यह हफ्ता तय कर सकता है कि आपके स्टॉक्स, आपके Bitcoin (BTC) और आपके $ की वैल्यू क्रिसमस तक कितनी होगी। बुधवार से शुक्रवार तक, Federal Reserve की मीटिंग होगी, मंदी के आंकड़े आएंगे और $11 बिलियन के Bitcoin की बेट्स एक्सपायर होंगी।
एक महीने पहले, ट्रेडर्स को लगा था कि इस हफ्ते रेट में बढ़ोतरी हो सकती है। आज, वे इसकी संभावना 1 में से 10 से भी कम मानते हैं। फिर भी, लगभग कोई भी Wall Street पर नहीं मानता कि Fed पूरी तरह से रुक गया है।
क्या दिसंबर के लिए संभावित Fed पॉज़ की अब भी मायने हैं?
सितंबर में, Fed ने 2023 के बाद पहली बार ब्याज दरें बढ़ाई थीं। Fed की सितंबर हाइक के बाद उसकी मुख्य दर 3.75% से 4.00% के बीच पहुंच गई।
यह नंबर लगभग सभी चीजों को प्रभावित करता है। इससे रेगुलर लोग होम लोन, कार लोन और क्रेडिट कार्ड पर कितना भुगतान करेंगे, यह तय होता है।
यह भी तय करता है कि बड़ा पैसा कहां जाता है। जब सुरक्षित सेविंग्स पर ज्यादा रिटर्न मिलता है, तो कम इन्वेस्टर्स टेक्नोलॉजी स्टॉक्स या क्रिप्टोकरेन्सी में रिस्क लेना चाहते हैं।
बुधवार को उम्मीद है कि Fed कोई बदलाव नहीं करेगा। CME FedWatch के अनुसार, कोई बदलाव न होने की संभावना 90.6% है। एक महीने पहले, रेट हाइक की संभावना 64.2% थी।
दिसंबर की Story अलग है। CME FedWatch Tool के मुताबिक दिसंबर में हाइक की संभावना 68% है। Reuters पोल में, पूछे गए सभी 100 इकोनॉमिस्ट्स को भी ऐसा ही लगता है।
तो फिर इंतजार क्यों? Yardeni Research का कहना है कि इसका कारण डेटा नहीं, बल्कि कैलेंडर है।
“हम मानते हैं कि कमेटी को बुधवार को रेट हाइक करनी चाहिए, लेकिन ऐसा नहीं होगा क्योंकि मिडटर्म इलेक्शन बहुत नजदीक हैं,” रिसर्चर्स ने इंडीकेट किया।
अमेरिकन मिडटर्म इलेक्शन 3 नवंबर को होंगे। Fed चेयर Kevin Warsh बुधवार को दोपहर 2:30 बजे प्रेस से बात करेंगे।
क्या गुरुवार को आने वाले मंदी डेटा से मार्केट का रुझान तय होगा?
गुरुवार सुबह वो डेटा आएगा जिस पर Fed सबसे ज्यादा भरोसा करता है। PCE प्राइस इंडेक्स यह दिखाता है कि अमेरिकन जो सामान खरीदते हैं उसकी कीमत कितनी तेजी से बढ़ रही है।
इकोनॉमिस्ट्स का अनुमान है कि प्राइस पिछले साल की तुलना में 3.7% ज्यादा होंगे, MarketWatch के अनुसार। Fed का लक्ष्य 2% है। लेकिन फिलहाल यह उल्टी दिशा में जा रहा है, अगस्त में 3.4% से बढ़कर अब 3.7% हो गया है।
इकोनॉमी ठंडी नहीं पड़ रही है जिससे हालात बेहतर हों। जुलाई से सितंबर वाली तिमाही में ग्रोथ 3.2% रहने का अनुमान है, जबकि पिछली तिमाही में यह 2.2% थी।
बॉन्ड मार्केट पहले ही चेतावनी संकेत दे रही है। 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड, जो mortgage रेट्स को दिशा देती है, शुक्रवार को लगभग 5% पर बंद हुई, Mortgage News Daily के अनुसार। यह 14 अक्टूबर को 5.33% पर पहुँच गई थी।
अगर आंकड़ा ज्यादा रहता है तो दिसंबर में दरें बढ़ाने की संभावना मजबूत होगी। कम होने पर इसकी संभावना घट जाएगी।
इतिहास भी यही बताता है कि इस बार दांव कितने बड़े हैं। मई और जून में, BeInCrypto की रिपोर्ट के अनुसार, Bitcoin लगभग $82,000 से गिरकर $60,000 के आसपास आ गया क्योंकि रेट कट की उम्मीदें कमज़ोर पड़ गई थीं।
यहां एक ट्विस्ट है। जब Fed ने आखिरकार सितंबर में दरें बढ़ाईं, तो Bitcoin ऊपर चला गया — कुछ ही मिनटों में लगभग $75,350 से बढ़कर $76,100 से ऊपर चला गया।
क्या यूरोप और जापान दबाव बढ़ा रहे हैं?
