Cardano प्राइस ने फिर से बाउंस किया है, लेकिन नतीजा वैसा ही दिख रहा है जैसा पहले हुआ था। 20 जनवरी से, ADA करीब 7% बढ़ा, थोड़े समय के लिए ऊपर गया लेकिन $0.35 के पास आकर रुक गया। यह कोई ब्रेकआउट नहीं था। यह फिर से एक ऐसा बाउंस था जिसमें आगे बढ़ने की ताकत नहीं आई।
तीन फैक्टर बताते हैं कि Cardano की प्राइस बार-बार बाउंस होने के बाद भी क्यों फेल हो रही है, और क्यों लगभग वही स्थिति फिर भी बनी हुई है।
कारण 1: कमजोर हिडन बुलिश डाइवर्जेंस से मार्केट में उछाल आया
लेटेस्ट बाउंस 12-घंटे के चार्ट पर छिपी हुई bullish divergence की वजह से हुआ। दिसंबर के आखिर से 20 जनवरी तक, ADA प्राइस ने एक ऊँचा लो बनाया, जबकि RSI ने बहुत हल्का लोअर लो दिखाया।
यह डिटेल बहुत मायने रखती है। एक हल्का RSI लोअर लो यह दिखाता है कि बिकवाली का दबाव थोड़ा कम हुआ है, न कि खरीदारों ने कंट्रोल ले लिया है। ऐसी divergence आमतौर पर शॉर्ट-टर्म बाउंस दिलाती है, लंबे समय की रैली नहीं आती।
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यही कुछ हुआ भी। Cardano की प्राइस 21 जनवरी को करीब 7% बढ़कर $0.37 तक गई, लेकिन यह तेजी जल्दी रुक गई।
इसका कारण टाइमिंग था। 21 जनवरी को जब प्राइस $0.37 के करीब पहुंची, तब Cardano का डेवेलपमेंट एक्टिविटी स्कोर 6.94 के आसपास पहुँच गया, जो करीब एक महीने में इसका हाई लेवल था।
डेवेलपमेंट एक्टिविटी यह दिखाती है कि चेन पर कितना काम हो रहा है और यह अक्सर प्राइस को सपोर्ट करती है। जनवरी के बीच में, लोकल ADA प्राइस पीक सीधा डेवेलपमेंट एक्टिविटी की लोकल पीक के बाद आया।
लेकिन डेवेलपमेंट-लीड सपोर्ट ज्यादा समय तक नहीं चला। डेवेलपमेंट एक्टिविटी नीचे आई और प्राइस को भी साथ लेकर आई। अब यह करीब 6.85 तक फिर बढ़ी है, लेकिन महीने का हाई फिर भी नहीं टूटा है। इस divergence ने सेल-ऑफ़ को रोका जरूर, लेकिन डेवेलपमेंट के रुकने से डिमांड बढ़ नहीं पाई जिससे प्राइस ऊपर जाती।
Reason 2: हर बार Cardano प्राइस बढ़ने पर प्रॉफिट बुकिंग तेजी से होती है
सबसे बड़ा मुद्दा यह है कि Cardano के ऊपर जाने के बाद क्या होगा।
स्पेंट कॉइन्स एज बैंड से पता चलता है कि किस उम्र की कितनी कॉइन्स मूव हो रही हैं। इसकी वैल्यू बढ़ना आमतौर पर सेलिंग और प्रॉफिट बुकिंग की ओर इशारा करता है। पिछले एक महीने में, हर प्राइस बाउंस के बाद स्पेंट कॉइन्स की एक्टिविटी तेज़ी से बढ़ी है।
दिसंबर के आखिर में Cardano का प्राइस लगभग 12% ऊपर गया, वहीं स्पेंट कॉइन्स एक्टिविटी में 80% से ज्यादा उछाल आया, जिससे साफ दिखा कि स्ट्रेंथ के दौरान जोरदार सेल-ऑफ़ हुआ। जनवरी के मिड में ADA करीब 10% बढ़ा और स्पेंट कॉइन्स गतिविधि लगभग 100% तक बढ़ गई, जिससे फिर से कन्फर्म हुआ कि होल्डर्स ने रैली पर अपनी पोजीशन्स से एग्जिट किया।
