Bitcoin का अगला बड़ा मूव अमेरिका के बॉन्ड मार्केट पर निर्भर कर सकता है। ट्रेजरी यील्ड्स 24 सालों में अपनी सबसे ऊँची लेवल पर पहुँच गई हैं, जिससे गवर्नमेंट बॉन्ड्स निवेशकों के लिए ज्यादा आकर्षक हो गए हैं और क्रिप्टोकरेन्सी पर नया प्रेशर बना है।
Bitunix के अक्टूबर मार्केट एनालिसिस के अनुसार, बेंचमार्क 10-साल का US ट्रेजरी यील्ड 5.35% से ऊपर चला गया। Bitcoin $82,000 से नीचे आ गया, और बिकवाली पूरे क्रिप्टो मार्केट में फैल गई।
एक्सचेंज ने चेतावनी दी है कि हाई बॉन्ड यील्ड का लगातार दबाव क्रिप्टो रिकवरी को बनाए रखना मुश्किल बना सकता है।
बढ़ती US बॉन्ड यील्ड्स Bitcoin के लिए खतरा क्यों हैं?
US ट्रेजरी बॉन्ड्स निवेशकों को गवर्नमेंट की गारंटी के साथ रेगुलर ब्याज पेमेंट्स देती हैं। जब इनकी यील्ड बढ़ती है, तो निवेशकों को बिना ज्यादा रिस्क लिए क्रिप्टोकरेन्सी के मुकाबले अच्छा रिटर्न मिल सकता है।
Bitcoin कोई फिक्स्ड इंटरेस्ट नहीं देता। इसी वजह से, ट्रेजरी यील्ड बढ़ने पर कई इनवेस्टर्स अपना कैपिटल गवर्नमेंट बॉन्ड्स में ट्रांसफर कर सकते हैं या कैश होल्ड करना पसंद करते हैं।
Bitunix का कहना है कि इनवेस्टर्स की यह प्रेफरेंस डाइवर्शन Bitcoin और बाकी स्पेकुलेटिव एसेट्स पर एक्स्ट्रा प्रेशर बना रही है।
यह रिस्क सिर्फ क्रिप्टो तक सीमित नहीं है। हाई यील्ड्स से बोर्रोइंग कॉस्ट भी बढ़ती है और टेक्नोलॉजी स्टॉक्स में इनवेस्टमेंट की अपील कम हो जाती है। Bitunix ने रिपोर्ट किया कि Strategy और Circle जैसे क्रिप्टो-लिंक्ड इक्विटीज़ में साप्ताहिक गिरावट आई।
हालांकि, बॉन्ड यील्ड्स की दिशा अब भी सबसे अहम है। अगर यील्ड्स लगातार नीचे जाती हैं, तो इनवेस्टर्स का रिस्क लेने का मन बढ़ सकता है और इससे Bitcoin की रिकवरी में मदद मिल सकती है।
क्रिप्टो मार्केट की कमजोरी सिर्फ Bitcoin तक सीमित नहीं
अक्टूबर 3-9 के दौरान पूरा क्रिप्टो मार्केट और ज्यादा नुकसान में रहा।
Bitcoin में 3.80% गिरावट दर्ज हुई, वहीं Ethereum 8.39% और XRP 7.09% नीचे गया।
सबसे महत्वपूर्ण बात, Bitunix द्वारा ट्रैक किए गए टॉप 300 क्रिप्टोकरेन्सीज़ में सिर्फ करीब 20% कॉइन्स ने ही कोई बढ़त दिखाई। इनका औसत साप्ताहिक रिटर्न -5.18% रहा।
डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस टोकन्स भी संघर्ष करते दिखे। Uniswap का UNI 18.37% गिरा, जबकि PancakeSwap के CAKE में 15.92% की गिरावट आई।
फिर भी स्पेकुलेटिव ट्रेडिंग जारी है।
The Sandbox के SAND में 57.71% की तेजी देखने को मिली, जबकि Bitunix को प्रोजेक्ट के फंडामेंटल्स में कोई बड़ा सुधार नहीं दिखा। एक्सचेंज ने इस मूवमेंट का मुख्य कारण ट्रेंडिंग ट्रेडिंग सेंटिमेंट और कैपिटल फ्लो माना, हालांकि वे इस बढ़त के पुख्ता कारण नहीं बता पाए।
वहीं दूसरी ओर, कमोडिटी मार्केट का रुख अलग ही रहा। सोना $4,200 पर पहुंच गया, जबकि Brent crude $100 प्रति बैरल से ऊपर चला गया।
14 अक्टूबर की inflation रिपोर्ट कर सकती है Bitcoin की दिशा तय
अगला बड़ा टेस्ट 14 अक्टूबर को आएगा, जब अमेरिका सितंबर का कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) जारी करेगा।
Bitunix के अनुसार, अनुमानित वार्षिक inflation रेट 3.6% रह सकता है, जो पिछले 3.4% से ज्यादा है।
अगर inflation उम्मीद से ज्यादा बढ़ता है तो संभावना है कि Fed ब्याज दरों को ऊंचा बनाए रखेगा। इससे ट्रीजरी यील्ड और बढ़ सकती है, जिससे Bitcoin और दूसरे रिस्क ऐसेट्स पर सेल-ऑफ़ का दबाव बनेगा।
इसके उलट, अगर inflation कम रहता है तो बॉन्ड यील्ड पर दबाव कम होगा और क्रिप्टो रिकवरी को सपोर्ट मिलेगा।
ट्रेडर्स के लिए मुख्य इशारा ये होगा कि ट्रीजरी यील्ड्स CPI डेटा पर कैसे रिएक्ट करते हैं।
Bitunix की मुख्य चेतावनी ये है कि जब तक अमेरिकी गवर्नमेंट बॉन्ड्स असामान्य रूप से आकर्षक रिटर्न देते रहेंगे, Bitcoin आगे नुकसान के लिए वल्नेरेबल रह सकता है।
