क्रिप्टो मार्केट में एक कठिन नवंबर सेल-ऑफ़ के बाद पहली बार महत्वपूर्ण रिकवरी देखने को मिल रही है, और कई मेट्रिक्स अब थैंक्सगिविंग के आसपास 2022 और 2023 की जैसी स्थितियाँ दिखा रहे हैं।
Bitcoin ने $91,000 का स्तर पुनः प्राप्त कर लिया है, ETH $3,000 से ऊपर चला गया है, और व्यापक मार्केट ने सावधानी के साथ हरा रंग प्राप्त किया है। यह उछाल तब आया जब ट्रेडर्स एक लॉन्ग यूएस हॉलिडे सप्ताहांत में प्रवेश कर रहे हैं, जिसने दिसंबर के लिए ऐतिहासिक रूप से स्वर तय किया है।
सप्ताहों की चिंता के बाद मार्केट इंडीकेटर्स पॉजिटिव
फियर एंड ग्रीड इंडेक्स डेटा दिखाता है कि भावना 11 से बढ़कर आज 22 हो गई है, हालाँकि यह अभी भी “एक्सट्रीम फियर” में बनी हुई है।
यह परिवर्तन औसत क्रिप्टो RSI में स्थिर वृद्धि के साथ मेल खाता है, जो सात दिन पहले 38.5 से बढ़कर आज 58.3 हो गई है। यह रीडिंग माह के पहले गहरे ओवरसोल्ड कंडीशन्स के बाद बढ़ती ताकत को दर्शाती है।
मोमेंटम भी पलट गया है। प्रमुख एसेट्स में सामान्यीकृत MACD ने नवंबर के शुरुआत से पहली बार पॉजिटिव टर्न लिया है।
अब लगभग 82% ट्रैक की गई क्रिप्टोकरेंसीज़ पॉजिटिव ट्रेंड मोमेंटम दिखा रही हैं। Bitcoin, Ethereum, और Solana CoinMarketCap की MACD हीटमैप के बुलिश ज़ोन में दिखाई दे रहे हैं।
प्राइस एक्शन इस बदलाव का समर्थन करता है। Bitcoin इस हफ्ते 6% ऊपर है। Ethereum ने लगभग 8% की वृद्धि की है। Solana ने इसी अवधि में लगभग 8% की छलांग लगाई है।
मार्केट कैप $3.21 ट्रिलियन तक बढ़ गया है, पिछले 24 घंटों में 1.1% बढ़ा है।
पोस्ट-Thanksgiving का परिचित सेटअप उभरा
वर्तमान रिकवरी पहले देखी गई संरचना के समान है। 2022 और 2023 में, मार्केट ने थैंक्सगिविंग के बाद एक तेज गिरावट का सामना किया और फिर दिसंबर में स्थिर हो गया।
2022 में, FTX के संकट के बाद Bitcoin लगभग $16,000 तक गिर गया था। Thanksgiving तक, सेल-ऑफ़ का दबाव कम हो गया था और क्रिसमस तक मार्केट साइडवेज़ ट्रेंड करती रही।
यह एक गहरे बियर कंसोलिडेशन का चरण था, कोई रैली नहीं।
2023 में, Bitcoin ने Thanksgiving पर $37,000 पर प्रवेश किया, जब सितंबर-अक्टूबर की करेक्शन गहरी थी। मजबूत ETF की अपेक्षाएं और बेहतर लिक्विडिटी कंडीशन्स ने BTC को क्रिसमस तक $43,600 तक पहुँचाया। यह एक क्लासिक शुरुआती-बुल दिसंबर रैली थी।
इस साल, पैटर्न फिर से एक परिचित तत्व को दोहराता है: नवंबर की क्रैश जल्दी आ गई थी और Thanksgiving तक, सेलिंग मोमेंटम कम हो गया था।
Bitcoin का 90-दिन Taker CVD लगातार सेल डॉमिनेंस से न्यूट्रल पर शिफ्ट हो गया है, जो यह संकेत देता है कि आक्रामक सेलर्स पीछे हट गए हैं। फंडिंग रेट्स और लीवरेज डेटा भी इसी इंटरप्रिटेशन का समर्थन करते हैं।
लिक्विडिटी डैमेज अभी भी मौजूदा साइकल को आकार देता है
BitMine चेयरमैन Tom Lee ने मार्केट को अक्टूबर 10 की लिक्विडेशन शॉक के बाद “लंगड़ाते” हुए वर्णित किया।
