Glassnode के अनुसार, Bitcoin (BTC) एक महत्वपूर्ण स्तर के हालिया ब्रेक के बाद बढ़ते डाउनसाइड जोखिमों का सामना कर रहा है। इसके अलावा, अन्य मेट्रिक्स भी संकेत देते हैं कि मार्केट एक गहरी करेक्शन की ओर बढ़ सकता है, क्योंकि FOMC रैली के बाद सेंटीमेंट में तनाव के संकेत दिख रहे हैं।
हालांकि, कई विश्लेषकों का मानना है कि आने वाला ‘Uptober’ BTC के लिए बुलिश साबित हो सकता है। यह एसेट मौसमी टेलविंड्स पा सकता है जो प्राइस एक्शन को स्थिर कर सकते हैं और नए सिरे से आशावाद को जन्म दे सकते हैं।
Bitcoin की प्राइस और गिरने की संभावना क्यों है
अपने नवीनतम विश्लेषण में, Glassnode ने नोट किया कि Bitcoin पिछले हफ्ते Fed रेट कट के बाद ‘थकावट’ के संकेत दिखा रहा है, जिसने प्राइस को $117,000 तक पहुंचा दिया।
“Bitcoin एक करेक्शन फेज में ट्रांजिशन कर चुका है, जो एक टेक्स्टबुक ‘अफवाह खरीदो, न्यूज़ बेचो’ पैटर्न को दर्शाता है,” Glassnode ने लिखा।
इसके अलावा, अंतर्निहित मेट्रिक्स कमजोरियों का सुझाव देते हैं। फर्म ने बताया कि लॉन्ग-टर्म होल्डर्स (LTHs) ने इस फेज के दौरान भारी मुनाफा कमाया है, लगभग 3.4 मिलियन BTC के लाभ को साकार किया है।
यह किसी भी पिछले चक्र से अधिक है। Glassnode ने जोड़ा कि लॉन्ग-टर्म होल्डर्स द्वारा इस तरह के बड़े पैमाने पर वितरण ने ऐतिहासिक रूप से मार्केट टॉप्स के साथ मेल खाया है।
“पहले के चक्रों की एकल लंबी लहरों के विपरीत, इस चक्र में तीन अलग-अलग मल्टी-महीने की उछाल देखी गई है। रियलाइज्ड प्रॉफिट/लॉस रेशियो दिखाता है कि हर बार लाभ लेने से 90% कॉइन्स की मूवमेंट से अधिक हो गया, जो चक्रीय शिखरों को चिह्नित करता है। तीसरे ऐसे चरम से अभी-अभी हटने के बाद, संभावनाएं एक कूलिंग फेज के पक्ष में हैं,” विश्लेषकों ने कहा।
इस बीच, नई मांग में मंदी ने इस दबाव को बढ़ा दिया। ETF नेटफ्लो 2,600 BTC प्रति दिन से लगभग शून्य तक गिर गया, जैसे ही LTH बिक्री तेज हुई।
“ETF इनफ्लो ने अब तक LTH बिक्री को संतुलित किया है, लेकिन त्रुटि के लिए बहुत कम मार्जिन के साथ। FOMC के आसपास, LTH वितरण 122k BTC/माह तक बढ़ गया, जबकि ETF नेटफ्लो (7D-SMA) 2.6k BTC/दिन से लगभग शून्य तक गिर गया। बढ़ते बिक्री दबाव और घटती संस्थागत मांग के संयोजन ने एक नाजुक पृष्ठभूमि बनाई, जो कमजोरी के लिए मंच तैयार कर रही है,” विश्लेषण में कहा गया।
इसके अलावा, स्पॉट मार्केट्स में तनाव के संकेत दिखे जब FOMC के बाद सेल-ऑफ़ के दौरान वॉल्यूम्स में तेजी आई। फ्यूचर्स मार्केट्स में तीव्र डीलिवरेजिंग हुई, जिसमें ओपन इंटरेस्ट अरबों $ से गिर गया।
