Gold (XAU/USD) ने सप्ताह की शुरुआत में बियरिश शुरुआत के बाद एक महत्वपूर्ण रिबाउंड करने में असफल रहा क्योंकि मार्केट्स ने भू-राजनीतिक तनावों में कमी और अमेरिका से मिले मिश्रित मैक्रोइकोनॉमिक डेटा रिलीज़ पर प्रतिक्रिया दी।
अमेरिका से गतिविधि-संबंधी डेटा और फेडरल रिजर्व (Fed) अधिकारियों की टिप्पणियाँ निकट भविष्य में XAU/USD की कार्रवाई को प्रभावित कर सकती हैं।
Gold ने $3,400 टेस्ट करने के बाद तेज गिरावट दर्ज की
Gold सोमवार को भारी सेल-ऑफ़ के दबाव में आ गया और दैनिक आधार पर 1.5% से अधिक खो दिया क्योंकि भू-राजनीतिक तनावों में कमी ने सुरक्षित-आश्रय की मांग को कमजोर कर दिया। रूस-यूक्रेन संघर्ष के समाधान के बारे में बढ़ती आशावाद ने अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प और रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन के बीच बैठक की घोषणा के साथ मार्केट्स को सप्ताह की शुरुआत में उत्साहित मूड में ला दिया।
सोमवार के दिन के दूसरे भाग में, अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने घोषणा की कि चीनी आयात पर लक्षित टैरिफ 90 दिनों के लिए स्थगित कर दिए जाएंगे। इसके जवाब में, चीन के वाणिज्य मंत्रालय ने मंगलवार को कहा कि देश 90 दिनों के लिए कुछ अमेरिकी फर्मों को अविश्वसनीय इकाई सूची में जोड़ने को स्थगित करेगा और अमेरिकी वस्तुओं पर अतिरिक्त टैरिफ को 90 और दिनों के लिए स्थगित करेगा।
सोमवार की तीव्र गिरावट के बाद, मंगलवार को Gold को $3,350 के पास समर्थन मिला क्योंकि अमेरिका से जुलाई की मंदी के डेटा ने वर्ष के शेष भाग में तीन फेडरल रिजर्व (Fed) दर कटौती की उम्मीदों को बढ़ावा दिया और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड्स को नीचे धकेल दिया।
ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स (BLS) ने घोषणा की कि वार्षिक मंदी, कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) में परिवर्तन के रूप में मापी गई, जुलाई में 2.7% पर स्थिर रही। मासिक आधार पर, CPI और कोर CPI क्रमशः 0.2% और 0.3% बढ़े, जो विश्लेषकों के अनुमानों के अनुरूप थे।
वार्षिक आधार पर, कोर CPI 3.1% बढ़ा, जो जून में दर्ज 2.9% वृद्धि से तेज था। CME FedWatch Tool के अनुसार, इस वर्ष फेड द्वारा नीति दर को कुल 75 bps तक कम करने की संभावना 55% से अधिक हो गई, जो कि मंदी रिपोर्ट के जारी होने से पहले लगभग 40% थी।
उच्च प्रभाव वाले डेटा रिलीज़ की अनुपस्थिति में, बुधवार को Gold एक तंग रेंज में उतार-चढ़ाव करता रहा और दिन को लगभग अपरिवर्तित बंद किया। गुरुवार को, BLS द्वारा प्रकाशित मासिक डेटा ने दिखाया कि प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) जुलाई में 3.3% बढ़ा, जो जून में दर्ज 2.4% वृद्धि से काफी अधिक था।
मासिक आधार पर, PPI और कोर PPI 0.9% बढ़े। गर्म प्रोड्यूसर मंदी डेटा ने मार्केट्स को फेड नीति दृष्टिकोण का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए प्रेरित किया, जिससे अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड्स में रिबाउंड के लिए दरवाजा खुला और Gold को अपनी साप्ताहिक गिरावट को बढ़ाने का कारण बना।
अमेरिका से मिश्रित डेटा रिलीज़ ने कोई उल्लेखनीय मार्केट प्रतिक्रिया उत्पन्न नहीं की, और Gold अपने साप्ताहिक रेंज के निचले आधे हिस्से में बना रहा। अमेरिका में रिटेल सेल्स जुलाई में मासिक आधार पर 0.5% बढ़ी, जबकि इंडस्ट्रियल प्रोडक्शन 0.1% घटा। अंत में, अगस्त के लिए यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन का प्रारंभिक कंज्यूमर कॉन्फिडेंस इंडेक्स जुलाई में 61.7 से घटकर 58.6 हो गया।
Gold निवेशक PMI डेटा और Powell के Jackson Hole भाषण का इंतजार
