Ethereum प्राइस जनवरी की कमजोर शुरुआत के बाद एक तनावपूर्ण ज़ोन में फिसल गया है। पिछले 24 घंटों में ETH लगभग 1% नीचे है और अब इसका 30-दिन का गिरावट लगभग 3.6% तक बढ़ गया है। इसी समय, प्राइस अभी भी मुख्य लॉन्ग-टर्म सपोर्ट्स के काफी ऊपर है, जिससे ट्रेडर्स के बीच दिशा को लेकर विभाजन है।
इस सेटअप को मुश्किल बनाता है रिस्क का बैलेंस। Ethereum फिलहाल एक बेयरिश चार्ट पैटर्न में ट्रेड कर रहा है, लेकिन पोजिशनिंग डेटा दिखाता है कि नीचे की ओर जाना इतना आसान नहीं हो सकता जितना दिखता है।
Ethereum बियरिश पैटर्न में ट्रेड कर रहा है?
डेली चार्ट पर, Ethereum एक head-and-shoulders पैटर्न बना रहा है। यह एक बेयरिश स्ट्रक्चर है जिसमें प्राइस एक लेफ्ट शोल्डर, उसके बाद एक हायर पीक (जिसे हेड कहते हैं) और लोअर राइट शोल्डर बनाता है। निकलाइन के नीचे ब्रेक होने पर डाउनसाइड कन्फर्म हो जाती है।
Ethereum के लिए, निकलाइन के नीचे डेली क्लोज़ आने के लिए प्राइस में लगभग 9% की गिरावट चाहिए। वहीं, अगर प्राइस करीब 12% ऊपर जाता है तो यह पूरा पैटर्न इनवैलिडेट हो जाएगा।
ऐसी ही और टोकन इनसाइट्स चाहिए? एडिटर Harsh Notariya का Daily Crypto Newsletter यहाँ सब्सक्राइब करें।
मोमेंटम फिलहाल Bulls को सपोर्ट नहीं कर रहा। Relative Strength Index (RSI) प्राइस मोमेंटम को मापता है। जब RSI हायर हाई बनाता है और प्राइस लोअर हाई, तो यह हिडन बेयरिश डाइवरजेंस मानी जाती है, जो ट्रेंड की कमजोरी इंडिकेट करती है। यही दिसंबर की शुरुआत से जनवरी की शुरुआत तक हुआ है।
इसके बाद से प्राइस में गिरावट आई है और अब तक कोई बुलिश डाइवरजेंस नहीं बनी है। इसका मतलब है कि ब्रेकडाउन का रिस्क अभी भी बना हुआ है।
तो स्ट्रक्चरली Ethereum अभी भी वलनरेबल है। लेकिन सिर्फ स्ट्रक्चर ही सारी बातें नहीं बताता। अगला सवाल यह है कि इतनी सेलिंग प्रेशर आखिर आ कहां से रहा है?
शॉर्ट-टर्म सेल-ऑफ़ बढ़ा, होल्डर का व्यवहार सपोर्ट को कमजोर कर रहा
ऑन-चेन डेटा से यह जानने में मदद मिलती है कि कौन बेच रहा है और कौन नहीं।
सबसे पहले, HODL Waves. यह मैट्रिक Ethereum सप्लाई को इस आधार पर ग्रुप में डिवाइड करती है कि कॉइन्स को कितने समय तक होल्ड किया गया है। छोटी होल्डिंग्स आमतौर पर सट्टेबाजों की होती हैं, जबकि लंबी होल्डिंग्स से भरोसा नजर आता है।
6 जनवरी से 9 जनवरी के बीच, 1 सप्ताह से लेकर 1 महीने वाली कोहोर्ट की सप्लाई शेयर तेजी से गिरकर 7.44% से 3.92% हो गई। यह 47% की कमी है, जो हालिया ETH प्राइस में कमजोरी को काफी हद तक समझाती है।
साथ ही, 1 दिन से 1 सप्ताह वाली कोहोर्ट का हिस्सा 1.34% से बढ़कर 2.21% हो गया, यानी 65% की बढ़ोतरी हुई। यह इस वजह से अहम है क्योंकि यह ग्रुप अक्सर थोड़ी सी प्राइस मूवमेंट पर ही जल्दी बेच देता है।