ऑप्शंस मार्केट्स भी रक्षात्मक हो गए, पुट डिमांड बढ़ गई और स्क्यू तेजी से बढ़ा, जो ट्रेडर्स की सतर्कता को दर्शाता है। इस बीच, Glassnode ने बताया कि $111,800, शॉर्ट-टर्म होल्डर कॉस्ट बेसिस, एक महत्वपूर्ण स्तर है जिसे बनाए रखना आवश्यक है।
“स्पॉट और फ्यूचर्स के तनाव में होने के कारण, $111k पर शॉर्ट-टर्म होल्डर कॉस्ट बेसिस एक महत्वपूर्ण स्तर है जिसे बनाए रखना चाहिए या गहरे ठंडक का जोखिम है,” फर्म ने जोर दिया।
अब, चूंकि Bitcoin पहले ही कॉस्ट बेसिस से नीचे फिसल चुका है, आगे गिरावट की संभावना काफी बढ़ गई है। विश्लेषक Quinten Francois ने सुझाव दिया कि शॉर्ट-टर्म में दृष्टिकोण विशेष रूप से बुलिश नहीं है, लेकिन मार्केट साइडवेज़ की ओर झुक सकता है बजाय इसके कि तुरंत बियरिश ब्रेकडाउन हो।
“BTC $111.8k सपोर्ट और अपट्रेंड सपोर्ट के नीचे गिर गया। इन महत्वपूर्ण स्तरों के नीचे इसका दैनिक क्लोज हुआ। मुझे लगता है कि हम एक नो-ट्रेड ज़ोन में हैं और देखते हैं कि हम किस दिशा में जाते हैं। हो सकता है कि साइडवेज़ जाए और लिक्विडिटी अल्ट्स की ओर बह रही हो, क्योंकि BTC.D अभी भी बहुत बियरिश है,” Francois ने कहा।
क्या Uptober Bitcoin को बचा सकता है? ऐतिहासिक डेटा से मजबूत लाभ का संकेत
इन बाधाओं के बावजूद, मौसमी कारक एक बुलिश दृष्टिकोण प्रदान करते हैं। अक्टूबर, जिसे क्रिप्टोकरेन्सी सर्कल्स में अक्सर ‘Uptober’ कहा जाता है, ऐतिहासिक रूप से Bitcoin के सबसे मजबूत महीनों में से एक रहा है। Coinglass के डेटा से पता चला कि BTC ने महीने में औसतन 21.89% रिटर्न पोस्ट किया है।
इसके अलावा, विश्लेषक Darkfost ने नोट किया कि पिछले 16 वर्षों में, BTC ने अक्टूबर को केवल चार बार रेड में बंद किया है।
“यदि आपने 1 अक्टूबर को BTC में निवेश किया होता, तो आप 2009 से 12 बार लाभ में होते, 2010 में अधिकतम मासिक रिटर्न 213% के साथ। हाल ही में 2020 से, एक साधारण 1 अक्टूबर का निवेश BTC में महीने के भीतर 7.5% से 30.5% के बीच रिटर्न देता। इसके बाद, यह तर्क करना मुश्किल है कि BTC में कोई मौसमी प्रभाव नहीं है, हालांकि यह वित्तीय मार्केट्स में व्यापक मौसमी प्रभाव का हिस्सा भी हो सकता है,” उन्होंने पोस्ट किया।
इस प्रदर्शन ने आने वाले महीने में संभावित रैली की मार्केट उम्मीदों को बढ़ा दिया है।
जैसे ही Bitcoin प्रमुख सपोर्ट लेवल्स के नीचे ट्रेड कर रहा है, आने वाले हफ्तों में यह परीक्षण होगा कि क्या यह एसेट अपने Uptober वादों को पूरा करेगा या करेक्शन जारी रहेगा।
