Dell का स्टॉक $317.05 पर ट्रेड कर रहा है, जिसमें Trump की 8 मई की एंडोर्समेंट और Q1 FY27 के रिकॉर्ड अर्निंग्स के कारण 138% की तेजी आई है।
हालांकि, चार्ट और ऑप्शन्स मार्केट के आंतरिक संकेतों से लगता है कि अगले अपवर्ड मूव से पहले इस रैली को थोड़ी देर रुकना पड़ सकता है।
Dell Q1 FY27 Earnings ने सभी अनुमान तोड़ दिए
Dell Technologies (NYSE: DELL) ने Q1 FY27 में $43.8 बिलियन की रेवन्यू रिपोर्ट की है, जो कि $34.81 बिलियन के अनुमान से काफी ज्यादा है। एडजस्टेड अर्निंग्स पर शेयर (EPS) $4.86 रही, जबकि अनुमान $2.88 था। EPS का मतलब कंपनी का नेट प्रॉफिट, जिसे सभी बाहर खड़े शेयर्स से डिवाइड किया जाता है। यह रिजल्ट साल-दर-साल 214% की बढ़ोतरी है।
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AI सर्वर सेगमेंट ने रिपोर्ट में सबसे बड़ा योगदान दिया। AI-Optimized Servers की रेवन्यू $16.1 बिलियन पहुंच गई, जो साल-दर-साल 757% बढ़ी है। Dell ने इस क्वार्टर में $24.4 बिलियन के AI ऑर्डर्स भी बुक किए।
मैनजमेंट ने FY27 के लिए AI सर्वर रेवन्यू का अनुमान $50 बिलियन से बढ़ाकर $60 बिलियन किया है। पूरे साल की रेवन्यू गाइडेंस $165 से $169 बिलियन पर पहुंच गई है, जो $143.9 बिलियन के एनालिस्ट अनुमान से काफी ऊपर है।
इतना बड़ा पॉजिटिव सरप्राइज़ मिलने के बाद ऑप्शन्स एक्टिविटी और इंस्टीट्यूशनल फ्लो के सवाल उठना लाजमी हैं। इतनी बड़ी तेजी के बाद स्टॉक कुछ समय के लिए ज्यादा ओवरसोल्ड हो सकता है, जो बाद के संकेतों से भी कंफर्म होता है।
Trump की एंडोर्समेंट और Pentagon कॉन्ट्रैक्ट ने 138% रैली को दी रफ्तार
यह अर्निंग्स बीट उस स्टोरी का तीसरा हिस्सा है, जिसकी शुरुआत कंपनी के बाहर से हुई थी। 8 मई 2026 को, राष्ट्रपति Trump ने पब्लिकली इनवेस्टर्स को “जाओ और Dell खरीदो” कहकर प्रोत्साहित किया था। यह बयान उस समय आया जब Dell स्टॉक पहले से ही रैली कर रहा था और अपने ईयरली बेस से ऊपर जा रहा था।
सिर्फ तीन हफ्ते बाद, 27 मई को Dell को US Pentagon की तरफ से $9.7 बिलियन का कॉन्ट्रैक्ट मिला। यह कॉन्ट्रैक्ट उस पॉलिटिकल मोमेंटम को एक मजबूत आधार देता है, जो पहले शुरू हुआ था।
गुरुवार तक, Dell स्टॉक मार्च की शुरुआत के बेस से 138% ऊपर चला गया। यह एक साफ और बुलिश कैटे़लिस्ट जैसा लग रहा है। लेकिन उसी चार्ट में दिख रहे इंटरनल मार्केट सिग्नल्स यह दर्शाते हैं कि शायद यह मूव ज़रूरत से ज्यादा आगे निकल चुका है।
CMF डबल टॉप और कम वॉल्यूम से पुलबैक का संकेत
Dell के चार्ट में इंटरनल वीकनेस दिखने लगी थी, भले ही प्राइस नई ऊँचाइयों को छू रही थी। Chaikin Money Flow (CMF) एक इंडिकेटर है जो प्राइस और वॉल्यूम के जरिए इंस्टिट्यूशनल मनी के मूवमेंट को मापता है।
शुरुआती मई में CMF 0.40 के पीक पर था, लेकिन अब यह घटकर 0.24 रह गया है। यह गिरावट इंडिकेटर पर खुद एक डबल-टॉप स्ट्रक्चर बना रही है, भले ही प्राइस ऊपर जाती रही।
CMF अभी भी पॉजिटिव है लेकिन एक अपवर्ड ट्रेंडलाइन को टेस्ट कर रहा है, जिसने अप्रैल के मध्य से रैली को सपोर्ट किया है। अगर यह ट्रेंडलाइन टूटती है तो यह कंफर्म करेगा कि इंस्टिट्यूशनल मनी अब पीछे हट रही है।
वॉल्यूम भी यही कहानी बता रही है। 28 मई की earnings सेशन में 26.61 मिलियन शेयर का स्ट्रॉन्ग वॉल्यूम आया। लेकिन रैली का ओवरऑल वॉल्यूम प्रोफाइल मार्च की तेज़ बढ़त के मुकाबले कम होता जा रहा है।
