Ethereum पिछले 24 घंटों में करीब 1% नीचे है। हालांकि, यह गिरावट अपने आप में ज्यादा मायने नहीं रखती। असली बात ये है कि इससे पहले क्या हुआ।
जनवरी के मध्य में, Ethereum ने एक मजबूत इनवर्स हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न से ब्रेकआउट किया था। सेटअप पॉजिटिव दिख रहा था। मोमेंटम बेहतर हो रहा था, व्हेल्स खरीदारी कर रहे थे और प्राइस ने एक अहम स्ट्रक्चर को पार किया था। आमतौर पर, इस तरह के फैक्टर्स कंटिन्युएशन को सपोर्ट करते हैं।
लेकिन इसके बजाय, Ethereum एक महत्वपूर्ण वॉल के पास रुक गया और तब से लगभग 16% करेक्शन देख चुका है। यह कोई रैंडम फेलियर नहीं था। तकरीबन $4 बिलियन की सप्लाई वॉल ने डिमांड को चुपचाप एब्जॉर्ब कर लिया और ब्रेकआउट को क्लासिक बुल ट्रैप में बदल दिया।
$4 Billion की वॉल की तरफ सीधा दौड़ा ब्रेकआउट
Ethereum का इनवर्स हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न अक्टूबर के अंत में बनना शुरू हुआ था। ब्रेकआउट 13 जनवरी को कन्फर्म हुआ, जब ETH प्राइस नेकलाइन से ऊपर गया और कॉन्फिडेंस के साथ और बढ़ा।
यह मूव इसलिए फेल नहीं हुआ क्योंकि खरीदार गायब हो गए थे।
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यह मूव इसलिए फेल हुआ क्योंकि प्राइस एक डेंस कॉस्ट-बेसिस वॉल से टकरा गया।
कॉस्ट-बेसिस डेटा दिखाता है कि Ethereum धारकों का बड़ा क्लस्टर $3,490 और $3,510 के बीच है। इस जोन में लगभग 1,190,317 ETH जमा किए गए थे। औसत प्राइस करीब $3,500 है, जो लगभग $4.1 बिलियन की सप्लाई को दिखाता है।
कॉस्ट-बेसिस वॉल तब बनती है जब बहुत बड़ी मात्रा में ETH एक तंग प्राइस रेंज में पहले खरीदा गया होता है। जब प्राइस उस जोन के करीब आती है या दोबारा वहां पहुंचती है, तो धारक अक्सर ब्रेक ईवन के लिए बेच देते हैं। इस तरह की अर्ली डिस्ट्रीब्युशन हैवी रेसिस्टेंस बनाती है, चाहे सेंटिमेंट कितना ही बुलिश क्यों न हो।
यही ठीक उसी समय हुआ, जब $3,407 के पास सेल प्रेशर ने ब्रेकआउट को रोक दिया।
Ethereum ने वॉल के करीब पुश किया, वहां रुक गया और फिर फिसल गया। ब्रेकआउट टेक्निकली थोड़ी देर के लिए बना रहा, लेकिन स्ट्रक्चरली वह पहले ही कमजोर पड़ चुका था। ऊपर की ओर सप्लाई बहुत ज्यादा थी। और इसी दौरान एक अहम ग्रुप इसमें फंस भी गया!