यूरोप का सेंट्रल बैंक गुरुवार को बैठक करेगा। Admiral Markets द्वारा बताई गई रायटर की पोल में, 73 में से 70 इकोनॉमिस्ट्स को उम्मीद है कि रेट्स 2.50% पर स्थिर रहेंगी। ज्यादातर को दिसंबर में दरें बढ़ने की उम्मीद है।
जापान का सेंट्रल बैंक शुक्रवार को फैसला लेगा। यहां 1.25% रेट पहले से ही 1995 के बाद सबसे ज्यादा है।
इसका असर सिर्फ टोक्यो तक सीमित नहीं है। इन्वेस्टर्स लंबे समय से सस्ते येन उधार लेकर दूसरी जगह असेट्स खरीदते आ रहे हैं, जिसमें क्रिप्टो भी शामिल है। जैसा कि BeInCrypto ने बताया है, जापान के रेट बढ़ने की उम्मीदें इन ट्रेड्स को बंद करने के लिए मजबूर कर सकती हैं।
शुक्रवार का $11 बिलियन ऑप्शंस एक्सपायरी Bitcoin को कैसे प्रभावित कर सकता है?
Bitcoin रविवार को $80,472 पर ट्रेड हुआ, BeInCrypto डेटा के अनुसार। ये इसके अक्टूबर की शुरुआत में बने $86,000 से ऊपर के ऑल-टाइम हाई से काफी कम है।
अब बारी आती है शुक्रवार की। सुबह 4 बजे ET पर, Deribit पर Bitcoin options जिनकी वैल्यू $10.97 बिलियन है, वे एक्सपायर हो जाएंगी। Options वे कॉन्ट्रैक्ट्स हैं जो ट्रेडर्स को तय प्राइस पर, तय तारीख तक खरीदने या बेचने का मौका देते हैं।
यह Deribit के कैलेंडर की सबसे बड़ी एक्सपायरी है, जो वहां के सभी ओपन Bitcoin कॉन्ट्रैक्ट्स में से 35% को कवर करती है।
उच्च प्राइस (calls) पर दांव लगाने वालों की संख्या, कम प्राइस (puts) पर दांव लगाने वालों से लगभग दोगुनी है।
सबसे बड़ा दांव, लगभग 19,950 BTC, $95,000 के टारगेट पर है। Bitcoin प्राइस आज वहां तक पहुंचने के लिए अगले पांच दिनों में करीब 18% बढ़ना पड़ेगा।
Deribit के डेटा की बात अलग है। अगर प्राइस $78,000 रहता है, तो इनमें से सबसे बड़ा हिस्सा कॉन्ट्रैक्ट्स का बेकार हो जाएगा।
शुक्रवार तक इन्वेस्टर्स को दिसंबर की तस्वीर काफी साफ हो जाएगी। Fed की अगली मीटिंग 8-9 दिसंबर को है, यूरोप में 17 दिसंबर, और जापान में 18 दिसंबर को मीटिंग होगी।
मार्केट इन तीनों ही जगह रेट में वृद्धि की संभावना 70% से ज्यादा प्राइस कर रहे हैं। इस हफ्ते तय होगा कि ये दांव और मजबूत होंगे या इनमें कमजोरी आनी शुरू हो जाएगी।
