GSR, एक क्रिप्टो मार्केट मेकर, ने अपने Core3 मॉडल पोर्टफोलियो में Bitcoin (BTC) की वेटिंग को घटाकर 16.9% कर दिया है, जो कि इसके ट्रैक किए गए तीन एसेट्स में सबसे कम है। वहीं, कंपनी ने Solana (SOL) की वेटिंग बढ़ाकर 43.6% कर दी है, जिससे यह मॉडल की सबसे बड़ी पोज़िशन बन गई है।
Core3, GSR का साप्ताहिक रूप से रीबैलेंस किया जाने वाला सिग्नल पोर्टफोलियो है। यह दिखाता है कि कंपनी का ट्रेडिंग डेस्क Bitcoin, Ether (ETH) और Solana के बीच किसमें तुलनात्मक रूप से अधिक मजबूती देख रहा है। यह मॉडल क्लाइंट फंड्स को होल्ड नहीं करता। बल्कि, GSR के शॉर्ट-टर्म मार्केट व्यू को एक ऐसी वेटिंग में बदलता है जिसे रीडर्स ट्रैक कर सकते हैं।
Solana ने Ether को टॉप वेटिंग के रूप में पीछे छोड़ा
Ether की वेटिंग घटकर 39.5% हो गई है, और Solana ने सबसे बड़ी पोज़िशन ले ली है, जो इससे पहले GSR के पिछले रीबैलेंस (5 अगस्त) में Ether के पास थी। यह बदलाव लॉन्ग-टर्म रिटर्न के बजाय शॉर्ट-टर्म प्राइस एक्शन के आधार पर है। पिछले सप्ताह में Solana में 2.98% की बढ़ोतरी हुई है। इसी दौरान Bitcoin में 1.02% गिरावट और Ether में 0.20% की मामूली कमी आई है, जैसा कि रीबैलेंस के परफॉर्मेंस डेटा के अनुसार है।
लंबी अवधि में, Solana इन तीनों में सबसे कमजोर परफॉर्मर है। यह इस साल अब तक लगभग 36.69% और पिछले साल में 60.80% गिर चुका है। शॉर्ट-टर्म मोमेंटम और लॉन्ग-टर्म लॉसेस के बीच यह गैप Core3 के डिजाइन को दर्शाता है।
यह मॉडल पिछली परफॉर्मेंस के बजाय हाल की तुलनात्मक मजबूती को तवज्जो देता है। इसी वजह से यह साल में सबसे ज्यादा गिरने वाले एसेट में एक्सपोजर बढ़ा सकता है।
वर्तमान प्राइसिंग के अनुसार, Bitcoin लगभग $63,513 के पास ट्रेड कर रहा है। इसकी 30 दिन की वोलैटिलिटी रीडिंग 26.82% है, जो इन तीनों एसेट्स में सबसे कम है। आमतौर पर यह किसी रिस्क-एडजस्टेड मॉडल में Bitcoin की वेटिंग को बढ़ावा देता है। लेकिन GSR ने इस सप्ताह उल्टा किया। कंपनी ने पिछले सप्ताह में अपवर्ड मोमेंटम दिखाने वाले एसेट को ज्यादा तरजीह दी, बजाए उस एसेट के जिसमें प्राइस चार्ट ज्यादा स्थिर था।
Solana अभी Solana मार्केट्स पेज पर लगभग $76 के पास ट्रेड कर रहा है। इसकी 60-दिन की वोलैटिलिटी 48.84% है, जो ग्रुप में सबसे ज्यादा है और Bitcoin की 29.49% वोलैटिलिटी से लगभग उन्नीस पॉइंट ऊपर है। यह कॉम्बिनेशन – सबसे बड़ा अलोकेशन और सबसे ज्यादा वोलैटिलिटी – Core3 की शॉर्ट-टर्म रिटर्न्स में Solana को स्विंग फैक्टर बनाता है।
एक मॉडल जो अपने ही बेंचमार्क से पीछे है
यह रीवेटिंग ऐसे समय पर आई है जब Core3 सिर्फ equal-weight अप्रोच की तुलना में भी पीछे रह गया है, जिसमें यही तीन एसेट्स शामिल हैं। Core3 ने पिछले साल में 70.28% लॉस दिखाया, जबकि equal-weight बास्केट में 63.44% लॉस रहा।
इस साल की शुरुआत से Core3 में 35.58% की गिरावट आई है, जबकि बेंचमार्क में यह गिरावट 32.22% रही है। GSR की एक्टिव टिल्ट्स ने रिटर्न बढ़ाए बिना रिस्क बढ़ा दिया है। अब नया Solana-हैवी वेटिंग इस गैप को भरता है या और बढ़ाता है, यह इस हफ़्ते के SOL के मोमेंटम के अगले रीबैलेंसिंग तक बने रहने पर निर्भर करता है।