उन्होंने कहा कि मार्केट मेकर्स को अपने बैलेंस शीट्स को सिकोड़ने के लिए मजबूर होना पड़ा, जिससे एक्सचेंजों में मार्केट डेप्थ कमजोर हो गया। वह कमजोरी नवंबर में भी बनी रही।
हालांकि, Lee ने यह तर्क दिया कि Bitcoin आमतौर पर जब लिक्विडिटी रिकवर करती है, तो वह अपने सबसे बड़े मूव्स को छोटे बर्स्ट्स में करता है। वह एक मजबूत दिसंबर रैली की उम्मीद करते हैं अगर Federal Reserve निवल दृष्टिकोण को नरम संकेत देता है।
ऑन-चेन डेटा इस दृष्टिकोण के साथ मेल खाता है। Nexo की कोलेटरल फिगर्स दिखाती हैं कि उपयोगकर्ता अभी भी Bitcoin के खिलाफ उधार लेना पसंद करते हैं बजाय इसके की वे बेचें।
BTC प्लेटफॉर्म पर सभी कोलेटरल का 53% से अधिक है। इस व्यवहार से तात्कालिक सेल प्रेशर दब जाता है, जिससे स्पॉट मार्केट्स स्थिर रहने में मदद मिलती है, लेकिन यह छुपी हुई लीवरेज भी जोड़ता है जो भविष्य में उतार-चढ़ाव बढ़ा सकता है।
हम दो-वर्षीय हॉलिडे पैटर्न में प्रवेश कर सकते हैं
तीन कारक अभी 2022 और 2023 के पोस्ट-Thanksgiving स्थितियों के समान दिखाई देते हैं:
- सेलर एक्सहॉस्टन: Taker CVD का न्यूट्रल की ओर शिफ्ट होना फिलहाल फोर्स्ड सेलिंग के खत्म होने का संकेत है।
- मोमेंटम रिकवरी: MACD और RSI मैट्रिक्स ने नवंबर की शुरुआत में निचले स्तर पर पहुँचने के बाद तेज़ी से उलटाव किया है।
- लिक्विडिटी स्टेबलाइजेशन: मार्केट मेकर्स अभी भी प्रभावित हैं, लेकिन उतार-चढ़ाव कम हुआ है और ETF से ऑउटफ्लो में कमी आई है।
अगर यह पैटर्न जारी रहता है, तो दिसंबर पिछले दो वर्षों के आधार पर दो परिणाम उत्पन्न कर सकता है:
- अगर लिक्विडिटी पतली रहती है, तो साइडवेज कंसोलिडेशन जैसे 2022।
- अगर मैक्रो कंडीशन्स सपोर्टिव हो जाते हैं, तो 2023 की तरह शॉर्ट, शार्प रैली।
निर्णायक फैक्टर संभवतः दिसंबर की शुरुआत में Federal Reserve का लहजा होगा और Bitcoin ETF फ्लो का व्यवहार। कम लिक्विडिटी का मतलब है कि यहां तक कि मध्यम स्तर के इनफ्लो भी कीमतें तेजी से बदल सकते हैं।
December में हो सकता है बड़ा बदलाव, किसी भी दिशा में
मार्केट एक ट्रांजिशन फेज में प्रवेश कर गया है बजाय कि एक स्पष्ट ट्रेंड के। सेंटीमेंट अभी भी बेहद भय भीत है, लेकिन प्राइस और मोमेंटम इंडिकेटर्स रिकवरी के संकेत देते हैं।
Bitcoin की स्थिति $91,000 से ऊपर को दर्शाती है कि खरीदार महत्वपूर्ण स्तरों की रक्षा करने के लिए तैयार हैं, फिर भी ऑर्डर-बुक गहराई कमजोर है।
विद बिक्री दबाव फीका पड़ने के साथ और तकनीकी मोमेंटम बढ़ने के साथ, मौजूदा वातावरण अब उसी पोस्ट-थैंक्सगिविंग सेटअप की तरह प्रतीत होता है जिसने पिछले दो साल के अंत चक्रों को चिह्नित किया था।
अगर पैटर्न बना रहता है, तो दिसंबर स्थिर नहीं होगा। यह संभवतः एक निर्णायक मूव ला सकता है क्योंकि लिक्विडिटी कंडीशंस बदल जाती हैं।
हालांकि, दिशा क्रिप्टो नैरेटिव्स के बजाय आने वाले हफ्तों में मैक्रो संकेतों और ETF डिमांड पर अधिक निर्भर करेगी।
