ब्लॉकचेन एनालिटिक्स फर्म Glassnode के अनुसार, Bitcoin का नवीनतम मार्केट चक्र “असामान्य” विशेषताएं प्रदर्शित कर रहा है। फर्म ने बताया कि Bitcoin (BTC) एक ग्लोबल एसेट के रूप में परिपक्व हो गया है, जिसमें गहरी लिक्विडिटी है, जिससे निवेशक पारंपरिक बाजार बंद होने पर भी हर समय ट्रेड कर सकते हैं।
इस पहुंच ने Bitcoin को वित्तीय क्षेत्र में विशेष रूप से मैक्रोइकोनॉमिक अनिश्चितता के दौरान अद्वितीय स्थिति में रखा है।
Bitcoin का बढ़ता ग्लोबल प्रभाव
Glassnode के अनुसार, Bitcoin एक मूल्य का भंडार और विनिमय का माध्यम बन गया है। यह $850 बिलियन से अधिक की नेट कैपिटल इनफ्लो और लगभग $9 बिलियन की दैनिक आर्थिक वॉल्यूम का हवाला देता है।
इसके अलावा, भूटान और El Salvador जैसे राष्ट्र-राज्य ने अपनी वित्तीय रणनीतियों में Bitcoin को शामिल किया है, जबकि अमेरिकी सरकार में चर्चाएं Bitcoin की भूमिका को एक संभावित रणनीतिक रिजर्व एसेट के रूप में खोजने के लिए जारी हैं।
रिपोर्ट यह भी स्वीकार करती है कि Bitcoin का मार्केट कैपिटलाइजेशन $2 ट्रिलियन है, जो दुनिया की सातवीं सबसे बड़ी एसेट के रूप में रैंक करता है, जो सिल्वर, Saudi Aramco, और Meta से आगे है। हालांकि, ग्लोबल घटनाओं पर अग्रणी क्रिप्टो की प्रतिक्रिया, जैसे कि President Donald Trump के टैरिफ्स, एक प्रमुख हाइलाइट है।
सप्ताहांत में, Bitcoin और अन्य डिजिटल एसेट्स में तेजी से गिरावट आई जब Trump प्रशासन ने Mexico, Canada, और China पर नए टैरिफ लगाए। पारंपरिक बाजार बंद होने के कारण, Bitcoin ने महत्वपूर्ण वोलैटिलिटी का अनुभव किया।
Bitcoin $104,000 से गिरकर $93,000 से नीचे आ गया, जबकि Ethereum और Solana दोनों ने उस समय 20% से अधिक खो दिया।
Glassnode के अनुसार, यह प्रतिक्रिया Bitcoin की भूमिका को एक 24/7 ग्लोबल एसेट के रूप में दर्शाती है, जिसे निवेशक मैक्रोइकोनॉमिक विकास के जवाब में अपनाते हैं। यह Robert Kiyosaki के दृष्टिकोण के साथ मेल खाती है कि हालिया करेक्शन ग्लोबल आर्थिक अनिश्चितता के बीच एक प्रमुख धन-सृजन क्षण था।
Institutional Investors मार्केट ट्रेंड्स को ड्राइव कर रहे हैं
इसके अलावा, Bitwise CIO Matt Hougan ने सुझाव दिया कि President Trump का हालिया executive order Bitcoin के मार्केट चक्र को और प्रभावित कर सकता है। वित्तीय रेग्युलेशन्स और डिजिटल एसेट्स को प्रभावित करने वाला यह आदेश Bitcoin की संस्थागत एडॉप्शन में नए डायनामिक्स ला सकता है।
“यह [कार्यकारी आदेश] सबसे बड़े वॉल स्ट्रीट बैंकों और निवेशकों के लिए इस क्षेत्र में आक्रामक रूप से प्रवेश करने का मार्ग बनाता है। हालांकि, क्रिप्टो का पूर्ण मुख्यधारा में आना—जो ट्रम्प के कार्यकारी आदेश द्वारा विचारित है, जहां बैंक अन्य संपत्तियों के साथ क्रिप्टो को कस्टडी करते हैं, स्टेबलकॉइन्स को ग्लोबल पेमेंट्स इकोसिस्टम में व्यापक रूप से एकीकृत किया जाता है, और सबसे बड़े संस्थान क्रिप्टो में स्थिति स्थापित करते हैं—मुझे विश्वास है कि यह ट्रिलियन्स लाएगा,” Hougan ने लिखा।
