे हैं, cost-basis data से असली battle zone तय
जहां प्राइस एक्शन सुस्त दिख रहा है, वहीं बड़े Bitcoin होल्डर्स अलग तरह से रिएक्ट कर रहे हैं।
जिन वॉलेट्स में 1,000 से 10,000 BTC (छोटे व्हेल्स) हैं, उन्होंने 21 जनवरी से अब तक अपना बैलेंस करीब 4.28 मिलियन से बढ़ाकर 4.29 मिलियन BTC कर लिया है। वहीँ, जिन होल्डर्स के पास 10,000 से 100,000 BTC हैं, उन्होंने अपनी होल्डिंग्स लगभग 2.19 मिलियन से बढ़ाकर लगभग 2.20 मिलियन BTC कर ली हैं। सबसे बड़े ग्रुप, जिन वॉलेट्स में 100,000 से 1 मिलियन BTC है, उन्होंने और ज्यादा तेज़ी से एड किया—664,000 BTC से बढ़ाकर 28 जनवरी तक करीब 672,000 BTC तक पहुँच गए।
इन सभी ग्रुप्स ने मिलाकर करीब 18,000 BTC ऐड किए हैं, जिसकी कीमत मौजूदा रेट पर लगभग $1.6 बिलियन है।
यह जमा करना लॉन्ग-टर्म कॉन्विक्शन को दिखाता है, न कि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग को। लेकिन केवल कॉन्विक्शन काफी नहीं होता। इसकी वजह समझने के लिए कॉस्ट-बेसिस डिस्ट्रीब्यूशन हीटमैप जरूरी है।
एक भारी शॉर्ट-टर्म सप्लाई क्लस्टर $90,160 और $90,590 के बीच है, जो करीब 176,000 BTC से सपोर्टेड है। यह जोन सेल वॉल की तरह काम करता है। जब तक प्राइस या होल्डिंग का साइज इस लेवल को पार नहीं करता, अपसाइड लिमिटेड रहेगी। अभी के लिए, व्हेल्स की खरीददारी काफी बड़ी नहीं है।
नीचे के लेवल्स पर सपोर्ट ज़्यादा मजबूत लग रहा है। $84,440 और $84,840 के बीच लगभग 395,000 BTC कॉस्ट बेसिस पर हैं, जो स्ट्रांग डाउनसाइड बफर बना रहे हैं। इसी वजह से हाल की सेल-ऑफ़ इन लेवल्स के ऊपर संभल रही है।
Whales खरीदारी कर रहे हैं, लेकिन उन्हें BTC प्राइस का $90,590 से ऊपर जाकर प्रॉफिट जोन में आना जरूरी है, तभी मोमेंटम बदल सकता है।
Bitcoin प्राइस के वो लेवल्स, जो तय करेंगे रेंज ब्रेक होगी या बढ़ेगी
फिलहाल Bitcoin प्राइस सशक्त खरीदारी और मैक्रो अनिश्चितता के बीच फंसा हुआ है।
ऊपर की ओर, पहला चैलेंज $89,380 है, जहां लेटेस्ट रिबाउंड फेल हुआ था। इसके ऊपर, $90,830 एक की ब्रेकआउट लेवल है। यह लेवल 21 जनवरी से कई बार रिजेक्ट हुआ है और इससे पहले जिस कॉस्ट-बेसिस सेल वॉल का जिक्र किया गया था, उससे मेल खाता है। अगर प्राइस डेली क्लोज के साथ इसके ऊपर जाता है, तो माना जाएगा कि सप्लाई अब्सॉर्ब हो रही है।
अगर ऐसा होता है, तो अगला अपसाइड टार्गेट करीब $97,190 होगा, जहां पहली रेसिस्टेंस क्लस्टर दिखाई देती है।
नीचे की ओर, जब तक Bitcoin $84,400 के ऊपर ट्रेड कर रहा है, तब तक रिस्क कंट्रोल में है। यह जोन सबसे बड़ा कॉस्ट-बेसिस सपोर्ट है और लॉन्ग-टर्म होल्डर्स यहीं सबसे ज्यादा एक्सपोज़्ड रहते हैं। अगर प्राइस डेली क्लोज के साथ इसके नीचे जाता है, तो एक्यूम्युलेशन का नैरेटिव कमजोर होगा और डाउंसाइड रिस्क फिर से बढ़ जाएगा।
जब तक मैक्रो सिचुएशन नहीं बदलती या $90,830 ब्रेक नहीं होता, Bitcoin की रिबाउंड लिमिटेड ही रह सकती है।
