Nvidia (NVDA) ने वित्त वर्ष की पहली तिमाही (Q1) के नतीजे बुधवार को बंद बाजार के बाद जारी किए। वॉल स्ट्रीट करीब $79 बिलियन की रेवेन्यू का अनुमान लगा रहा है, वहीं बायसाइड डेस्क्स चुपचाप इसे $81 बिलियन के आसपास मान रहे हैं।
चिपमेकर Nvidia इस तरह की उम्मीदों के बीच परफेक्शन के लिए पूरी तरह तैयार होकर रिपोर्ट जारी कर रहा है। मंगलवार को शेयर $220.61 पर बंद हुए, जो मार्च के अंत में $165 थे। ऐसे में गाइडेंस या मार्जिन्स पर निराशा के लिए कोई जगह नहीं बचती।
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Nvidia की कमाई पर बायसाइड की उम्मीदें स्ट्रीट से ज्यादा
JPMorgan की डिस्ट्रिब्यूट टेबल से फर्क दिखता है। NVDA का ऑफिशियल गाइड $78 बिलियन पर है, जबकि स्ट्रीट का कंसेंसस $78.6 बिलियन है। बायसाइड सर्वे का एवरेज $80.97 बिलियन है।
आगे की उम्मीदों में फर्क और बढ़ जाता है। बायसाइड डेस्क्स जुलाई क्वार्टर के लिए $89.71 बिलियन और पूरे वित्त वर्ष FY27 के लिए $9.42 EPS का अनुमान लगाते हैं। अगले गाइड के लिए सेल-साइड कंसेंसस $85 से $87 बिलियन के नजदीक है।
यह सेटअप इसलिए मायने रखता है क्योंकि Nvidia के शेयर पहले ही काफी ऊपर चढ़ चुके हैं। NVDA ने पिछले हफ्ते करीब $235 का ऑल-टाइम हाई छुआ था, उसके बाद वर्तमान स्तरों पर आ गया। ऑप्शन्स मार्केट में प्राइसिंग रिपोर्ट के बाद 8–10% मूवमेंट की है।
Cramer ने चेताया: Sell-the-News पैटर्न पर रखें नजर
Jim Cramer के अनुसार, NVDA के तिमाही नतीजों के बाद वाला ट्रेडिंग पैटर्न अब लगभग तय हो गया है। उन्होंने पहले तेज उछाल और फिर तेजी से गिरावट के लिए चेतावनी दी है।
“Nvidia का पैटर्न अब सभी को पता है: शुरुआत में 10–12 मिनट की तेज उड़ान, फिर लगातार गिरावट जिससे शेयर चार्ट पर ब्रेक कर देता है। पहली मूवमेंट से भ्रमित न हों…” Mad Money होस्ट ने एक पोस्ट में लिखा।
उनकी चेतावनी हालिया अर्निंग्स रिएक्शन के साथ मेल खाती है। जब भी NVDA कंसेंसस को बीट करता है, अक्सर शेयर ने अपनी बढ़त गंवा दी है क्योंकि पोजिशनिंग अनवाइंड होती है।
Bloomberg ने इस डाटा को एक संभावित रैली ट्रिगर के रूप में दिखाया, लेकिन रिस्क्स को भी हाइलाइट किया। इसी अंदाज में, Coin Bureau के Nic Pucrin ने कहा कि आज का दिन उतना ही महत्वपूर्ण है जितना अप्रैल Fed मिनिट्स, जो दोपहर में रिलीज होनी है।
“Nvidia, जो दुनिया की सबसे बड़ी कंपनी है, उसके अर्निंग्स निवेशकों के लिए टेक-स्टॉक रैली दोबारा शुरू करने का जरूरी catalyst बन सकते हैं। लेकिन रिस्क्स बहुत सारे हैं,” लिखा Bloomberg ने।
Guidance तय करेगा NVDA का रास्ता, केवल बीट नहीं
अब डेस्क्स Q1 बीट को लगभग तय मान रही हैं। असली catalyst जुलाई की गाइडेंस और CFO Colette Kress की Blackwell, China और gross margins पर कमेंट्री है।
Nvidia का मौजूदा आउटलुक ये मानता है कि एक्सपोर्ट कंट्रोल्स की वजह से China से कोई डाटा-सेंटर कम्प्यूट रेवेन्यू नहीं होगा। अगर इस अनुमान में कोई बदलाव होता है, तो शेयर का मूवमेंट सिर्फ हेडलाइन बीट से कहीं अधिक हो सकता है।
अगर Q2 गाइड लगभग $87 बिलियन से कम आती है, तो ये NVDA के लिए priced-for-perfection थ्योरी को कन्फर्म करेगी। ऐसा रिजल्ट वैसा ही पोस्ट-अर्निंग्स ड्रॉडाउन ट्रिगर कर सकता है जैसा Cramer ने बताया था।
मैक्रो सेटअप में भी रिस्क्स हैं। अप्रैल के Fed मिनिट्स, जो इसी दोपहर आने वाले हैं, इनमें 1992 के बाद सबसे ज्यादा मतभेद दिखने की उम्मीद है।
बढ़ती बॉन्ड यील्ड्स और लगातार बनी मंदी ने भी फिर से रेट-हाइक की चर्चा को हवा दी है। अगर पॉलिसी सख्त नजर आई और NVDA की गाइड सॉफ्ट रही, तो AI ट्रेड पर प्रेशर और बढ़ सकता है।
