इसे क्रिप्टो का “नवंबर का दु:स्वप्न” कहा जा सकता है। DeFi प्रोटोकॉल Balancer को $128 मिलियन का नुकसान हुआ। साथ ही, Stream Finance ने $93 मिलियन के नुकसान की घोषणा की, जिससे उसके xUSD स्टेबलकॉइन का depeg होना पड़ा। ये सब 3 नवंबर को हुआ।
डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस में रिस्क होते हैं, जो आगे और बड़ी समस्याओं में बदल सकते हैं। ये समस्याएं गंभीर हो सकती हैं – $150 बिलियन से अधिक वैल्यू अभी DeFi में लॉक है।
अब सवाल उठता है: एक दिन में $220 मिलियन से अधिक का नुकसान, क्रिप्टो इकोसिस्टम के लिए DeFi के लॉन्ग-टर्म रिस्क पर कितना प्रश्न चिह्न लगाता है?
समस्या का मुख्य कारण
कई विशेषज्ञों ने BeInCrypto को बताया कि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स संभवतः Balancer हैक के मुख्य अपराधी हैं।
“तकनीकी दृष्टि से, इन हमलों की शुरुआत स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में कमजोरियों से हुई थी, जिनका हैकर्स ने लिक्विडिटी पूल्स को ड्रेन करने के लिए फायदा उठाया,” Tim Sun, वित्तीय सेवाओं की फर्म HashKey Group में सीनियर रिसर्चर ने कहा। “यह एक गहरे मुद्दे को उजागर करता है, यहां तक कि mature और पहले से ऑडिट किए गए प्रोटोकॉल भी जटिल कॉन्ट्रैक्ट संरचनाओं के तहत जोखिम में रहते हैं।”
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, जो कि स्व-निष्पादन कार्य हैं और DeFi को स्वायत्तता से संचालित कराते हैं, अभी भी अपेक्षाकृत नए हैं।
जब तक Ethereum नेटवर्क का लाइव रिलीज 2015 में नहीं हुआ था, तब तक ब्लॉकचेन पर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट प्रोग्रामिंग संभव नहीं थी। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स सेक्टर अगले दशक में 10 गुना बढ़ने की उम्मीद है।
इसके अलावा, विभिन्न प्रोटोकॉल में कई कार्यों को साथ में काम करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स की जरूरत होती है, जिसे इंडस्ट्री में “composability” कहते हैं।
असल में, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स मनी लेगोस की तरह हैं। हर कॉन्ट्रैक्ट लेगो या बिल्डिंग ब्लॉक के सदृश्य होता है जो DeFi प्रोटोकॉल को संचालित करता है। अगर नींव मजबूत नहीं होती, तो व्यवस्थित समस्याएं हो सकती हैं।
“Balancer exploit इस बात की एक और याद दिलाता है कि कैसे DeFi की composability, इसकी सबसे बड़ी ताकत, जटिल अंतरनिर्भरताएं पैदा करती है जो जोखिम को बढ़ाती हैं,” Mark Peng Zho, क्रिप्टो VC फर्म Mireafund में जनरल पार्टनर, ने कहा।
आगे क्या?
