Coinbase Ventures ने चार रणनीतिक थीम्स की रूपरेखा पेश की है जिन्हें वह 2026 में क्रिप्टो इनोवेशन को बढ़ावा देने के लिए आवश्यक मानता है। निवेश शाखा ने एक नए ब्लॉग पोस्ट में अपनी योजनाएँ साझा कीं, जिन क्षेत्रों में वह निवेश करने की योजना बना रहा है।
इनमें Real-World Asset (RWA) perpetual कांट्रैक्ट्स, विशेष ट्रेडिंग इंफ्रास्ट्रक्चर, अगली पीढ़ी का डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (DeFi), और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) और रोबोटिक्स शामिल हैं।
1. RWA Perpetuals से सिंथेटिक मार्केट एक्सपोजर अनलॉक
पहला थीम Real-World Asset (RWA) perpetual डेरिवेटिव्स पर केंद्रित है। ये ऑफ-चेन एसेट्स की सिंथेटिक एक्सपोजर प्रदान करते हैं।
पारंपरिक टोकनीकरण की तुलना में, परपेचुअल फ्यूचर्स ऑन-चेन एक्सपोजर प्रदान करने का एक तेज़ और लचीला तरीका है, जिसमें टीमों को अंतर्निहित एसेट का कस्टडी गठित करने की आवश्यकता नहीं होती है।
“क्योंकि परपेचुअल्स को अंतर्निहित एसेट की सुरक्षा की आवश्यकता नहीं होती, बाजार वस्तुतः कुछ भी बना सकते हैं, जिससे ‘परपिफिकेशन’ के अवसर खुल जाते हैं,” ब्लॉग में कहा गया।
Coinbase Ventures को दो दिशाओं में वृद्धि की उम्मीद है:
- ऑन-चेन मैक्रो एक्सपोजर, जो व्यापारियों को पारंपरिक वित्तीय प्रणाली का सहारा लिए बिना ऊर्जा प्राइस, मुद्रास्फीति अपेक्षाएं, क्रेडिट स्प्रेड्स और वोलाटिलिटी के इर्द-गिर्द अपनी स्थिति बनाने का तरीका देता है।
- बाजारों की नई श्रेणियाँ, जिनमें निजी कंपनियाँ, विशेष डेटासेट्स, और वैकल्पिक मेट्रिक्स शामिल हैं जो टोकनीकरण के लिए कठिन लेकिन सिंथेटिक रूप से दोहराना आसान हैं।
यह ध्यान देने योग्य है कि RWAs ने इस साल उल्लेखनीय वृद्धि देखी है, लगभग $13.8 बिलियन से बढ़कर $36 बिलियन के करीब तक ऑन-चेन वैल्यू में वृद्धि हुई है। साथ ही, एसेट्स होल्डर्स की संख्या बढ़कर 550,194 हो गई है, जो पिछले महीने में 7.58% की वृद्धि है।
2. विशेष ट्रेडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर
दूसरा थीम विशेष एक्सचेंज और ट्रेडिंग टर्मिनल्स पर केंद्रित है, जिसमें सोलाना में Proprietary Automated Market Makers (Prop-AMMs) उभर रहे हैं। ये मॉडल लिक्विडिटी प्रदाताओं को हानिकारक फ्लो से सुरक्षित रखते हैं।
Messari के अनुसार, प्रोपेरिटरी AMMs ने 2025 तक Solana की कुल DEX वॉल्यूम का 13% से 24% संभाला। इसके अलावा, सितंबर में उन्होंने Solana की DEX वॉल्यूम में पारंपरिक AMMs को पहली बार पीछे छोड़ दिया। उस महीने HumidiFi ने अकेले लगभग 50% SOL-स्टेबलकॉइन DEX ट्रेडिंग वॉल्यूम जनरेट किया।
Coinbase Ventures ने कहा, “यह प्रोप-ड्रिवन दृष्टिकोण बेस-लेयर सुधारों से पहले मार्केट स्ट्रक्चर नवाचार को महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ा सकता है और Solana के स्पॉट मार्केट्स से परे इसकी संभावित अनुप्रयोग हो सकते हैं।”
वहीं, कंपनी ने जोर दिया कि भविष्य के मार्केट एग्रीगेटर्स “प्रमुख इंटरफेस लेयर” के रूप में उभर सकते हैं, जो विखंडित लिक्विडिटी को एकीकृत करते हैं। वे सेक्टर में वर्तमान में खोए हुए टूल्स की पेशकश कर सकते हैं, जैसे कि एडवांस्ड ऑर्डर, क्रॉस-वेन्यू रूटिंग, आर्बिट्राज इनसाइट्स, और यूनिफाइड एनालिटिक्स। ये ट्रेंड्स बढ़ी हुई मार्केट परिपक्वता का संकेत देते हैं।
3. Next-Gen DeFi बढ़ा रहा है Composability और प्राइवेसी
