सोमवार को एशियाई ट्रेडिंग घंटों में सोने की कीमतें एक नए ऑल-टाइम हाई पर पहुंच गईं, जिसमें स्पॉट प्राइस $3,800 प्रति औंस तक बढ़ गई। यह उछाल तब आया जब हालिया Federal Reserve दर कटौती के बाद अमेरिकी $ कमजोर हुआ, जबकि चल रहे भू-राजनीतिक तनावों ने सुरक्षित-आश्रय संपत्तियों की मांग को बढ़ावा दिया।
इस उपलब्धि ने Bitcoin (BTC) के लिए क्या संकेत हो सकता है, इस पर बहस छेड़ दी है। कई विश्लेषकों का सुझाव है कि ‘डिजिटल गोल्ड’ जल्द ही कीमती धातु के नेतृत्व का अनुसरण कर सकता है और अपने स्वयं के ऑल-टाइम हाई को पुनः प्राप्त करने का प्रयास कर सकता है।
Gold की 2025 रैली 1979 के बाद सबसे मजबूत हो सकती है
मार्केट डेटा दिखाता है कि सितंबर में सोने में 9.43% की वृद्धि हुई, जिससे इसकी वर्ष-से-तारीख वृद्धि 45.2% तक पहुंच गई। कुछ घंटे पहले, कीमती धातु ने $3,811 प्रति औंस का नया ऑल-टाइम हाई सेट किया, इससे पहले कि यह प्रेस-टाइम स्तर $3,805 पर आ गया।
“सोना अभी $3,800 से ऊपर ट्रेड कर रहा है। चांदी $47 से ऊपर है। सोना रिकॉर्ड पर रिकॉर्ड नहीं तोड़ रहा है क्योंकि Fed का ब्याज दरों को कम करने का निर्णय सही था, या क्योंकि Trump’s आर्थिक नीतियां सफल हैं। यह मौद्रिक और वित्तीय नीति की पूर्ण विफलता का संकेत है,” अर्थशास्त्री Peter Schiff ने पोस्ट किया।
Brian Rose, पूर्व बैंकर और London Real के संस्थापक, ने बताया कि इस साल सोने ने पहले ही 38 रिकॉर्ड हाई दर्ज किए हैं।
“यह 1979 के बाद से सोने की सबसे मजबूत दौड़ हो सकती है, Fed दर कटौती से प्रेरित जबकि मंदी अभी भी 3% से ऊपर है,” उन्होंने कहा।
क्या Uptober में Bitcoin ऑल-टाइम हाई पर पहुंचेगा?
इस बीच, Bitcoin ने अपनी सबसे कमजोर महीनों में से एक को उल्लेखनीय लचीलापन के साथ नेविगेट किया, 3.2% की वृद्धि दर्ज की। इस वृद्धि के बावजूद, सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेन्सी अभी भी अपने ऑल-टाइम हाई से 9.9% नीचे ट्रेड कर रही है, जिससे यह सवाल खुला है कि क्या यह अक्टूबर में उस अंतर को बंद कर सकती है।
अक्टूबर को अक्सर Bitcoin के लिए बुलिश महीने के रूप में देखा जाता है—जिसे ‘Uptober’ का नाम मिला है—लेकिन इसका वर्तमान संबंध सोने के साथ मिश्रित संकेत भेजता है। CryptoQuant के कम्युनिटी एनालिस्ट Maartunn ने बताया कि Bitcoin और सोने का संबंध नकारात्मक हो गया है। नकारात्मक संबंध का मतलब है कि सोने की मजबूती अब शॉर्ट-टर्म में BTC के लिए बुलिश संकेत नहीं है।
“सोना बढ़ता है जबकि Bitcoin गिरता है। दोनों के बीच नकारात्मक संबंध बना रहता है,” उन्होंने लिखा।
इसके अलावा, Joe Consorti ने नोट किया कि सोने ने ग्लोबल M2 मनी सप्लाई को लगभग 1:1 संवेदनशीलता के साथ ट्रैक किया है, जबकि Bitcoin इस मेट्रिक से मई की शुरुआत से अलग हो गया है।
“Bitcoin ने मई की शुरुआत से ग्लोबल M2 को ~70-दिन की देरी के साथ ट्रैक नहीं किया है। सोना हाई बीटा रिस्क-ऑफ है, BTC हाई बीटा रिस्क-ऑन है,” Consorti ने कहा।
