नवंबर के अंतिम सप्ताह में डेरिवेटिव्स मार्केट फिर गर्म – इसका क्या मतलब है?

Binance फ्यूचर्स ट्रेडिंग वॉल्यूम में प्रमुख संपत्तियों के लिए जबरदस्त वृद्धि देखी गई है। इस बीच, Deribit ऑप्शंस डेटा इंगित करता है कि ट्रेडर्स सुरक्षा रणनीतियाँ अपना रहे हैं, विशेष रूप से भारी पुट खरीदारियों और बड़े पैमाने पर कॉल बिक्री के माध्यम से।

यह मिलकर यह संकेत देता है की बाजार एक उच्च-उलटफेर के चरण में प्रवेश कर रहा है, जहां अगला मूव काफी बड़ा हो सकता है, और ऑप्शंस ट्रेडर्स रक्षात्मक दृष्टिकोण अपना रहे हैं।

फ्यूचर्स और पुट्स गतिविधि के साथ बड़े बदलाव के लिए क्रिप्टो डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स की तैयारी

क्रिप्टोकरेन्सी डेरिवेटिव्स मार्केट में नवंबर के आखिर में महत्वपूर्ण बदलाव देखा गया। फ्यूचर्स ट्रेडिंग वॉल्यूम सभी प्रमुख संपत्तियों पर Binance पर बढ़ गया, जो ट्रेडिंग वॉल्यूम के आधार पर दुनिया का अग्रणी क्रिप्टोकरेन्सी एक्सचेंज है।

रविवार को, Bitcoin फ्यूचर्स ने $48.4 बिलियन का ट्रेडिंग वॉल्यूम हासिल किया, जो हाल के महीनों में सबसे बड़ी उछाल में से एक है। Ethereum (ETH), Solana (SOL), XRP (XRP), TRON (TRX), और BNB (BNB) फ्यूचर्स में भी समानांतर उछाल देखा गया, जो एक ही समय में बड़ी स्थिति दिखने के बजाय एक समन्वित स्थिति को इंगित करता है।

“जब फ्यूचर्स इस तरह सक्रिय होते हैं, तो यह आमतौर पर इंगित करता है कि ट्रेडर्स एक बहुत बड़े मूव के लिए तैयारी कर रहे हैं – न कि औसत गति के लिए। हेजर्स और मोमेंटम ट्रेडर्स दोनों बड़ी मात्रा में फिर से प्रवेश कर रहे हैं, और Binance वह जगह है जहां लिक्विडिटी की होड़ चल रही है। शांति का चरण खत्म हो चुका है। वोलाटिलिटी अब फिर से चर्चा में है,” एक विश्लेषक ने लिखा।

फ्यूचर्स एक्टिविटी के समानांतर, Bitcoin ऑप्शंस मार्केट में एक उल्लेखनीय परिवर्तन हो रहा है। Deribit के अनुसार, ऑप्शंस के प्रवाह ने हाल के हफ्तों में “मार्केट मूव्स से पहले ही” ट्रेड किया है, विशेष रूप से नीचे की ओर सुरक्षा की ओर झुकाव के साथ।

एक प्रमुख विकास एक प्रमुख कॉल-बेचने वाले संस्था, जिसे Call Overwriting Fund (OF) के नाम से जाना जाता है, का अचानक गायब होना है। गर्मियों के दौरान और अक्टूबर तक, इस संस्था ने Bitcoin कॉल ऑप्शंस बेचे, ये रणनीति आमतौर पर फंड्स और माइनर्स द्वारा लॉन्ग स्पॉट होल्डिंग्स के खिलाफ यील्ड उत्पन्न करने के लिए इस्तेमाल की जाती है। उनकी अनुपस्थिति ने अस्थिरता को दबाने के एक प्रमुख स्रोत को हटा दिया है, जिससे बढ़ती संभावित वोलाटिलिटी में योगदान हुआ है।