Balancer के exploit और Stream के नुकसान के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि इन दो परियोजनाओं के बाद क्या हुआ।
“Balancer के मामले में, प्रोटोकॉल शुरुआती प्रभाव को सहन करने में सक्षम था और टीम ने एक रिकवरी प्लान लागू करते हुए ऑपरेट करना जारी रखा,” blockchain सुरक्षा फर्म CertiK की वरिष्ठ जांचकर्ता Natalie Newson ने कहा। “इसके विपरीत, Stream को ऑपरेशन बंद करना पड़ा, और चूंकि परियोजना ने अन्य कई प्लेटफॉर्म पर संपत्तियों का उधार लिया हुआ था, इसका प्रभाव बहुत बड़े पैमाने पर महसूस किया गया।”
DeFi को 24/7 और अपने आप चलना चाहिए।
इसलिए, जब Stream ने अस्थायी रूप से जमा और ट्रांसफर निलंबित करने का फैसला किया, तो xUSD stablecoin ने अपनी 77% मूल्य खो दी।
इससे कोई मदद नहीं हुई कि xUSD के एक सहभागी, Elixir के पास Stream के साथ एक बैक-द-सीन सौदा था, जिसमें xUSD को 1:1 अनुपात में रिडीम किया जाता था। ऐसे समय में अधिक पारदर्शिता की आवश्यकता है Stream जैसे प्रोजेक्ट्स से, जो अपने मार्केटिंग में खुद को DeFi “सुपरऐप” कहता है।
क्रिप्टो समुदाय के सदस्य नॉवेम्बर नाइटमेयर से पहले Stream Finance के बारे में आवाज उठा रहे थे।
भविष्य में DeFi प्रोटोकॉल जैसे Stream से अधिक स्पष्टता की आवश्यकता होगी। “यह एक बदलाव की शुरुआत करती है, जहां अंधा कंपोजिबिलिटी से जिम्मेदार कंपोजिबिलिटी की ओर बढ़ा जा रहा है,” Bima Labs के stablecoin प्रोटोकॉल के संस्थापक Sid Sridhar ने कहा।
“हम ऐसे प्रोटोकॉल देखने वाले हैं जो वॉल्ट स्तर पर खतरे को अलग करते हैं, सर्किट ब्रेकर्स लगाते हैं, वैलिडेटर-शासित बीमा का उपयोग करते हैं और सॉल्वेंसी के लाइव प्रमाण प्रकाशित करते हैं।”
DeFi के नवंबर नाइटमेयर पर मार्केट की प्रतिक्रियाएँ
कुछ समय पहले Ethereum के प्रमुख Vitalik Buterin ने “लो-रिस्क DeFi” के कॉन्सेप्ट पर चर्चा की थी ताकि ब्लॉकचेन को TradFi में धीरे-धीरे प्रस्तुत किया जा सके।
संभवतः Buterin ने समझा कि DeFi सुरक्षा, कंसोलिडेशन, और पारदर्शिता में अभी भी समस्याएँ हैं।
यह स्थिति तब तक रह सकती है जब तक कि क्षेत्र अधिक maturity प्राप्त नहीं कर लेता, जब वे एक-बार की सुरक्षा ऑडिट के बजाय नियमित रूप से जांच करते हैं।
एक प्रकार की रियल-टाइम निगरानी आवश्यक हो सकती है, जो पारंपरिक केंद्रीकृत सिस्टम के समान है, जो रक्षा के बजाय आक्रमण पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है।
“ये कमजोरियाँ उद्योग को अपने सुरक्षा आर्किटेक्चर को अपग्रेड करने के लिए प्रेरित करेंगी, जिससे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट्स की निरंतरता और उच्च आवृत्ति एक सामान्य बात बन जाएगी,” HashKey Sun ने कहा।
फिर भी, ट्रेडर्स डीफाई हैक्स जैसी अस्थिरताओं का फायदा उठाने के अवसरों की तलाश में रहेंगे।
बेशक, पूंजी प्रवाह खरीद का संकेत देता है, लेकिन पूंजी ऑउटफ्लो बेचने का मतलब है, और एक मार्केट अवसरवादी के लिए, शॉर्ट ओरिएंटेड ट्रेडिंग स्थिति नीचे की ओर होती है।
“ऐसे घटनाक्रम डीफाई सेक्टर को नहीं खत्म करेंगे, लेकिन शॉर्ट-टर्म में वे पूंजी ऑउटफ्लो, विश्वास की कमी और तरलता संकुचन को ट्रिगर करेंगे,” Sun ने कहा। “पारंपरिक वित्त को जोखिम मूल्यांकन और सुरक्षित सेटलमेंट को प्रबंधित करने में एक सदी लग गई। “डीफाई उसी समय के एक हिस्से में वहाँ पहुँच जाएगा, लेकिन रेग्युलेशन के बजाय कोड में,” Sridhar ने कहा।