भूराजनीति सप्ताह की शुरुआत में सोने के मूल्यांकन को प्रभावित कर सकती है। यदि ट्रम्प-पुतिन बैठक के बाद रूस-यूक्रेन संघर्ष में कोई कमी नहीं होती है, तो सोने को सुरक्षित निवेश के रूप में लाभ हो सकता है।
बुधवार को, फेड जुलाई नीति बैठक के मिनट्स जारी करेगा। क्योंकि यह बैठक नवीनतम रोजगार और मंदी के डेटा जारी होने से पहले हुई थी, इस प्रकाशन की सामग्री नीति दृष्टिकोण में नए संकेत देने के मामले में पुरानी हो सकती है।
गुरुवार को, S&P Global अगस्त के लिए प्रारंभिक मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज परचेजिंग मैनेजर्स (PMI) डेटा जारी करेगा। यदि हेडलाइन सर्विसेज PMI, जो जुलाई में 55.7 पर था, में महत्वपूर्ण गिरावट होती है, तो USD पर तत्काल प्रतिक्रिया के साथ असर पड़ सकता है। दूसरी ओर, यदि मैन्युफैक्चरिंग PMI 50 से ऊपर सुधार करता है और सर्विसेज PMI जुलाई के प्रिंट के करीब आता है, तो USD अपने समकक्षों के खिलाफ मजबूत रह सकता है और XAU/USD के लिए गति प्राप्त करना मुश्किल बना सकता है।
शुक्रवार को, फेड के चेयरमैन जेरोम पॉवेल जैक्सन होल संगोष्ठी में बोलेंगे। पॉवेल की टिप्पणियां अमेरिकी टी-बॉन्ड यील्ड्स में बड़ी प्रतिक्रिया को ट्रिगर कर सकती हैं और सप्ताह के अंत में सोने की अस्थिरता को बढ़ा सकती हैं।
फेड अधिकारियों की नवीनतम टिप्पणियों ने नीति दृष्टिकोण के संबंध में मतभेद को उजागर किया है। जबकि कुछ नीति निर्माता इस वर्ष कई दर कटौती की वकालत करते हैं, अन्य तर्क देते हैं कि मंदी के दृष्टिकोण के आसपास की अनिश्चितता को देखते हुए एक अधिक सतर्क दृष्टिकोण की आवश्यकता है।
फेड गवर्नर मिशेल बोमन ने हाल ही में कहा कि नवीनतम कमजोर श्रम बाजार डेटा उनके श्रम बाजार की नाजुकता के बारे में चिंताओं को रेखांकित करता है और इस वर्ष तीन ब्याज दर कटौती की उनकी अपनी भविष्यवाणी में उनके विश्वास को मजबूत करता है। दूसरी ओर, कैनसस सिटी फेड के अध्यक्ष जेफरी श्मिड ने तर्क दिया कि टैरिफ का मंदी पर सीमित प्रभाव नीति को स्थिर रखने का कारण है, दरों को काटने का नहीं।
यदि पॉवेल निराशाजनक रोजगार डेटा को कम महत्व देते हैं और संकेत देते हैं कि वर्ष की पहली दर कटौती के बाद मंदी की गतिशीलता का आकलन करने के लिए उन्हें समय की आवश्यकता होगी, तो निवेशक इस वर्ष तीन दर कटौती की कीमत लगाने से बच सकते हैं। यह परिदृश्य अमेरिकी टी-बॉन्ड यील्ड्स को ऊपर धकेलने में मदद करेगा और सोने को नीचे खींचेगा। इसके विपरीत, यदि पॉवेल श्रम बाजार की बिगड़ती स्थितियों पर बढ़ती चिंताओं को व्यक्त करते हैं, तो निवेशक 2025 में 75 बीपीएस की कटौती के बारे में आशान्वित रह सकते हैं।
Gold तकनीकी विश्लेषण
सोने का निकट-कालिक तकनीकी दृष्टिकोण एक तटस्थ रुख की ओर इशारा करता है। दैनिक चार्ट पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) इंडिकेटर लगभग 50 पर साइडवेज़ चलता है, और सोना 20-दिन और 50-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज (SMAs) के पास उतार-चढ़ाव करता है।
$3,355-$3,360 (20-day SMA, 50-day SMA) पर एक पिवट लेवल बनता हुआ दिखाई दे रहा है। अगर Gold इस लेवल को फिर से हासिल करने में असफल रहता है, तो तकनीकी विक्रेता रुचि बनाए रख सकते हैं। इस स्थिति में, $3,305-$3,285 (100-day SMA, जनवरी-जून अपट्रेंड का Fibonacci 23.6% रिट्रेसमेंट) को $3,200 (स्थिर स्तर, राउंड लेवल) से पहले अगला समर्थन क्षेत्र माना जा सकता है।
अगर Gold $3,355-$3,360 के ऊपर स्थिर होता है और उस क्षेत्र को समर्थन में बदल देता है, तो अगला प्रतिरोध स्तर $3,400 (स्थिर स्तर, राउंड लेवल) पर देखा जा सकता है, जो $3,430 (स्थिर स्तर) से पहले है।
