BMNR स्टॉक प्राइस फरवरी की शुरुआती अवधि में दबाव में बनी हुई है क्योंकि क्रिप्टो-लिंक्ड कंपनियों में सेल-ऑफ़ जारी है। स्टॉक पांच दिनों में करीब 25% गिर चुका है और एक महीने में 33% से ज्यादा कमजोर होकर लगभग $22.35 के आसपास ट्रेड कर रहा है।
जहां मैनेजमेंट ने हाल की क्रिप्टो-ड्रिवन पेपर लॉस को लॉन्ग-टर्म स्ट्रैटजी का हिस्सा बताया है, वहीं मार्केट डेटा दिखाता है कि टेक्निकल कमजोरी अभी भी इन्वेस्टर्स के बिहेवियर को प्रभावित कर रही है। और यह इन्वेस्टर्स को मार्केट से दूर भी कर रही है, भले ही BitMine के चेयरमैन Tom Lee ने इसे लेकर एक अलग डिफेंस दिया हो।
Ethereum Treasury के नुकसान पर ‘Feature, Not A Bug’ डिफेंस
BitMine के बैलेंस शीट को लेकर चिंता तब और बढ़ गई जब डेटा से पता चला कि इसके Ethereum ट्रेज़री पर भारी अनरियलाइज्ड लॉस है।
3 फरवरी तक, BitMine ने ETH होल्डिंग्स में करीब $14.95 बिलियन इन्वेस्ट किए थे। हालांकि, इसका करंट मार्केट वेल्यू गिरकर लगभग $8.53 बिलियन रह गया, जिससे $6.4 बिलियन से ज़्यादा का पेपर लॉस सामने आया।
इसी समय, Ethereum लगभग $2,200 पर ट्रेड कर रहा था, जो कि BitMine की एवरेज एक्विजिशन कॉस्ट $3,800 से काफी कम है। यह गैप दिखाता है कि कंपनी की ट्रेज़री कितनी ज्यादा प्रेशर में है।
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इन आंकड़ों की वजह से मार्केट ऑब्ज़र्वर्स ने आलोचना की, जिन्होंने कहा कि इतने बड़े अनरियलाइज्ड लॉस फ्यूचर अपसाइड को लिमिट कर सकते हैं और शेयरहोल्डर रिटर्न पर प्रेशर आएगा। कुछ ने चेतावनी दी कि जमा हुआ ETH भविष्य में सेलिंग सप्लाई बन सकता है।
इसका जवाब देते हुए, चेयरमैन Tom Lee ने कहा कि ड्रॉडाउन “एक फीचर है, बग नहीं।” उनका मानना है कि क्रिप्टो का साइकल नैचुरली टेम्पररी लॉस लेकर आता है और BitMine को खासतौर से डाउनटर्न में कलेक्ट करने के लिए डिजाइन किया गया है ताकि लॉन्ग-टर्म में अच्छा परफॉर्म कर सके।
लेकिन, इस एक्सप्लेनशन के बावजूद, BMNR स्टॉक में इन कमेंट्स के बाद भी लॉन्ग-टर्म बायर्स की दिलचस्पी नहीं दिखी।
OBV और CMF ने दिखाया, ब्रेकडाउन के बाद खरीदार दूर रहे
मार्केट पार्टिसिपेशन डेटा दिखाता है कि इन्वेस्टर्स ने डिबेट तेज होने से पहले ही एग्जिट करना शुरू कर दिया था।
On-Balance Volume (OBV) cumulative buying और selling प्रेशर को ट्रैक करता है; इसमें up days के वॉल्यूम को जोड़ते हैं और डाउन days के वॉल्यूम को घटाते हैं। इससे पता चलता है कि ट्रेडर्स accumulation कर रहे हैं या distribution कर रहे हैं।