उन्होंने इसे सोने के एक सुरक्षित-आश्रय संपत्ति होने के कारण बताया, जो तब मजबूत प्रतिक्रिया करता है जब निवेशक डॉलर की कमजोरी और भू-राजनीतिक जोखिमों के बीच सुरक्षा की तलाश करते हैं। इसके विपरीत, Bitcoin अधिक एक ऐसी संपत्ति के रूप में संरेखित होता है जो तब मजबूत प्रतिक्रिया करता है जब निवेशक आत्मविश्वास महसूस करते हैं और जोखिम लेते हैं।
फिर भी, कई विश्लेषक अभी भी मानते हैं कि सोने की रैली के बाद Bitcoin की रैली होगी। निवेशक और विश्लेषक Ted Pillows ने पूर्वानुमान लगाया कि Bitcoin सोने की रैलियों का अनुसरण करता है और Q4 के अंत तक $150,000 तक पहुंच सकता है।
हालांकि, उन्होंने चेतावनी दी कि पहले 10%–15% करेक्शन हो सकता है, जो ओवरलेवरेज्ड लॉन्ग पोजीशन्स को बाहर कर देगा, अगले चरण से पहले।
इसके अलावा, कुछ विश्लेषक लंबे समय के फ्रेम पर ध्यान देते हैं, यह नोट करते हुए कि Bitcoin सोने की चालों को 100 से 200 दिनों की देरी के साथ प्रतिबिंबित कर सकता है।
“Fed के रेट्स कम करने, $ के कमजोर होने और Q4 (Bitcoin का सबसे बुलिश क्वार्टर) के करीब आने के साथ, मंच तैयार है। यह गैप हमेशा नहीं रहेगा। Bitcoin अगला है,” एक अन्य मार्केट वॉचर ने जोड़ा।
Gold vs. Bitcoin: कौन सा बेहतर एसेट है होल्ड करने के लिए?
क्या BTC सोने के नक्शेकदम पर चलेगा या पूरी तरह से अलग होगा, यह देखना बाकी है। फिर भी, दोनों एसेट्स के चारों ओर उच्च आशावाद के साथ, असली सवाल है: कौन अधिक मूल्य प्रदान करता है?
X पर एक पोस्ट में, एक मार्केट वॉचर ने पिछले कुछ वर्षों में Bitcoin और सोने में बचत के बीच का अंतर दिखाया। उनके अनुसार, Bitcoin लॉन्ग-टर्म बचत के लिए एक अधिक प्रभावी वाहन के रूप में उभरता है।
“2020 शुरू हुए आधिकारिक तौर पर 300 हफ्ते हो चुके हैं। उस समय के दौरान Bitcoin में $50/सप्ताह बचत करने से $15,000 को 0.58 BTC में बदल दिया होता, जो अब $63,000 से अधिक मूल्य का है। इसके बजाय सोने में बचत करने से 7.45 औंस सोना मिलता, जिसका मूल्य सिर्फ $28,000 से अधिक होता,” पोस्ट में लिखा गया।
इसके विपरीत, Unlimited के CIO Bob Elliott ने तर्क दिया कि सोना अधिक स्थिर विकल्प रहा है। पिछले चार वर्षों में, दोनों एसेट्स के बीच रिटर्न व्यापक रूप से समान रहे हैं, लेकिन सोने की यात्रा कहीं अधिक सुगम रही है।
उन्होंने नोट किया कि सोने की वोलैटिलिटी और ड्रॉडाउन Bitcoin के केवल एक चौथाई हैं, और इसका स्टॉक्स के साथ संबंध लगभग 14% है, Bitcoin की तुलना में जो कि बहुत अधिक ~60% है।
“पिछले 5 वर्षों में, Bitcoin ने सोने को आउटपरफॉर्म नहीं किया है और यह 2021 में जहां था वहीं है। इस बीच, सोने की 15% ऐतिहासिक वोलैटिलिटी रही है, जबकि Bitcoin की 55%। इसलिए सोने के साथ आप कम वोलैटिलिटी के साथ समान रिटर्न प्राप्त कर सकते थे,” एक अन्य विश्लेषक ने हाइलाइट किया।
फिर भी, उन्होंने जोर दिया कि सोना और Bitcoin दोनों का होना समझदारी है क्योंकि प्रत्येक एसेट अलग-अलग लाभ लाता है। सोना कम वोलैटिलिटी के साथ स्थिर रिटर्न देता है।
इसके अलावा, Bitcoin अपनी वोलैटिलिटी के कारण बहुत अधिक अपसाइड प्रदान करता है। विश्लेषक के दृष्टिकोण में, यह संतुलन उन्हें एक शक्तिशाली जोड़ी बनाता है जब उन्हें साथ में रखा जाता है।
