हेज फंड्स वर्षों में अपने सबसे बड़े एंटी-$ दांव में से एक में तेजी से निवेश कर रहे हैं, जैसे कि मैक्रो संकेत इशारा कर रहे हैं कि USD एक रिबाउंड के करीब हो सकता है।
यदि यह भरी हुई ट्रेड टूट जाती है, तो इसका प्रभाव क्रिप्टो मार्केट्स पर निवेशकों द्वारा अपेक्षा से भी तेजी से हो सकता है।
Hedge Funds ने बनाए Extreme USD Shorts—क्या ये एक दोहराने वाला पैटर्न है?
हेज फंड्स आक्रामक रूप से अमेरिकी डॉलर को शॉर्टिंग कर रहे हैं, जो दो दशकों में सबसे असमान स्थिति स्तर तक पहुंच गया है।
पोजिशनिंग इंडेक्स इंगित करता है कि फंड्स “अत्यधिक शॉर्ट” क्षेत्र में गहरा धँसे हुए हैं, जो ऐतिहासिक रूप से USD पुनरुद्धार से पहले के समय में होता है बजाय इसके कि दीर्घकालिक गिरावट के।
विश्लेषक Guilherme Tavares ने इस सेटअप को उजागर किया है, नोट करते हुए कि ट्रेड खतरनाक रूप से भीड़भाड़ हो चुका है।
“हेज फंड्स DXY में महत्वपूर्ण शॉर्ट पोजिशन होल्ड कर रहे हैं, और ऐतिहासिक रूप से, समान स्तरों ने अक्सर ठोस खरीदारी के अवसरों का पूर्वाभास किया है—कम से कम शॉर्ट-टर्म रिबाउंड के लिए। जब एक ट्रेड बहुत अधिक भीड़भाड़ हो जाता है, तो विपरीत दिशा में विचार करना आमतौर पर सही होता है,” उन्होंने लिखा।
पिछले 20 वर्षों में, USD शॉर्टिंग के हर बड़े प्रकरण का एक ही तरीका रहा है: एक डॉलर बाउंस जिसे तेज-मनी ट्रेडर्स को उनकी पोज़ीशन्स को जल्दी से अनवाइंड करने के लिए मजबूर करता है।
माइक्रो टोन एंटी-Dollar हाइप का समर्थन नहीं करता
एक समान चेतावनी EndGame Macro से आई, जिन्होंने बताया कि अत्यधिक शॉर्ट पोजिशनिंग शांत मार्केट्स में शायद हीं दिखाई देती है।
उन्होंने समझाया कि हेज फंड्स “कमज़ोर डॉलर” का शॉर्टिंग कर रहे हैं, जो ऐतिहासिक रूप से मार्केट को भावना या तरलता में थोड़ी सी भी शिफ्ट के लिए अधिक संवेदनशील बनाता है।
विश्लेषकों के अनुसार, व्यापक पर्यावरण ट्रेडर्स के अनुसार USD कमजोरी का समर्थन नहीं कर रहा है। ट्रेजरी मार्केट्स भविष्य के Fed कट्स की कीमतें लगा रहे हैं, विकास धीमा हो रहा है, और डॉलर फंडिंग मार्केट्स कड़ाई कर रही हैं, ये सभी स्थितियां अचानक उलटफेर की संभावनाएं बढ़ा देती हैं।
“यह सेटअप एक प्रमुख डॉलर बुल रन की गारंटी नहीं देता, लेकिन यह आपको बताता है कि डाउनसाइड शायद सीमित है,” कहा विश्लेषक EndGame Macro ने।
क्रिप्टो को क्यों ध्यान देना चाहिए: बढ़ता डॉलर एक खतरा है
क्रिप्टो मार्केट के विश्लेषक लगातार DXY और डिजिटल एसेट्स के बीच की सीधी उलटी रिलेशनशिप पर जोर दे रहे हैं।
“$ ऊपर = क्रिप्टो के लिए बुरा। $ नीचे = क्रिप्टो के लिए अच्छा। यदि डॉलर 2026 तक ऊपर बढ़ता रहता है… तो आपको इस प्रिय बुल मार्केट को अलविदा कहना पड़ सकता है,” विश्लेषक As Milk Road ने चेताया।
यदि USD इतिहास के अनुसार इन भीड़भाड़ वाले शॉर्ट्स से मजबूती के साथ वापसी करता है, तो क्रिप्टो लॉन्ग-टर्म बुल साइकिल की उम्मीद कर रहे निवेशकों के दौरान निरंतर दबाव का सामना कर सकता है।
आज क्रिप्टो मार्केट ऊपर क्यों है?
मार्केट तकनीशियन US Dollar Index पर नए ब्रेकआउट संकेतों को ट्रैक कर रहे हैं। Daan Crypto के अनुसार, DXY ने लगभग नौ महीनों में पहली बार 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर बंद किया है, जिससे इंडेक्स को 7-8 महीने की डाउनट्रेंड को तोड़ने की स्थिति में लाया गया है।
“यह जोखिम एसेट्स के लिए आदर्श नहीं है और दबाव भी डाल रहा है… इस पर नजर रखना अच्छा है,” उन्होंने कहा।
हाल ही की मार्केट अस्थिरता के बाद येन की कमजोरी और सामान्य जोखिम-मुक्त व्यवहार के साथ, तकनीकी मोमेंटम अब पोजिशन डाटा के साथ मिलकर USD पुनरुत्थान की संभावनाओं को बढ़ावा दे सकता है।
यदि हेज फंड अपने अत्यधिक शॉर्ट पोजिशनों को समाप्त करने के लिए मजबूर हो जाते हैं, तो USD एक तेज वापसी कर सकता है। यह Bitcoin, Ethereum, और जोखिम वाली एसेट्स पर व्यापक दबाव डाल सकता है।
आने वाले कुछ सप्ताहों में DXY प्राइस मूवमेंट, फंडिंग कंडीशन्स, और Fed संचार यह निर्धारित करेंगे कि क्रिप्टो की बुलिश कहानी जीवित रहती है या अधिक रक्षात्मक चरण में प्रवेश करती है।