अब फिर वही ट्रेंड देखने को मिल रहा है। 24 जनवरी से अब तक स्पेंट कॉइन्स एक्टिविटी 105 मिलियन से 117 मिलियन तक 11% से ज्यादा बढ़ चुकी है, जबकि ADA प्राइस में अभी कोई बड़ा ब्रेक नहीं आया है। इसका मतलब है कि सेलर्स कन्फर्मेशन का इंतजार किए बिना एक और बाउंस के लिए पहले से पोजिशन ले रहे हैं।
इसी वजह से मोमेंटम लगातार कमजोर पड़ रहा है। हर रैली की कोशिश को पिछली बार के मुकाबले और तेज प्रॉफिट-टेकिंग का सामना करना पड़ रहा है।
कारण 3: Whales एक्सपोजर कम कर रहे, सेल-ऑफ़ नहीं रोक रहे
आमतौर पर व्हेल्स ऐसी सेलिंग प्रेशर को एब्जॉर्ब करती हैं। लेकिन अभी ऐसा नहीं हो रहा है।
ऐसे वॉलेट्स जिनमें 10 मिलियन से 100 मिलियन ADA हैं, उन्होंने अपनी होल्डिंग्स 21 जनवरी से करीब 13.64 बिलियन ADA से घटाकर 13.62 बिलियन ADA कर दी है, यानी लगभग 20 मिलियन ADA कम किए हैं। 22 जनवरी से जिन वॉलेट्स में 1 मिलियन से 10 मिलियन ADA थे, उनमें भी होल्डिंग्स 5.61 बिलियन ADA से घटकर करीब 5.60 बिलियन ADA हो गई हैं, यानी लगभग 10 मिलियन ADA घटे हैं।
ये पैनिक सेलिंग नहीं है, लेकिन यह साफतौर पर नेट रिडक्शन है। व्हेल्स की डिमांड नहीं होने से अब प्रॉफिट-टेकिंग एब्जॉर्ब नहीं हो रही है, जिससे प्राइस पर डाउनसाइड प्रेशर बढ़ सकता है।
डेरिवेटिव्स डेटा इस कमजोरी को और मजबूत करता है। अगले सात दिनों में, शॉर्ट लिक्विडेशंस लगभग $107.6 मिलियन के पास हैं, जबकि लॉन्ग लिक्विडेशंस करीब $70.1 मिलियन पर हैं। शॉर्ट्स, लॉन्ग्स से 50% से ज्यादा हैं, जिससे यह साफ है कि ट्रेडर्स उम्मीद कर रहे हैं कि किसी भी रैली के बढ़ने की बजाय फेल हो जाएंगी।
यह असंतुलन दर्शाता है कि मार्केट को उम्मीद है कि अगर Cardano एक और बाउंस की कोशिश करता है, तो खासतौर पर रेजिस्टेंस के पास, बिकवाली दबाव तेज़ी से लौट आएगा।
Cardano के वो प्राइस लेवल्स, जो आगे की दिशा तय करेंगे
अब प्राइस स्ट्रक्चर चीज़ों को और क्लियर बनाता है।
अपसाइड में, $0.37 सबसे अहम लेवल है। इस लेवल के ऊपर क्लीन ब्रेक और होल्ड से शॉर्ट लिक्विडेशन हो सकते हैं और एक अस्थायी राहत मिल सकती है। हालांकि, $0.39 और ज्यादा मायने रखता है। इस ज़ोन के ऊपर मूव से ज्यादातर बचे हुए शॉर्ट्स लिक्विडेट हो जाएंगे और मोमेंटम में पहला बड़ा बदलाव दिखेगा। इससे ऊपर, $0.42 पर फिर से स्ट्रक्चर बुलिश हो सकता है।
डाउनसाइड में, $0.34 एक की सपोर्ट लेवल है। इस लेवल के टूटने पर कई बचे हुए लॉन्ग पोजिशंस लिक्विडेट हो सकते हैं और लीवरेज अनवाइंड होते ही प्राइस नीचे तेजी से गिर सकती है।
Cardano को इस साइकिल से बाहर निकलने के लिए, तीन चीज़ों का सही होना जरूरी है। डेवलपमेंट एक्टिविटी को फिर से ऊंचाईयों पर लेकर जाना और वहां बने रहना होगा। स्पेंट कॉइन्स की एक्टिविटी को बाउंस के दौरान बढ़ने की बजाय कम होना चाहिए। साथ ही, व्हेल्स को एक बार फिर नेट बायर्स के रूप में लौटना होगा।
जब तक ये नहीं होता, Cardano की प्राइस बाउंस कमजोर ही रहेगी।