दिसंबर की शुरुआत से लेकर जनवरी के आखिर तक OBV ने higher lows बनाए, जिससे steady accumulation का सिग्नल मिला। लेकिन 28 और 29 जनवरी के बीच OBV अपनी बढ़ती ट्रेंड लाइन के नीचे गिर गया। इससे दिखा कि शायद रिटेल और शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स ने शेयर डिस्ट्रीब्यूट करना शुरू कर दिया था।
OBV कमज़ोर होने के बाद, institutional-style कैपिटल भी निकलना शुरू हो गया।
Chaikin Money Flow (CMF), प्राइस और वॉल्यूम के आधार पर देखता है कि फंड asset में आ रहा है या जा रहा है। Zero से ऊपर readings accumulation का सिग्नल देता है, वहीं negative वैल्यूज capital आउटफ्लो दिखाता है।
30 जनवरी के बाद, CMF तेजी से गिरा और zero से नीचे ही रहा। इससे यह कन्फर्म हो गया कि बड़े बायर्स ने अपनी holdings कम कर दीं क्योंकि BMNR प्राइस key सपोर्ट के करीब आ गई थी। दोनों indicators ने चार्ट स्ट्रक्चर के साथ मेल खाया।
BMNR ने दिसंबर और जनवरी में head-and-shoulders पैटर्न बनाया था। जब प्राइस neckline पर फेल हुई और 2 फरवरी को (gap-down फॉर्मेशन में) टूट गई, तो OBV और CMF ने इस मूव को कन्फर्म किया।
सीक्वेंस में, सबसे पहले रिटेल वॉल्यूम कमजोर हुआ, फिर बड़ी कैपिटल ने एग्जिट किया और उसके बाद प्राइसेस गिर गईं। “feature, not a bug” ETH ट्रेजरी narrative भी इस flow-driven सेल-ऑफ़ को नहीं रोक सका।
Head-and-shoulders neckline और rising ट्रेंड लाइन के ब्रेक के बाद, BMNR स्टॉक प्राइस ने broader डाउनट्रेंड फिर से शुरू कर दिया, जिसमें 30% से ज्यादा की गिरावट का अनुमान लगाया गया है।
अब कई levels ओवरव्यू डिफाइन कर रहे हैं। डाउन साइड पर, अगर BMNR स्टॉक प्राइस daily timeframe में $22.52 reclaim नहीं करता तो तुरंत सपोर्ट $19.26 के करीब है। $19.26 से नीचे, अगला बड़ा लेवल $16.71 के आस-पास है, जो bearish पैटर्न की पूरी टेक्निकल projection के साथ मेल खाता है।
अगर सेल-ऑफ़ प्रेशर बढ़ता है, तो BMNR स्टॉक का प्राइस $9.87 तक गिर सकता है, जिससे यह एकल-अंक ($10 के नीचे) में पहुंच जाएगा। अपसाइड की बात करें, तो रिकवरी अभी भी मुश्किल लग रही है।
पहला रेजिस्टेंस $22.52 के पास है। BMNR स्टॉक प्राइस को गिरावट रोकने के लिए इस स्तर को दोबारा हासिल करना जरूरी है। इसके ऊपर, अगला रेजिस्टेंस $25.07 और $28.66 के पास नजर आता है। शुरुआती स्थिरता के संकेत के लिए इन जोन्स को क्लियर करना जरूरी होगा।
ब्रॉडर ट्रेंड में बदलाव के लिए प्राइस को $34.46 के ऊपर जाना और उसके बाद $42 के पास कन्फर्मेशन मिलना जरूरी होगा। फिलहाल, OBV और CMF दोनों ही कमजोर हैं, जिससे साफ है कि Buyers अभी वापसी नहीं कर पाए हैं। जब तक कैपिटल फ्लो पॉजिटिव नहीं होता और की रेजिस्टेंस लेवल दोबारा हासिल नहीं होता, तब तक टेक्निकल प्रेशर ही BMNR स्टॉक प्राइस को डोमिनेट करता रहेगा।