उसी समय, पुट खरीदने में तेजी आई है काफी बढ़ी है जब से Bitcoin $110,000 से ऊपर ट्रेड हो रहा था। ट्रेडर्स $102,000 से $90,000 के रेंज में डाउनसाइड प्रोटेक्शन इकट्ठा कर रहे हैं, उनके हेजेस को अंतिम मूल्य गिरने पर नीचे ले जाते हुए।

एक समय पर, $85,000 से $95,000 के स्ट्राइक ज़ोन में $2 बिलियन से अधिक का ओपन इंटरेस्ट केंद्रित था। हाल के वॉल्यूम्स $82,000 तक गतिविधि दिखाते हैं और $80,000 स्तरों तक, कुछ स्पेक्युलेटिव पोजिशनिंग $60,000 से $20,000 जितने निचले ओवर-द-मनी स्ट्राइक्स में।

यह पैटर्न बढ़ती वोलाटिलिटी में निवेशित संपत्ति की रक्षा के लिए फंड्स के बीच बढ़ती सावधानी दर्शाता है। कम हुई कॉल सप्लाई, भारी पुट डिमांड, और उच्च रियलाइज्ड वोलाटिलिटी ने पुट स्क्यू को तीव्रता से ऊपर धकेल दिया है, 1-महीने के 15-डेल्टा पुट्स लगभग 20% महंगा प्राइसिंग कर रहे हैं तुलनीय कॉल्स की तुलना में।

दोनों डेरिवेटिव्स मार्केट्स के एक साथ जागने से एक दिलचस्प कहानी बनती है। वायदा ट्रेडर्स तेजी से पूंजी तैनात कर रहे हैं और वॉल्यूम्स को नए उचाईयों तक ले जा रहे हैं, जबकि विकल्प प्रतिभागी हेजिंग टैक्टिक्स लागू कर रहे हैं। यह संकेत देता है कि बाजार एक बड़े घटनाक्रम के लिए तैयार हो रहा है बजाय इसके कि कोई एक ट्रेंड सेटल हो।

क्रिप्टोकरेन्सी विश्लेषक The Flow Horse ने हाल ही में जोर देकर बताया है कि क्रिप्टो विकल्प बाजार पारंपरिक वित्त से कैसे भिन्न हैं। विश्लेषक ने बताया कि क्रिप्टो विकल्प बाजार में आमतौर पर परिष्कृत खिलाड़ी आगे होते हैं, जिससे फ्लो एनालिसिस बाजार दिशा के पूर्वानुमान में विशेष रूप से उपयोगी होता है।

“मेरे कहने का एक कारण यह है कि लोगों को विकल्प बाजार पर ध्यान देना चाहिए क्योंकि फ्लो आमतौर पर स्पॉट टेप के आगे होता है। मेरा सिद्धांत रहा है कि क्रिप्टो में, विकल्प बाजार में रिटेल का उतना भीड़ नहीं है जैसे कि पारंपरिक वित्त में होता है, और यह ज्यादा परिष्कृत प्रतिभागियों के लिए एक फिल्टर का काम करता है,” विश्लेषक ने कहा।

यह दृष्टिकोण विशेष रूप से अब प्रासंगिक है। यदि विकल्प बाजार उपयुक्त पूंजी के मूव्स को दर्शाते हैं, तो मजबूत पुट प्रोटेक्शन संकेत देता है कि ये निवेशक सतर्क बने हुए हैं। बढ़ी हुई फ्यूचर्स गतिविधि के साथ संयुक्त, डेरिवेटिव्स मार्केट वोलाटिलिटी के विस्तार के लिए तैयार है।

चाहे यह वोलाटिलिटी विस्तार अपवर्ड रिजॉल्व हो या मौजूदा करेक्शन को तेज करे, यह अनिश्चित है। फिर भी, बाजार प्रतिभागियों के बीच व्यापक सहमति है: शांत चरण समाप्त हो गया है, और क्रिप्टो का अगला प्रमुख अध्याय शुरू होने वाला है।