Bitcoin ने $90,000 को पार कर लिया है, और Ethereum $3,000 से ऊपर ट्रेड कर रही है। हालांकि, मिश्रित ऑन-चेन डेटा बेचने के दबाव और महत्वपूर्ण ऑउटफ्लो के बीच मार्केट के विभाजन का खुलासा करता है।
CryptoQuant के अनुसार, अब एक्सचेंजेस के लिए बड़े डिपॉज़िट्स कुल Bitcoin इनफ्लोज़ का 45% प्रतिनिधित्व करते हैं, नवंबर 21 को 7,000 BTC तक पहुँच गए हैं। साथ ही, रातोंरात एक्सचेंजेस से 1.8 मिलियन BTC की अभूतपूर्व विद्ड्रॉअल ने संस्थागत चालों के बारे में अटकलों को बढ़ावा दिया है। Binance के stablecoin रिजर्व्स रिकॉर्ड $51.1 बिलियन पर हैं, जो यह दर्शाते हैं कि ट्रेडर्स बड़ी मार्केट अस्थिरता के लिए तैयार हैं।
प्राइस रिकवरी छुपाती है कॉम्प्लेक्स एक्सचेंज एक्टिविटी
Bitcoin $90,418 पर ट्रेड हो रही है, जो पिछले 24 घंटों में 3.12% बढ़ गई है। इसने अक्टूबर 6, 2025 को $126,080 चरम पर पहुँचा था, लेकिन अब अपने ऑल-टाइम हाई से 30% नीचे है। Ethereum भी इसी तरह के पैटर्न को दिखा रहा है, $3,023.74 पर ट्रेड कर रहा है जो अगस्त 2025 में $4,946.05 पर पहुंचने के बाद 1.74% की दैनिक वृद्धि के साथ है।
प्राइस रिकवरी उस करेक्शन के बाद आती है जिसने Bitcoin को पिछले हफ्ते अस्थायी रूप से $80,000 तक नीचे धकेल दिया था, जिससे मार्केट में मजबूत प्रतिक्रियाएं हुईं। ट्रेडिंग वॉल्यूम इस अस्थिरता को दर्शाता है: Bitcoin का 24-घंटे का वॉल्यूम $69.56 बिलियन तक पहुंच गया, और Ethereum का $21.27 बिलियन तक पहुंच गया।
फिर भी, प्राइस अकेले पूरी कहानी नहीं बताता है। ऑन-चेन डेटा एक जटिल परिवेश को उजागर करता है। विभिन्न प्रकार के मार्केट भागीदार विभिन्न चालें बना रहे हैं, जैसा कि प्राइस दिशा और एक्सचेंज फ्लोज़ के बीच विभाजन से पता चलता है।
बढ़ती Exchange इनफ्लोज सेलिंग प्रेशर को इंडिकेट करती हैं
एक्सचेंज इनफ्लो स्टेटिस्टिक्स Bitcoin बुल्स के लिए चिंता बढ़ाते हैं। CryptoQuant डेटा से पता चलता है कि बड़े Bitcoin डिपॉज़िट्स की संख्या ने नवम्बर 24 से लगातार वृद्धि की है, लगभग उन स्तरों तक पहुंच गया है जो अक्टूबर के अंत में देखे गए थे। बड़े डिपॉज़िट्स का 30-दिवसीय मूविंग एवरेज बनाए रखा दबाव को इंगित करता है।
100 BTC या उससे अधिक के डिपॉज़िट्स अब एक्सचेंज इनफ्लो के 45% के लिए जिम्मेदार हैं, यह सुझाव देते हुए कि व्हेल्स प्रमुख पोर्टफोलियो परिवर्तन या लिक्विडेशन की प्लानिंग कर रहे हैं।
यह गतिविधि Bitcoin की हाल की गिरावट के साथ मेल खाती है। पिछले पैटर्न बताते हैं कि बड़े डिपॉज़िट्स आगे प्राइस में गिरावट का कारण बन सकते हैं क्योंकि प्रमुख धारक अपनी स्थिति को कम करते हैं या रणनीतियों में बदलाव करते हैं।
