जापान का लंबे समय से निष्क्रिय बॉन्ड मार्केट ग्लोबल निवेशकों को जगा चुका है, 2000 के बाद पहली बार 3% से ऊपर पहुंच गया है।
हालांकि यह सतह पर एक स्थानीय बदलाव जैसा लग सकता है, विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि यह व्यापक लिक्विडिटी संकट की शुरुआत हो सकती है जो जोखिम वाले एसेट्स, जैसे कि Bitcoin, पर असर डाल सकता है।
Japan के Bond Shock से ग्लोबल मार्केट्स को चेतावनी
जापान की लॉन्ग-टर्म ब्याज दरें एक महत्वपूर्ण सीमा को पार कर गईं, जिससे ग्लोबल मार्केट्स में हलचल मच गई। 2000 के बाद पहली बार, जापान के 30-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की यील्ड 10 बेसिस पॉइंट्स (bps) बढ़कर 3.065% हो गई।
कई विश्लेषकों ने इस विकास को चिह्नित किया, इसे व्यापक लिक्विडिटी संकट का संभावित पहला संकेत माना। यह उछाल उस अर्थव्यवस्था के लिए एक महत्वपूर्ण उलटफेर का प्रतिनिधित्व करता है जो लंबे समय से अल्ट्रा-लूज मौद्रिक नीति और लगभग शून्य ब्याज दरों का प्रतीक रही है।
विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि यह ग्लोबल मार्केट्स के लिए एक प्रारंभिक चेतावनी हो सकती है, विशेष रूप से जोखिम वाले एसेट्स जैसे कि Bitcoin (BTC) के लिए।
जापान ने वर्षों तक ब्याज दरें बहुत कम रखीं, जिससे ग्लोबल मार्केट्स लिक्विड और जोखिम-प्रवण बने रहे। विशेष रूप से, उस सस्ते पूंजी ने सब कुछ, जिसमें क्रिप्टो भी शामिल है, को बढ़ावा दिया।
“जापान 30-वर्षीय यील्ड 3% को पार कर गई, जो 2000 के बाद से नहीं देखा गया। दुनिया की सबसे अधिक ऋणी, सबसे वृद्ध, सबसे क्रोनिकली लो-इन्फ्लेशन अर्थव्यवस्था ग्लोबल बॉन्ड मार्केट्स को नीचे ले जा रही है। अपनी आँखें खोलें, USA भी पीछे नहीं हो सकता। शायद यह जापान नहीं है जो दुनिया पर प्रतिक्रिया कर रहा है, बल्कि दुनिया जापान का अनुसरण करने वाली है,” मार्केट विश्लेषक Fernando Pertini ने लिखा।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, वित्तीय सोशल मीडिया में स्वर जिज्ञासा से चिंता में बदल गया है, Barchart ने सामूहिक मार्केट चिंता व्यक्त की।
इसका प्रभाव विशेष रूप से क्रिप्टो मार्केट के लिए चिंताजनक है। प्रसिद्ध मार्केट विश्लेषक BitBull ने सुझाव दिया कि यह विकास पूरे चक्र के लिए एक टर्निंग पॉइंट हो सकता है।
“जापान की 30-वर्षीय बॉन्ड यील्ड दशकों में पहली बार 3% को पार कर गई। यह नाटकीय नहीं लग सकता… लेकिन यह एक बड़ा संकेत है… अब जब दरें बढ़ रही हैं, तो इसका मतलब है कि पैसा सभी जगह तंग हो सकता है। कम पैसा बहने का मतलब है कि जोखिम वाले एसेट्स जैसे BTC और अल्ट्स पर अधिक दबाव। यह इस चक्र की ब्लैक स्वान इवेंट हो सकती है,” BitBull ने व्यक्त किया।
Exante Data ने पुष्टि की कि जापान 30Y यील्ड G10 बॉन्ड मार्केट्स में पिछले 24 घंटों में सबसे सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण मूव है, जो उस दृष्टिकोण का समर्थन करता है।
“पिछले 24 घंटों में सबसे बड़ा मूव था: Japan 30Y। G10 बॉन्ड यील्ड्स जिनमें इस अवधि के दौरान 2 स्टैंडर्ड डेविएशन मूव्स हुए, उनमें शामिल हैं: Japan 30Y, Sweden 2Y, Japan 10s30s, Sweden 5Y,” कंपनी ने नोट किया।
फिर भी, मैक्रो झटकों के बावजूद, Bitcoin असामान्य रूप से स्थिर बना हुआ है। इस लेखन के समय, BTC $108,217 पर ट्रेड कर रहा है, एक तंग रेंज के भीतर मजबूती से।
“… धीमी स्पॉट मोमेंटम के बावजूद, Bitcoin की व्यापक तकनीकी और बुलिश मार्केट स्थिति संरचनात्मक रूप से बरकरार रही है। BTC $100,000 के प्रमुख मनोवैज्ञानिक समर्थन स्तर से ऊपर बना हुआ है, $98,000 के युद्ध-प्रेरित डिप से उछलने के बाद और $106,500 रेंज पर मजबूत समर्थन स्तर बनाए हैं,” Shawn Young, MEXC Research के चीफ एनालिस्ट ने BeInCrypto को बताया।
Bitcoin की असामान्य स्थिरता जोखिम से बचने वाले निवेशकों को आकर्षित कर सकती है
David Puell, Ark Invest के एक एनालिस्ट, ने व्यापक अस्थिरता के बीच इस दुर्लभ शांति की ओर इशारा किया, यह नोट करते हुए कि यह जोखिम-प्रतिकूल निवेशक समूह को आकर्षित कर सकता है।
“मई और अक्टूबर 2023 से शुरू होकर, 6 महीने और 1 साल के स्क्यूज दोनों व्यापक अस्थिरता और चरम टेल्स के पॉजिटिव रहे हैं बिना किसी रुकावट के, पूर्व बुल मार्केट्स के विपरीत….हम मानते हैं कि यह वही है जो एक जोखिम-प्रतिकूल निवेशक को आकर्षित करेगा,” Puell ने लिखा।
इस बीच, कॉर्पोरेट संचय जारी है। Genius Group, एक पब्लिक फर्म जो खुद को “Bitcoin-प्रथम” शिक्षा कंपनी के रूप में स्थापित कर रही है, ने अपने ट्रेजरी लक्ष्य को दस गुना बढ़ा दिया। CEO Roger Hamilton ने कंपनी की दृढ़ता को एक X (Twitter) पोस्ट में जोर दिया।
“हम वर्तमान में हमारे Bitcoin ट्रेजरी के लिए खरीदे गए Bitcoin की कीमत में वृद्धि देख रहे हैं, और हम अपने Bitcoin ट्रेजरी लक्ष्य को 10,000 Bitcoin तक बढ़ाने की इस महत्वपूर्ण वृद्धि की घोषणा करते हुए प्रसन्न हैं,” Hamilton ने प्रकट किया।
ग्लोबल बॉन्ड मार्केट्स चेतावनी संकेत दे रहे हैं और संस्थागत खिलाड़ी Bitcoin पर दांव बढ़ा रहे हैं, जापान का यील्ड शॉक केवल एक स्थानीय घटना से अधिक हो सकता है।
विश्लेषकों के बीच साझा भावना के आधार पर, यह एक नए मैक्रो वास्तविकता की शुरुआत को चिह्नित कर सकता है।
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