Whales ने ब्रेकआउट खरीदा, लेकिन फंस गए
यह सेटअप और ज्यादा खतरनाक इसलिए भी है क्योंकि ETH व्हेल्स ने “सही” चीज की।
15 जनवरी के बाद (ब्रेकआउट कन्फर्मेशन के बाद से), बड़े धारकों ने लगातार अपनी होल्डिंग्स बढ़ाई। व्हेल्स की ETH होल्डिंग्स लगभग 103.11 मिलियन ETH से बढ़कर 104.15 मिलियन ETH हो गई, यानी करीब 1.04 मिलियन ETH या लगभग $3 बिलियन की बढ़ोतरी हुई।
यह खरीदारी तब भी चलती रही जब प्राइस गिरना शुरू हुआ, जिससे क्लियर एवरेजिंग बिहेवियर दिखा।
अगर अकेले देखें, तो व्हेल accumulation सपोर्टिव लगता है। लेकिन इस बार ये काफी नहीं था।
इसका कारण ऑन-चेन बिहेवियर से बाहर है। ETF फ्लो ने पूरा ट्रेंड बदल दिया। 16 जनवरी खत्म होने वाले हफ्ते में स्ट्रॉन्ग इंफ्लो हुआ था, जिससे Ethereum का ब्रेकआउट मजबूत बना। अगले हफ्ते, 23 जनवरी तक, ETF में नेट $611.17 मिलियन का ऑउटफ्लो रिकॉर्ड हुआ।
यह बदलाव मायने रखता है। ETF सेलिंग ने लगातार प्राइस को नीचे की ओर दबाव डाला, ठीक उसी समय Ethereum एक बड़ी सप्लाई वॉल टेस्ट कर रहा था। व्हेल्स की खरीदारी को यहां रेसिस्टेंस मिला। यहां तक कि बड़े होल्डर्स भी सपोर्ट के ऊपर फंसकर रह गए, जब Ethereum प्राइस नीचे गिरने लगा।
यही वजह है कि करेक्शन accumulation के बावजूद बना रहा। डिमांड जरूर थी, ज्यादातर व्हेल्स की तरफ से, लेकिन सप्लाई और भारी थी। सप्लाई वॉल जीत गई। जब ETF फ्लो और कॉस्ट बेसिस रेसिस्टेंस साथ में आते हैं, तो प्राइस स्ट्रक्चर बहुत जल्दी टूट जाता है।
Ethereum प्राइस के वो लेवल्स जो आगे की दिशा तय करेंगे
Ethereum अब फिर पुराने रेंज के अंदर आ चुका है, और इसका स्ट्रक्चर कमजोर दिख रहा है।
नीचे की तरफ, $2,773 अहम लेवल है, जिसे आगे Ethereum प्राइस चार्ट में हाइलाइट किया गया है।
अगर डेली क्लोज इस जोन के नीचे होती है तो इन्वर्स हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न का राइट शोल्डर टूट जाएगा और बुल ट्रैप पूरी तरह कन्फर्म हो जाएगा। इस मूव से $2,819 से $2,835 के कॉस्ट-बेसिस क्लस्टर पर भी खतरा आ जाएगा।
ये लेवल काफी स्ट्रॉन्ग डिमांड जोन है, जो सेलिंग प्रेशर को रोक सकता है, लेकिन अगर ये टूट जाता है तो Ethereum और तेजी से नीचे जा सकता है।
इस लेवल के नीचे स्ट्रक्चर और भी जल्दी कमजोर हो सकता है। ऊपर की तरफ रिकवरी स्टेप-बाय-स्टेप ही होगी।
सबसे पहले, Ethereum को $3,046 के ऊपर जाना जरूरी है। इससे प्राइस स्टेबल होगी, लेकिन ये काफी नहीं है। असली टेस्ट $3,180 पर है, जहां $3,146 से $3,164 की सप्लाई वॉल को ब्रेक करना होगा। इस जोन को क्लियर करने पर असली डिमांड वापसी का संकेत मिलेगा।
इसके बावजूद, रेसिस्टेंस अभी भी स्ट्रॉन्ग है। $3,407 से $3,487 के बीच का बड़ा सेल वॉल चार्ट पर डॉमिनेट कर रहा है। इसी जोन ने ब्रेकआउट को रिजेक्ट किया था और करेक्शन ट्रिगर हुआ था।
जब तक Ethereum इन लेवल्स को पूरी तरह साफ़ तरीके से पार नहीं करता, तब तक रैलीज़ कमजोर रह सकती हैं। इसका निष्कर्ष बहुत सीधा है।
Ethereum इसलिए नहीं फेल हुआ क्योंकि खरीदार कमजोर थे। यह इसलिए फेल हुआ क्योंकि सप्लाई बहुत ज्यादा थी। जब तक यह स्थिति नहीं बदलती, तब तक bull trap एक्टिव रहेगा।
