एशिया पैसिफिक मॉर्निंग ब्रीफ में आपका स्वागत है—यहां आपको रातभर की क्रिप्टो घटनाओं का सार मिलेगा जो क्षेत्रीय मार्केट्स और ग्लोबल सेंटीमेंट को आकार दे रही हैं। सोमवार का संस्करण पिछले सप्ताह का सारांश और इस सप्ताह का पूर्वानुमान है, जिसे Paul Kim द्वारा प्रस्तुत किया गया है। एक ग्रीन टी लें और इस स्पेस पर नजर रखें।
अमेरिका में रोजगार की स्थिति नाटकीय रूप से बिगड़ रही है, और ट्रम्प प्रशासन और फेड के बीच ब्याज दर कटौती को लेकर संघर्ष बढ़ रहा है। अगले तीन महीनों के लिए ब्याज दरों का दृष्टिकोण दैनिक रूप से मंदी और रोजगार इंडिकेटर्स की रिलीज के साथ बदल रहा है। मार्केट अत्यधिक संवेदनशीलता के संकेत दिखा रहा है।
US में स्टैगफ्लेशन का डर बढ़ा
पिछले सप्ताह की क्रिप्टोकरेन्सी मार्केट में अस्थिरता की शुरुआत मंगलवार को ISM सर्विसेज PMI की रिलीज के साथ हुई। इस इंडेक्स ने अमेरिकी सेवाओं के क्षेत्र में मंदी का संकेत दिया। इसके अलावा, यह बताया गया कि सेवाओं के क्षेत्र में कीमतें बढ़ी हैं और अप्रैल से रोजगार में गिरावट आई है, जब ट्रम्प का “टैरिफ युद्ध” शुरू हुआ था।
यह स्थिति जहां कीमतें बढ़ रही हैं जबकि रोजगार घट रहा है, स्टैगफ्लेशन कहलाती है, जो सबसे कठिन आर्थिक संकटों में से एक है, क्योंकि यह केंद्रीय बैंकों को ब्याज दरों को घटाने या बढ़ाने से रोकता है। मार्केट में चिंताएं बढ़ रही हैं कि ट्रम्प प्रशासन की टैरिफ नीति अमेरिका को स्टैगफ्लेशन की ओर धकेल रही है।
साथ ही, इस वर्ष तीन ब्याज दर कटौती की संभावना घटकर दो रह गई है। पिछले सप्ताह, क्रिप्टोकरेन्सी सहित अधिकांश जोखिम संपत्तियों की कीमतें, जो मार्केट लिक्विडिटी के प्रति संवेदनशील हैं, लगातार बदलते ब्याज दर दृष्टिकोण के साथ उतार-चढ़ाव करती रहीं। जब वर्ष के भीतर दर कटौती की संभावना दो बार थी, तो कीमतें गिरीं, और जब यह तीन बार में बदल गई, तो कीमतें बार-बार बढ़ीं।
सप्ताह के अंत की खबर यह थी कि Stephen Miran, व्हाइट हाउस काउंसिल ऑफ इकोनॉमिक एडवाइजर्स के चेयर, को फेड गवर्नर Adriana Kugler की खाली जगह भरने के लिए नियुक्त किया गया। Miran राष्ट्रपति ट्रम्प के सबसे करीबी आर्थिक सलाहकारों में से एक हैं। मार्केट ने इस नियुक्ति को राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा ब्याज दरों को कम करने के लिए एक मजबूत संकेत के रूप में देखा। अमेरिकी स्टॉक मार्केट इस वर्ष तीन ब्याज दर कटौती की उम्मीद के साथ बंद हुआ।
Ethereum BlackRock ऑउटफ्लो से उबरा
सप्ताहांत में, फेड वाइस चेयर Michelle Bowman की अप्रत्याशित टिप्पणियों ने Ethereum की आश्चर्यजनक वृद्धि को बढ़ावा दिया। Kansas Bankers Association को दिए गए भाषण में, Bowman ने स्पष्ट रूप से कहा कि “तीन दर कटौती आवश्यक हैं।” उन्होंने जोर देकर कहा कि हाल के रोजगार डेटा दिखाते हैं कि आर्थिक गतिविधि और रोजगार की स्थिति को और कमजोर होने से रोकने के लिए सक्रिय उपायों की आवश्यकता है। इसके बाद, Ethereum की कीमत अस्थायी रूप से $4,300 से अधिक हो गई।
इसके विपरीत, BlackRock ने मार्केट में एक ऐसा कदम उठाया जो काफी अप्रत्याशित था। US स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) इंडस्ट्री के प्रमुख खिलाड़ी ने सोमवार को अपने Bitcoin स्पॉट ETF (IBIT) और Ethereum स्पॉट ETF (ETHA) से महत्वपूर्ण फंड्स वापस ले लिए, जिससे मार्केट में अनिश्चितता आ गई।
उस दिन IBIT में $292.21 मिलियन का नेट ऑउटफ्लो हुआ, जो 30 मई के बाद से सबसे बड़ा सिंगल-डे ऑउटफ्लो था, जो दो महीने से अधिक समय पहले हुआ था। मार्केट विश्लेषकों ने अनुमान लगाना शुरू कर दिया कि Bitcoin की कीमतें $111,000 के स्तर पर वापस गिर सकती हैं।
