Bitcoin (BTC) ने $72,000 का स्तर तब छू लिया जब US और Iran ने दो हफ्ते की सीजफायर पर सहमति जताई, लेकिन प्रमुख ऑप्शंस इंडीकेटर्स दिखाते हैं कि ये तेजी डर के खत्म होने से आई है, न कि नई बुलिश पोजिशनिंग से।
सीजफायर की घोषणा, जिसे Pakistan ने मध्यस्थता कर सम्भाला, उसी दिन हुई जब BTC और Ethereum (ETH) ऑप्शंस में $2.18 बिलियन की एक्सपायरी शुक्रवार को है। इसी दिन Washington और Tehran से डेलिगेशन Islamabad में आगे की बातचीत के लिए पहुंचेंगे।
सीजफायर से मार्केट्स में हलचल
President Donald Trump ने मंगलवार देर रात Pakistan के Prime Minister Shehbaz Sharif और Field Marshall Asim Munir की मध्यस्थता के बाद Iran पर अगले दो हफ्ते के लिए हमले रोकने पर सहमति दी। Trump ने Iran के 10-पॉइंट प्रस्ताव को लॉन्ग-टर्म शांति के लिए ‘काम करने योग्य आधार’ (workable basis) कहा।
इस जियोपॉलिटिकल राहत का असर ग्लोबल मार्केट्स में तुरंत दिखा। West Texas Intermediate क्रूड करीब 19% तक गिरा, जबकि S&P 500 फ्यूचर्स 2% से ज्यादा बढ़ गए। BTC, एक हाई-बेटा रिस्क एसेट की तरह, कुछ ही घंटों में लगभग $69,000 से $72,000 पहुंच गया।
Iran की Supreme National Security Council ने कन्फर्म किया कि स्ट्रेट ऑफ Hormuz का सुरक्षित उपयोग दो हफ्ते के लिए दोबारा शुरू होगा।
Israel के Prime Minister के दफ्तर ने भी इस सस्पेंशन का समर्थन किया है, हालांकि ट्रूस Lebanon के लिए नहीं है।
ऑप्शंस डेटा कुछ और कहानी कहता है
प्राइस में आई तेजी के बावजूद, Greeks.live के डेरिवेटिव्स एनालिस्ट्स ने स्पॉट और वॉल मार्केट्स के बीच डिफरेंस को हाईलाइट किया। मेजर एक्सपायरी ऑप्शंस के लिए इम्प्लाइड वोलैटिलिटी (IV) BTC के रैली करने के बाद भी गिरती रही।
शॉर्ट-टर्म IV भी नीचे गया, जबकि 1-डे IV 7.98% बढ़ कर 43.96% तक पहुंच गया, जो सिर्फ तुरंत हुए मूवमेंट को दिखाता है।
नेगेटिव स्क्यू कम हुआ क्योंकि तेजी ने डाउनसाइड क्रैश प्रोटेक्शन की डिमांड घटा दी। हालांकि, वोलैटिलिटी रिस्क प्रीमियम (VRP) फिर दब गया क्योंकि रियलाइज्ड वोलैटिलिटी (RV) बढ़कर 41.02% हो गई, लेकिन IV उतना नहीं बढ़ पाया।
“$70,000 से ऊपर की रिकवरी ने मार्केट सेंटिमेंट को जरूर पॉजिटिव किया है, मुख्य रूप से ब्लैक स्वान-इंड्यूस्ड क्रैश की चिंता को कम कर दिया है, न कि लॉन्ग-टर्म प्राइस गेन की उम्मीदों को दिखाया है,” उन्होंने लिखा।
यह पैटर्न, गिरती IV और बढ़ती spot प्राइस, एक क्लासिक vol crush है। ट्रेडर्स वे हेज़ खोल रहे हैं जो ईरान की वृद्धि के लिए प्राइस किए गए थे, लेकिन नई bullish पोजीशन बना नहीं रहे हैं।
शुक्रवार का ड्यूल कैटेलिस्ट
10 अप्रैल को, Deribit पर $1.87 बिलियन के BTC ऑप्शन्स और $310 मिलियन के ETH ऑप्शन्स एक्सपायर हो रहे हैं। उसी दिन, Sharif ने दोनों डेलीगेशन को Islamabad में “फाइनल समझौते के लिए आगे बातचीत करने” का न्योता दिया है।
अगर समझौता टिकता है या कोई बड़ा समझौता बनता है, तो और वोलैटिलिटी कंप्रेशन की संभावना है। अगर बातचीत फेल हो जाती है, तो पूरी मूवमेंट जल्दी ही उलट सकती है।
ईरान का प्रस्तावित Hormuz टोल $2 मिलियन प्रति शिप है, जिससे हर साल $100 बिलियन जनरेट हो सकते हैं। यह रीजनल पावर डायनामिक्स में जनरेशनल बदलाव का संकेत है।
ऑप्शन्स सरफेस फिलहाल शांत दिखा रही है, न कि मजबूत सेंटिमेंट। शुक्रवार यह टेस्ट करेगा कि Islamabad टॉक्स और ऑप्शन्स एक्सपायरी अप्रैल के दूसरे हिस्से का रुख तय करते हैं या वोलैटिलिटी का रिसेट लाते हैं।