लॉन्ग-टर्म सपोर्ट भी कमजोर हो रही है। Hodler Net Position Change मैट्रिक यह ट्रैक करती है कि लॉन्ग-टर्म धारक अपनी होल्डिंग बढ़ा रहे हैं या घटा रहे हैं। हालांकि यह मैट्रिक अभी भी पॉजिटिव है, लेकिन बाइंग प्रेशर कम हो गया है। 4 जनवरी को नेट इनफ्लो लगभग 179,000 ETH था, जो 9 जनवरी तक लगभग 135,500 ETH रह गया। यानी 24% की कमी आ गई।
साधारण शब्दों में, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स अभी भी खरीदारी कर रहे हैं, लेकिन उतनी तेजी से नहीं। इससे नीचे गिरने पर सपोर्ट कम हो जाता है।
अब जब स्पॉट सपोर्ट कम हो रही है, तो फोकस डेरिवेटिव्स की तरफ जा रहा है, जहां शॉर्ट-टर्म पोजीशनिंग अक्सर मार्केट का डायरेक्शन तय करती है।
Derivatives skew बढ़ने से Ethereum प्राइस लेवल्स टाइट, rebound का risk बढ़ा
डेरिवेटिव्स डेटा में तेज असंतुलन दिख रहा है।
मुख्य perpetual मार्केट्स में, कुल मिलाकर शॉर्ट liquidation एक्सपोजर लगभग $3.38 बिलियन है, जबकि लॉन्ग एक्सपोजर करीब $1.57 बिलियन है। इसका मतलब है कि शॉर्ट पोजिशनिंग लॉन्ग्स पर लगभग 115% ज्यादा है। प्रतिशत के हिसाब से देखा जाए तो मार्केट में कीमतें नीचे जाने की उम्मीद काफी ज्यादा है।
यह इसलिए मायने रखता है क्योंकि अगर कीमत ऊपर जाना शुरू होती है तो शॉर्ट्स की भीड़ अपसाइड मूव को बढ़ा सकती है। जबरन शॉर्ट कवरिंग से “शॉर्ट स्क्वीज” phenomenon के चलते ऑटोमेटिक खरीददारी प्रेशर बनता है।
ये रिस्क खास लेवल्स के आसपास नजर आती है। Ethereum अभी करीब $3,080 पर ट्रेड कर रहा है। सबसे पहला सपोर्ट लेवल $3,050 है, जो पास के समय में बेहद जरूरी लेवल माना जा रहा है और कई बार टेस्ट हो चुका है।
इसके बाद $2,890 का लेवल आता है। अगर ये भी टूटता है और डेली क्लोज $2,809 के नीचे होता है, तो 9% गिरावट की प्रोजेक्शन बियरिश पैटर्न को कंफर्म करेगी और नेकलाइन ब्रेक भी कंप्लीट हो जाएगा।
अपसाइड की बात करें तो, $3,300 पहला लेवल है जो बियरिश स्ट्रक्चर को कमजोर बनाता है। अगर डेली क्लोज इस जोन के ऊपर होता है तो राइट शोल्डर इनवैलिड होनी शुरू हो जाएगी। इसके साथ अगर प्राइस $3,440 तक जाती है तो ये पैटर्न पूरी तरह कैंसल हो जाएगा और पिछले 7 दिनों के सभी शॉर्ट पोजिशन भी लिक्विडेट हो सकते हैं, जिससे लगभग 12% की रिबाउंड संभावना बनती है।
अभी के समय में, Ethereum fading spot सपोर्ट और लगातार बढ़ती शॉर्ट ट्रेड के बीच फंसा हुआ है।
Ethereum प्राइस अभी तक टूटी नहीं है, लेकिन यह पूरी तरह सुरक्षित भी नहीं है। सेलिंग प्रेशर बढ़ चुका है, लॉन्ग-टर्म खरीद लगभग एक चौथाई कम हो गई है और शॉर्ट-टर्म holders लगातार एक्टिव हैं। इसी समय, डेरिवेटिव्स की पोजिशनिंग से तेज कॉन्टर-मूव की भी संभावना बनी हुई है।
अब अगला निर्णायक मूव खुद प्राइस से ही आएगा। Ethereum 9% फिसलेगा या 12% चढ़ेगा, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि दोनों साइड्स में पहले कौन कमजोर पड़ता है।