ऊपर जाती प्राइस और गिरती वॉल्यूम अक्सर शॉर्ट-टर्म पुलबैक से पहले दिखती है। गुरुवार के सेशन में बना डोजी कैंडल भी इसकी पुष्टि करता है। डोजी कैंडल तब बनती है जब buyers और sellers लगभग बराबर रहते हैं, यानी स्ट्रॉन्ग मूव के बाद अनिश्चितता का सिग्नल मिलता है।
अगर इंस्टिट्यूशनल फ्लो जा रहा है और चार्ट में इंडीसिशन दिख रही है, तब ऑप्शंस मार्केट डेटा अगला कंफर्मेशन पॉइंट हो सकता है।
Q1 earnings के दौरान Put-Call वॉल्यूम रेशियो दोगुना हुआ
Q1 रिजल्ट के आसपास ऑप्शंस मार्केट में बड़ा बदलाव देखा गया। पुट-कॉल वॉल्यूम अनुपात दैनिक पुट खरीदारी की तुलना में दैनिक कॉल खरीदारी को दर्शाता है। अगर यह अनुपात 1 से कम होता है, तो इसका मतलब है कि कॉल्स ज्यादा ट्रेड हो रही हैं पुट्स के मुकाबले, और आमतौर पर इसे बुलिश संकेत माना जाता है।
20 मई को, Dell का पुट-कॉल वॉल्यूम अनुपात 0.34 था, जो बहुत बुलिश स्तर है। उसी तारीख पर ओपन इंटरेस्ट अनुपात 1.28 था। ओपन इंटरेस्ट कुल ओपन कॉन्ट्रैक्ट्स को मापता है, तो 1.28 का अर्थ है कि मौजूदा पुट्स की संख्या मौजूदा कॉल्स से ज्यादा है।
28 मई, जब Dell के रिजल्ट आए, उस दिन वॉल्यूम अनुपात बढ़कर 0.80 हो गया। ओपन इंटरेस्ट अनुपात भी थोड़ा बढ़कर 1.29 हो गया। आठ दिनों में वॉल्यूम अनुपात दोगुना से ज्यादा बढ़ा, जबकि stock प्राइस भी उठा।
मजबूत रिजल्ट वाले दिन भारी पुट खरीदी आमतौर पर हेजिंग को दर्शाती है, न कि डायरेक्शनल बियरिश ट्रेड्स को। बड़े holders स्टॉक को होल्ड करते हुए सुरक्षा के लिए पुट्स खरीदते हैं। यह संकेत चार्ट के CMF और वॉल्यूम पिक्चर से मिलता है।
रिजल्ट के बाद Wall Street के विश्लेषकों की भी प्रतिक्रिया आई। Mizuho Securities ने अपना BUY रेटिंग दोहराया और टारगेट बढ़ाया। Truist Financial अपने HOLD रुख पर कायम रहा।
बुलिश न्यूज़ फ्लो, कमजोर होती इंस्टीट्यूशनल फ्लो, और बढ़ती पुट हेजिंग फिलहाल साथ-साथ देखी जा रही हैं। प्राइस चार्ट अब इस कहानी का अंतिम हिस्सा है।
Dell Stock कीमत भविष्यवाणी और मुख्य स्तर (Post-Earnings)
पोस्ट-अर्निंग्स सेटअप के बाद Dell का स्टॉक चार्ट पर एकदम साफ रोडमैप दिखाता है। फिलहाल इसकी प्राइस $317 पर है, जो कल ऊपरी बंद हुई थी और सेशन हाई $326 के ऊपर गया था। $326 का रिजेक्शन लेवल, लास्ट कंप्लीटेड स्विंग के टेक्निकल लेवल्स से साफ मेल खाता है और मौजूदा पैटर्न की वैलिडिटी भी दिखाता है।
रिसेंट स्विंग का 0.618 Fibonacci लेवल $305 पर है, जो एक मेन सपोर्ट लेवल बनता है। अगर एक्सपेक्टेड पुलबैक और नीचे जाता है, तो $290 अगला सपोर्ट क्लस्टर बनता है। पुलबैक होने पर Dell स्टॉक प्राइस एक गिरता हुआ चैनल बना सकता है, जिससे बुलिश फ्लैग-एंड-पोल पैटर्न बन सकता है। पोल में मार्च की शुरुआत से आई 138% रैली को शामिल किया गया है।
अगर प्राइस $275 (यानि 0.382 Fibonacci) तक भी गिरती है, तब भी बुलिश फ्लैग पैटर्न बना रहेगा। पैटर्न $256 से नीचे कमजोर होना शुरू हो जाएगा। अगर प्राइस $227.00 के नीचे क्लोज होती है, तो इसका स्ट्रक्चर पूरी तरह इनवैलिड हो जाएगा।
ऊपर की तरफ, अगर $305 या $290 से पुलबैक रिबाउंड करता है, तो कंटिन्यूएशन का सेटअप बन सकता है। पैटर्न प्रोजेक्शन $431 (1.618 Fibonacci एक्सटेंशन) पर जाता है। यह लेवल Mizuho Securities के नए $435 प्राइस टारगेट के बिलकुल करीब है, जिसे 28 मई को $350 से बढ़ाया गया था।
अगला मूव इस बात पर निर्भर करेगा कि खरीदार $305 को कितनी मजबूती से डिफेंड करते हैं। अगर $305 पर बाउंस आता है, तो यह $431 की तरफ कंटिन्यूएशन और $275 व $256 के डीप पुलबैक के बीच फर्क कर देगा।
