BitMine Immersion Technologies (BMNR) का स्टॉक करीब $21.24 पर ट्रेड कर रहा है, जो पिछले एक महीने में सिर्फ 4% ऊपर है, जबकि Ethereum (ETH), जिस पर इसकी पूरी ट्रेज़री आधारित है, इसी दौरान 14% बढ़ा है।
यह परफॉर्मेंस गैप निगेटिव अपसाइड बीटा को दिखाता है, जिसमें BMNR Ethereum की रैली को कैप्चर नहीं कर पा रहा, लेकिन गिरावट के लिए पूरी तरह एक्सपोज़्ड रहता है। इसके तीन टेक्निकल सिग्नल्स बताते हैं कि यह डिस्कनेक्ट क्यों बना हुआ है और इसे क्लोज़ करने के लिए क्या होना जरूरी है।
कमजोर Ethereum बीटा के चलते BitMine फंसा
BeInCrypto का एक्सक्लूसिव BMNR-ETH प्रॉक्सी इंडिकेटर डेली चार्ट पर BitMine स्टॉक प्राइस और Ethereum के बीच कोरिलेशन 0.57 पर दिखाता है, और स्मूद्ड रीडिंग 0.36 है। यह कोरिलेशन पॉजिटिव जरूर है, लेकिन ETH के मुकाबले इसका बीटा -0.26 है, यानी BMNR Ethereum के मुकाबले उल्टी दिशा में मूव कर रहा है।
यही निगेटिव बीटा मंथली परफॉर्मेंस गैप को एक्सप्लेन करता है। जब ETH ने 14% की रैली की, तब BMNR ने उसका सिर्फ छोटा हिस्सा ही कैप्चर किया। स्टॉक पिछले 6 महीनों से डेली चार्ट पर एक डिसेंडिंग पैरेलल चैनल में बंद है, जिसने प्राइस को $65 से घटाकर अभी $21 रेंज में पहुंचा दिया है, यानी करीब 68% की गिरावट।
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BitMine लगातार ETH खरीद रहा है। कंपनी का लेटेस्ट ट्रांजैक्शन 23 मार्च को हुआ, जिसमें ट्रेज़री में 65,341 ETH और जुड़े, जिससे कुल होल्डिंग्स 4,660,903 ETH हो गई है। साप्ताहिक खरीद जनवरी के आखिर में जहां लगभग 35,000 ETH प्रति सप्ताह थी, वह मार्च के अंत तक 65,000 ETH प्रति सप्ताह से ज्यादा हो गई। इसके बावजूद, स्टॉक प्राइस पॉजिटिव रिस्पॉन्स नहीं दे रहा, जबकि ETH महीने-दर-महीने ऊपर है।
सिर्फ खरीदारी ही काफी नहीं है। स्टॉक में इंस्टीट्यूशनल मनी का फ्लो अलग ही कहानी दिखाता है।
Institutional फ्लो टिक नहीं पाया, हर रैली पर ब्रेक लगा
Chaikin Money Flow (CMF), जो इंस्टीटूशनल खरीदारी और बिकवाली के प्रेशर का इंडिकेटर है, डेली चार्ट पर -0.11 पर है। इस नेगेटिव रीडिंग का मतलब है कि इंस्टीटूशनल कैपिटल BMNR में आने की बजाय BMNR से बाहर जा रही है, भले ही कंपनी हर हफ्ते अपनी बैलेंस शीट में ETH जोड़ रही हो।
मार्च की शुरुआत में CMF थोड़े समय के लिए जीरो लाइन के ऊपर गया था, और उसी समय एक शॉर्ट रैली भी आई थी। लेकिन 6 मार्च से 16 मार्च के बीच, प्राइस ऊपर जा रही थी लेकिन CMF नीचे जा रहा था, जिससे एक बियरिश डाइवर्जेंस बना। यह डाइवर्जेंस नीचे की ओर ब्रेक हुआ। प्राइस वापस $20 के पास करेक्शन में आ गई, और CMF फिर से जीरो के नीचे चली गई।
पैटर्न बिलकुल क्लियर है। जब तक इंस्टीटूशनल खरीदारी का प्रेशर जीरो से ऊपर लगातार नहीं रहता, हर रैली में बिकवाली होती है। ETH की ऊपर की मूव BMNR में inflows में नहीं बदल रही है, क्योंकि जो इंस्टीटूशनल पार्टिसिपेंट्स प्राइस को मूव करते हैं, वे इसमें लिप्त नहीं हैं।
अगर इंस्टीटूशंस गायब हैं, तो सवाल उठता है – क्या कोई और बायर ग्रुप सपोर्ट दे रहा है? इसका जवाब RSI दे सकता है।
BitMine stock प्राइस लेवल्स $23.84 चैनल ब्रेक पर टिका
जहाँ CMF इंस्टीटूशनल कमजोरी दिखाता है, वहीं Relative Strength Index (RSI), जो एक मोमेंटम ऑसीलेटर है, बिल्कुल अलग स्टोरी दिखा रहा है। 31 दिसंबर से 20 मार्च तक BitMine स्टॉक प्राइस ने लोअर लो बनाया। इसी दौरान RSI ने हायर लो बनाया, जिससे स्टैंडर्ड बुलिश डाइवर्जेंस बनी।
यह डाइवर्जेंस बताता है कि नीचे के लेवल्स पर सेलिंग मोमेंटम कम हो रहा है। जो बायर्स सपोर्ट दे रहे हैं, वे रिटेल पार्टिसिपेंट्स या छोटे फंड्स हो सकते हैं, जो डिस्काउंटेड लेवल्स पर accumulation कर रहे हैं, क्योंकि CMF के हिसाब से इंस्टीटूशनल फ्लो अब भी नेगेटिव है। अभी RSI 48.91 पर है, और नीचे से न्यूट्रल 50 लाइन के पास पहुंच रहा है।
हालांकि, RSI सिग्नल एक स्ट्रक्चरल सीलिंग फेस कर रहा है। फॉलिंग चैनल की अपर ट्रेंडलाइन और एक की तकनीकी लेवल $23.84 पर मिलते हैं। डेली क्लोज अगर इस लेवल के ऊपर आती है, तो ये चैनल ब्रेकआउट कंफर्म होगा और संभव है कि वो इंस्टीटूशनल फ्लो भी आकर्षित करे जो कई महीनों से गायब है। करंट प्राइस से $23.84 तक पहुँचने के लिए 11% ऊपर की मूव चाहिए।
$23.84 से पहले, इंटरिम स्ट्रक्चरल रेजिस्टेंस $21.89 पर है। नीचे की तरफ, $19.80 पहला सपोर्ट है। अगर इसका क्लोज़ इस लेवल के नीचे होता है, तो $17.30 तक गिरावट आ सकती है, जहाँ चैनल का लो है। अगर इंस्टीट्यूशनल ऑउटफ्लो जारी रहते हैं तो $15.28 और $13.26 भी पॉसिबल टार्गेट्स बन सकते हैं।
अगर डेली क्लोज़ $23.84 के ऊपर होता है तो छह महीने का चैनल ब्रेक हो जाएगा और BitMine स्टॉक प्राइस को Ethereum की रैली के साथ रीअलाइन कर सकता है। वहीं, अगर प्राइस $19.80 से नीचे बंद होता है, तो यह कन्फर्म करता है कि 4.66 मिलियन ETH ट्रेजरी होने के बावजूद, ऐसी स्टॉक को इंस्टीट्यूशन्स नहीं खरीद रहे हैं और इससे कोई राहत नहीं मिलेगी।