वास्तव में, डिजिटल एसेट स्टॉकपाइल कार्यकारी आदेश के बाद के सप्ताह में, क्रिप्टो इनफ्लो $1.9 बिलियन तक बढ़ गया। यह जनवरी के लिए डिजिटल एसेट निवेश उत्पादों में सकारात्मक फ्लो की श्रृंखला में जुड़ गया।
Glassnode ने Bitcoin के निवेशक आधार में बदलाव का नोटिस किया है, जिसमें संस्थागत निवेशक एक महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहे हैं। US स्पॉट Bitcoin ETFs (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स) की शुरुआत ने इस एसेट तक रेग्युलेटेड एक्सेस को आसान बना दिया है, जिससे $40 बिलियन से अधिक का नेट इनफ्लो हुआ है। इसने प्रबंधन के तहत संयुक्त संपत्तियों (AUM) को सिर्फ एक साल में $120 बिलियन से अधिक तक पहुंचाने में भी योगदान दिया है।
“यदि हम IBIT निवेशक कैप टेबल में गहराई से देखें (जैसा कि विश्लेषक TXMC द्वारा नोट किया गया है), तो हम संस्थागत निवेशकों से बढ़ती मांग के स्पष्ट संकेत देख सकते हैं। यह और अधिक प्रमाण प्रदान करता है कि Bitcoin एक अधिक परिष्कृत निवेशक आधार को आकर्षित कर रहा है,” रिपोर्ट में एक विशेषज्ञ ने पढ़ा।
BTC अधिक मजबूत और कम अस्थिर है, Glassnode का कहना है
आगे, रिपोर्ट में FTX के पतन का उल्लेख किया गया है जो 2022 के अंत में हुआ। तब से, Bitcoin का प्रभुत्व अपवर्ड ट्रेंड पर है, 38% से बढ़कर 59% हो गया है। यह निवेशकों के बीच Bitcoin के प्रति प्राथमिकता को दर्शाता है, altcoins के मुकाबले।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, रिपोर्ट विश्लेषकों के दृष्टिकोण को स्वीकार करती है कि Bitcoin की स्पष्ट मौद्रिक हेज कथा है, यह नोट करते हुए कि ETFs के माध्यम से व्यापक पहुंच इस ट्रेंड में योगदान करती है।
“2022 के निम्न स्तरों से मार्केट कैपिटलाइजेशन की तुलना करते हुए: Bitcoin $363 बिलियन से बढ़कर $1.93 ट्रिलियन (5.3x वृद्धि) हो गया। इस बीच, altcoins (Ethereum और स्टेबलकॉइन्स को छोड़कर), $190 बिलियन से बढ़कर $892 बिलियन (4.7x वृद्धि) हो गए,” रिपोर्ट ने संकेत दिया।
इस भिन्नता के बावजूद, Bitcoin और altcoins जुड़े हुए हैं। Bitcoin डोमिनेंस में बदलाव altcoin सेक्टर में पूंजी के रोटेशन का संकेत दे सकता है, जिससे आमतौर पर ” alt season” की शुरुआत हो सकती है।
जैसा कि BeInCrypto ने रिपोर्ट किया, ऑन-चेन डेटा से यह भी पता चलता है कि Bitcoin का वर्तमान चक्र पिछले चक्रों की तुलना में अधिक स्थिर रहा है। मार्केट पुलबैक के दौरान वास्तविक नुकसान अपेक्षाकृत मामूली रहे हैं, और वोलैटिलिटी पिछले बुल मार्केट्स की तुलना में कम रही है।
विश्लेषकों का मानना है कि इसका कारण अधिक जानकार निवेशक आधार है, विशेष रूप से रिटेल होल्डर्स के बीच। वे करेक्शन के दौरान जमा करते हैं बजाय इसके कि टॉप पर घबराकर बेच दें। फिर भी, संस्थागत निवेशकों की उपस्थिति, रेग्युलेटरी विकास, और बढ़ी हुई लिक्विडिटी ने एक अधिक संरचित और परिपक्व Bitcoin मार्केट में योगदान दिया है।
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