BTC और ETH इनफ्लो इस हफ्ते $40 बिलियन तक पहुँच चुके हैं, Binance और Coinbase ने लीड ली है। बढ़े हुए डिपॉज़िट्स अक्सर आने वाली तरलता की घटनाओं या सक्रिय ट्रेडिंग रणनीतियों को इंगित करते हैं।
CryptoQuant के विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि ये ट्रेंड्स तकनीकी बदलावों को प्रतिबिंबित कर सकते हैं, जैसे कि ट्रैकिंग सिस्टम में नए एक्सचेंज वॉलेट्स का जोड़ना। इसके बावजूद, कुल मिलाकर अपवर्ड ट्रेंड असली मार्केट फोर्सेस की ओर इशारा करता है, न कि सिर्फ तकनीकी शोर की ओर।
बड़ी मात्रा में Bitcoin ऑउटफ्लो से एडॉप्शन की थ्योरी को बढ़ावा
बढ़ती इनफ्लो के विपरीत, एक महत्वपूर्ण निकासी ने पर्यवेक्षकों को चौंका दिया। अनुमानित 1.8 मिलियन BTC—वर्तमान कीमतों पर लगभग $162 बिलियन—एक ही रात में एक्सचेंजों से बाहर निकले।
इस विशाल ऑउटफ्लो ने संस्थागत संचय या रणनीतिक पोर्टफोलियो मूव्स के बारे में तीव्र अटकलों को जन्म दिया है। अब एक्सचेंज रिजर्व लगभग 1.83 मिलियन BTC है, जो पहले के स्तरों से काफी कम है। ऐतिहासिक रूप से, गिरते रिजर्व अक्सर बुलिश शिफ्ट्स के साथ आते हैं और सुझाते हैं कि कॉइन्स लॉन्ग-टर्म स्टोरेज में जा रहे हैं।
इस निकासी का पैमाना नियमित दैनिक गतिविधि से बहुत बड़ा है, प्रमुख प्रतिभागियों के बीच संभावित समन्वय का संकेत देता है। फिर भी, विशेषज्ञ सावधानी बरतने का आग्रह करते हैं—कुछ मूवमेंट तकनीकी बदलावों, ट्रेजरी कार्रवाई, या संस्थागत कस्टडी में शिफ्ट्स के परिणामस्वरूप हो सकते हैं।
रिकॉर्ड Stablecoin रिजर्व दिखाते हैं मार्केट की नाजुक स्थिति
अनिश्चितता को बढ़ाते हुए, Binance के स्टेबलकॉइन रिजर्व्स अब $51.1 बिलियन के ऑल-टाइम हाई पर हैं। ट्रेडर्स खरीदारी के अवसरों के लिए पोजिशनिंग कर रहे हैं या एक्सचेंजों पर स्टेबलकॉइन जमा करते हुए अधिक प्राइस स्विंग्स के खिलाफ हेजिंग कर रहे हैं।
यह स्टेबलकॉइन्स का संचय एक मार्केट करेक्शन और ट्रेडिंग वॉल्यूम में जंगली स्विंग्स के बीच हो रहा है। स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम लगभग $120 बिलियन तक पीक हुआ, फिर स्थिर हो गया। Binance और Coinbase स्पॉट और डेरिवेटिव्स दोनों की कार्रवाई में हावी रहते हैं।
Ethereum भी इस अवधि के दौरान Bitcoin के साथ तालमेल में रहा है। जैसे कि Bitcoin, इसे बढ़ते डिपॉजिट्स और सक्रिय ट्रेडिंग का सामना करना पड़ रहा है, जो संभावित सेलिंग और जारी मार्केट इंगेजमेंट दोनों को दर्शाता है।