Ethereum स्पॉट ETF, ETHA, में $375 मिलियन का नेट ऑउटफ्लो देखा गया। यह BlackRock की Ethereum होल्डिंग्स में एक दिन में 3% की कमी का प्रतिनिधित्व करता है। BlackRock के ETF से बड़े पैमाने पर ऑउटफ्लो ने Ethereum स्पॉट ETFs के लिए 21-दिन के लगातार नेट इनफ्लो रिकॉर्ड को रोक दिया।
Tom Lee: “अगले 10 सालों में Ethereum खरीदना सबसे महत्वपूर्ण ट्रेड”
सौभाग्य से, ETF फंड्स का नेट ऑउटफ्लो दो दिनों के बाद रुक गया। दो प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी में से, Ethereum ने तेजी से रिकवरी दिखाई। U.S.-लिस्टेड कंपनियों द्वारा ETH की रणनीतिक खरीद ने Ethereum की कीमत की रिकवरी के लिए उत्प्रेरक का काम किया। Bitmain ने भी दुनिया की सबसे बड़ी Ethereum-होल्डिंग लिस्टेड कंपनी के रूप में अपना रिकॉर्ड अपडेट किया, जिसमें 830,000 से अधिक ETH हैं।
प्रसिद्ध वॉल स्ट्रीट निवेश गुरु Tom Lee ने जोर दिया कि Ethereum खरीदना अगले 10 वर्षों में उनका सबसे महत्वपूर्ण ट्रेड होगा। Standard Chartered Bank के डिजिटल एसेट रिसर्च के प्रमुख Geoff Kendrick ने समझाया कि Ethereum खरीदने वाली कंपनियों के स्टॉक्स Ethereum स्पॉट ETFs की तुलना में अधिक आकर्षक निवेश लक्ष्य हो सकते हैं।
यह वह सप्ताह था जब राष्ट्रपति Trump ने नए कार्यकारी आदेशों पर हस्ताक्षर किए ताकि कानूनी क्रिप्टो व्यवसायों के लिए डेबैंकिंग को रोका जा सके और रिटायरमेंट फंड मार्केट को खोला जा सके। Ethereum ने अपनी साप्ताहिक कीमत में 25.01% की वृद्धि देखी, जबकि Bitcoin ने केवल 5.44% की वृद्धि की, इसके बावजूद कि इसने सप्ताहांत में $119,000 को पुनः प्राप्त किया। Solana (SOL), जिसका मार्केट कैपिटलाइजेशन ETH से कम है, ने 15.04% की वृद्धि देखी। यह वह सप्ताह था जिसमें Ethereum ने अपनी स्पष्ट उपस्थिति दिखाई।
मजबूत मार्केट के लिए CPI कम होना चाहिए
इस सप्ताह के पिछले सप्ताह के समान पैटर्न का पालन करने की उम्मीद है। मार्केट का ध्यान इस बात पर केंद्रित है कि क्या Fed इस वर्ष तीन ब्याज दर कटौती लागू करेगा और क्या सितंबर के Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक में एक निश्चित ब्याज दर कटौती की घोषणा की जाएगी।
इस संदर्भ में, मंगलवार को रिलीज़ होने वाला जुलाई US Consumer Price Index (CPI) डेटा महत्वपूर्ण है। यदि वास्तविक CPI आंकड़ा मार्केट की अपेक्षाओं से काफी अधिक होता है, तो वर्ष की दूसरी छमाही में ब्याज दर कटौती की संभावना फिर से अनिश्चित हो जाएगी। यदि ऐसा होता है, तो क्रिप्टोकरेन्सी की कीमतों को फिर से समायोजन का सामना करना पड़ेगा।
गुरुवार रात का Producer Price Index (PPI) और शुक्रवार को US जुलाई औद्योगिक उत्पादन और रिटेल बिक्री के आंकड़े भी देखने लायक हैं। यह इसलिए क्योंकि ये यह प्रमाण देंगे कि क्या US अर्थव्यवस्था सिकुड़ रही है।
Fed अधिकारियों की टिप्पणियाँ, जिनका सितंबर FOMC ब्याज दर निर्णय पर महत्वपूर्ण प्रभाव है, भी महत्वपूर्ण हैं। बुधवार को, Chicago Federal Reserve Bank के President Austan Goolsbee Springfield Chamber of Commerce द्वारा आयोजित एक मौद्रिक नीति लंच में भाग लेंगे। वर्तमान आर्थिक दृष्टिकोण या भविष्य की ब्याज दर दिशाओं पर कोई भी टिप्पणी मार्केट को प्रभावित कर सकती है।
FedWatch डेटा के अनुसार, सोमवार सुबह के समय तक, सितंबर FOMC बैठक में 0.25% ब्याज दर कटौती की संभावना 88.4% है। यह संभावना थोड़ी बढ़ सकती है जब Vice Chair Bowman के सप्ताहांत के बयान के बाद बेंचमार्क ब्याज दर फ्यूचर्स मार्केट फिर से खुलेगा। हालांकि, यह पुष्टि करना मुश्किल है कि सप्ताह के अंत तक दर कटौती की संभावना इस स्तर पर बनी रहेगी।
मैं हमारे सभी पाठकों को इस सप्ताह भी सफल निवेश की शुभकामनाएं देता हूँ।
