IBM (IBM) का स्टॉक प्राइस शुक्रवार को पिछले दिन के क्लोज से लगभग 13% बढ़ गया और लगभग $298 के पास फिनिश किया। यह हाल के महीनों में सबसे बड़ा एक दिन का जंप है, जो एक ताज़ा Wall Street कॉल की वजह से हुआ। अब सोमवार सुबह की ट्रेडिंग में यह $300 के ऊपर जा रहा है।
इस अचानक बढ़त की वजह बनी एक ट्रम्प का दोबारा वायरल हुआ वीडियो, जो असल में पिछले दिसंबर का है। इस वीडियो का टाइमिंग मायने रखती है, क्योंकि जब ये रैली पहले ही हो चुकी हो और प्राइस कड़ा रेजिस्टेंस छू रही हो, उसी वक़्त ये वीडियो वायरल होना देर से आने वाले खरीदारों को आकर्षित करता है, जब कि मूवमेंट थमने लगता है।
स्टॉक प्राइस की रैली: बढ़ता वॉल्यूम और Barclays की रिपोर्ट
IBM की प्राइस 13 मई को लगभग $212 की लो से बढ़नी शुरू हुई थी, और 41% तक ऊपर गई फिर थोड़ी रुक गई। ये तेजी वायरल क्लिप से काफी पहले शुरू हो गई थी, मतलब राष्ट्रपति Trump का IBM की तारीफ वाला दिसंबर का वीडियो बस एक स्पार्क है, असली वजह नहीं।
सबसे मजबूत कैटेलिस्ट 1 जून को आई। Barclays के एनालिस्ट Raimo Lenschow ने IBM को ‘Overweight’ रेटिंग देकर $350 टारगेट दिया, और बताया कि IBM की लगभग आधी कमाई और ज्यादा मुनाफा बड़े और रेग्युलेटेड ग्राहकों को बिकने वाले सॉफ्टवेयर से आता है। Wedbush ने भी 29 मई को $320 का Buy कॉल दोहराया। यही लेवल IBM स्टॉक सोमवार सुबह दिखा रहा है।
वॉल्यूम भी इस मूवमेंट को सपोर्ट कर रहा है। मई के मिड से ट्रेडिंग वॉल्यूम लगातार बढ़ रही है, और शुक्रवार को जब प्राइस ऊपर की तरफ ब्रेक हुई, तब 28.48 मिलियन शेयर्स ट्रेड हुए।
ये भागीदारी मूवमेंट को क्रेडिबिलिटी देती है। हालांकि, जब प्राइस वर्टिकल तरीके से बढ़ती है, ऐसे में वॉल्यूम का तेजी से बढ़ना अक्सर टॉप के करीब भी पहुंच सकता है, इसलिए अब आगे इंस्टीट्यूशनल सिग्नल मायने रखते हैं।
इंस्टिट्यूशनल फ्लो कमजोर, लेकिन ऑप्शंस में बुलिश ट्रेंड
इंस्टिट्यूशनल डेटा रैली की मजबूती पर सवाल खड़े करता है। Chaikin Money Flow (CMF) इंडिकेटर, जो इंस्टिट्यूशनल खरीद और बिकवाली का प्रेशर दिखाता है, प्राइस बढ़ने के बावजूद कमजोर हुआ है।
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अप्रैल के आखिर से IBM का स्टॉक प्राइस ऊपर गया है, जबकि CMF ने नीचे की ओर नए पीक्स बनाए हैं, जो एक बियरिश डाइवर्जेंस है और यह गिरती ट्रेंडलाइन के नीचे ट्रेड कर रहा है।
यह इंडिकेटर करीब 0.15 पर है और संस्थागत भरोसे को कन्फर्म करने के लिए इसे 0.25 पार करना जरूरी है। जब तक ऐसा नहीं होता, रैली का सपोर्ट प्राइस जितना मजबूत नहीं है।
ऑप्शंस की पोजिशनिंग में भी ऐसे ही संकेत दिख रहे हैं। पुट-कॉल रेशियो, जो बियरिश पुट बेट्स और बुलिश कॉल बेट्स की तुलना करता है, प्राइस के बढ़ने के साथ तेजी से गिरा है। वॉल्यूम रेशियो 20 मई को 0.60 से गिरकर 0.23 पर आ गया। ओपन इंटरेस्ट रेशियो भी 0.84 से घटकर 0.66 हो गया है।
इस गिरावट से पता चलता है कि शॉर्ट बेट्स को लिक्विडेट किया गया, बजाय इसके की नए लॉन्ग्स भरोसे से बने हों। ये संकेत देता है कि प्राइस में उछाल शॉर्ट स्क्वीज की वजह से हुआ है। स्क्वीज डिवेन रैलियां शॉर्ट्स खत्म होते ही धीमी हो जाती हैं, इसलिए अब प्राइस लेवल्स का रोल काफी अहम हो जाता है।
IBM स्टॉक प्राइस लेवल्स पर रखें नजर, $319 रेजिस्टेंस के पास
मार्च 31, 2026 के डेटा के हिसाब से फंडामेंटल्स में भी सतर्कता दिख रही है। IBM मौजूदा फेयर वैल्यू एस्टिमेट्स, बार्कलेज टारगेट के आस-पास, के मुकाबले ओवरवैल्यूड है। कंपनी के ऊपर करीब $66 बिलियन का कर्ज है और हाल ही में Red Hat की ग्रोथ में कमी की रिपोर्ट आई है।
नोट: Red Hat एक ओपन-सोर्स सॉफ्टवेयर बिजनेस है, जिसे IBM ने 2019 में $34 बिलियन में खरीदा था। यह IBM की हाइब्रिड क्लाउड स्ट्रेटेजी का मुख्य हिस्सा है।
28% की मंथली तेजी के बावजूद, IBM का स्टॉक प्राइस अब भी साल में लगभग फ्लैट है। इसका मतलब है कि ये रैली सिर्फ पिछली गिरावट की रिकवरी है, नई ऊंचाई नहीं।
जनवरी के swing high जो करीब $319 पर था और 13 मई के $212 के low से मापा जाए, तो प्राइस को सबसे पहला बड़ा resistance $296 पर देखने को मिल रहा है।
IBM का स्टॉक प्राइस अभी इसी लेवल को टेस्ट कर रहा है। अगर प्राइस $296 से ऊपर डेली क्लोज़ देता है, तो $319 तक का रास्ता खुल जाता है। हालांकि, $319 लेवल को प्राइस ने 12 नवंबर और 29 जनवरी को रिजेक्ट किया था। इसलिए स्ट्रेंथ कन्फर्म करने के लिए प्राइस को $319, यानी लगभग 7.5% ऊपर, क्लीनली क्लोज़ करना जरूरी है, जिससे Barclays के IBM प्राइस टारगेट की ओर रास्ता साफ हो सके।
नीचे की तरफ रिस्क crowded longs में छुपा है। अगर प्राइस में करेक्शन आता है, तो $278 पहला सपोर्ट है, उसके बाद $266 और फिर $253 हैं। ये लेवल्स तेजी से आ सकते हैं अगर बुलिश ऑप्शन्स की बेट्स unwind होती हैं, जैसा कि put-call चार्ट दिखा रहा है और CMF भी कमजोर बना रहता है।
अभी के लिए, $319 वो लेवल है जो कन्फर्म ब्रेकआउट को $350 (एनालिस्ट टारगेट) की ओर भेज सकता है, वहीं दूसरी तरफ अगर प्राइस पीछे हटता है तो crowded longs के unwinding से तेज गिरावट भी आ सकती है।