Coinbase Ventures के अनुसार, DeFi का अगला चैप्टर प्रोटोकॉल के बीच गहरी इंटीग्रेशन और अधिक उन्नत वित्तीय टूलिंग के इर्द-गिर्द घूमता है। Perp प्लेटफ़ॉर्म लोनिंग मार्केट्स के साथ कनेक्ट होना शुरू हो रहे हैं, जो कोलैटरल को यील्ड जनरेट करने और लीवरेज्ड पोजीशन को सपोर्ट करने की अनुमति देता है।
मासिक ऑन-चेन डेरिवेटिव्स वॉल्यूम $1.4 ट्रिलियन तक पहुँचा है, और कंपनी को उम्मीद है कि और सिस्टम आ सकते हैं जो यूजर्स को हेज़, अर्न और लीवरेज को एक साथ करने की अनुमति देते हैं बिना कैपिटल को विखंडित किए। Unsecured लोनिंग एक और क्षेत्र है जिसमें काफी संभावनाएँ हैं, जो संभावित रूप से $1.3 ट्रिलियन यूएस क्रेडिट मार्केट तक पहुँच सकता है।
Coinbase के अनुसार, “Unsecured क्रेडिट-बेस्ड मनी मार्केट्स DeFi की अगली सीमा हैं, और 2026 में ऐसे मॉडल्स देखे जा सकते हैं जो ऑन-चेन रेप्युटेशन को ऑफ-चेन डेटा के साथ मिलाते हैं ताकि बड़े पैमाने पर Unsecured लोनिंग खोला जा सके। इस सेक्टर में बिल्डर्स के लिए, चुनौती यह है कि स्केल पर सस्टेनेबल रिस्क मॉडल का डिज़ाइन करें। यहां सफलता DeFi को पारंपरिक बैंकिंग रेल्स से आगे निकालकर वास्तविक वित्तीय इंफ्रास्ट्रक्चर बना देती है।”
DeFi की व्यापक इंस्टीट्यूशनल एडॉप्शन के लिए, प्राइवेसी बहुत महत्वपूर्ण है। Coinbase Ventures ने क्रिप्टोग्राफिक टूल्स की आवश्यकता पर प्रकाश डाला जो गोपनीय ट्रांजैक्शन्स को सक्षम करें। कंपनी ज़ीरो-नॉलेज प्रूफ्स, पूरी तरह से होमोमॉर्फिक एनक्रिप्शन, मल्टीपार्टी कंप्यूटेशन, और विशेष प्राइवेसी चेन जैसी टेक्नोलॉजी के पीछे मोमेंटम देखती है।
4. AI इंटीग्रेशन से क्रिप्टो अगली पीढ़ी के कॉर्डिनेशन के लिए तैयार
अंतिम श्रेणी वित्त से परे फैलती है, यह अन्वेषण करती है कि क्रिप्टो अगले पीढ़ी की AI और रोबोटिक्स का समर्थन कैसे कर सकता है। रोबोटिक सिस्टम सटीक या विकृत वस्त्रों से संबंधित कार्यों के लिए वास्तविक दुनिया की इंटरएक्शन डेटा की कमी से ग्रस्त हैं।
Coinbase Ventures ने सुझाया कि क्रिप्टो-नेटिव इंसेंटिव मॉडल्स, Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN) के समान, embodied AI के ट्रेनिंग के लिए आवश्यक डेटा का संग्रह करने में मदद कर सकते हैं।
प्रूफ-ऑफ-ह्यूमनिटी प्रोटोकॉल्स भी ध्यान आकर्षित कर रहे हैं। जैसे-जैसे AI-जेनरेटेड कंटेंट फैल रहा है, मशीनों से इंसानों को अलग करना बेहद महत्वपूर्ण होता जा रहा है।
“हमारा मानना है कि बायोमेट्रिक्स, क्रिप्टोग्राफिक साइनिंग, और ओपन-सोर्स डेवलपर स्टैंडर्ड्स का मिश्रण AI के नए मानव/कंप्यूटर इंटरफेस मॉडल में ‘प्रूफ ऑफ ह्यूमनिटी’ सोल्यूशन को स्थापित करने के लिए महत्वपूर्ण होगा। Worldcoin (पोर्टफोलियो कंपनी) इस समस्या को देख रहे हैं और इस पर काम कर रहे हैं,” ब्लॉग ने कहा।
अंत में, कंपनी अग्रिमानव भविष्यवाणी करती है कि AI एजेंट्स केंद्रीय भूमिका निभाएंगे ऑन-चेन विकास में, कॉन्ट्रैक्ट्स लिखने, उनकी कमजोरियों की जांच करने और उनके तैनाती के बाद उनकी निगरानी करने में। यह नए ऑन-चेन प्रोजेक्ट्स को लॉन्च करने की बाधाओं को बहुत कम कर सकता है और इकोसिस्टम में प्रयोग को तेज कर सकता है।
“जैसे हम 2026 की ओर देखते हैं, हमें उन बिल्डर्स द्वारा उत्साह मिलता है जो बड़े कदम उठा रहे हैं और ऑन-चेन इकोनॉमी को आगे बढ़ा रहे हैं। ये आइडियाज उस विशाल संभावना को दर्शाते हैं जहाँ हम संभावनाएँ देखते हैं,” टीम ने टिप्पणी की।
हालांकि चार श्रेणियाँ वर्तमान मान्यता को दर्शाती हैं, कंपनी जोर देती है कि क्रिप्टो की अधिकांश परिवर्तनकारी आईडियाज अक्सर अप्रत्याशित दिशाओं से उभरती हैं।
