Brent क्रूड ऑइल की कीमत लगभग $94.92 के पास ट्रेड हो रही है, जो एक उल्टे कप-एंड-हैंडल पैटर्न के हैंडल के अंदर फंसी है। इस पैटर्न ने मार्च के अपने पीक से 28.8% की गिरावट दिखाई है।
हाल ही में जो उछाल आई है, वह ऊपर से ठीक दिखती है। फिर भी, प्राइस चार्ट के नीचे तीन संकेत ऐसे हैं जो बताते हैं कि यह रैली अब कमजोर हो चुकी है। वॉल्यूम लगातार घट रहा है, ओपन इंटरेस्ट भी गिरता जा रहा है और ऑप्शन्स ट्रेडर्स बुलिश सोच के तहत नहीं, बल्कि कंफ्लिक्ट इंश्योरेंस के तौर पर अपसाइड कॉल खरीद रहे हैं।
जैसे-जैसे वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट घट रहे हैं, एक उल्टा कप-एंड-हैंडल पैटर्न बन रहा है
ऑइल प्राइस में गिरावट लगातार देखी जा रही है, जब से Brent ने मार्च के मध्य में पीक बनाई थी। मार्च की शुरुआत से लेकर मार्च के अंत तक जो राउंडेड टॉप बना, उसने इनवर्टेड कप-एंड-हैंडल पैटर्न का कप हिस्सा तैयार किया, जो एक बियरिश कंटिन्यूएशन स्ट्रक्चर है।
कप के टॉप से नेकलाइन तक 28.8% की गिरावट मापी गई है, जो ये दर्शाती है कि प्राइस अगर और करेक्ट हुआ और इसके नीचे ब्रेक किया तो इतनी गिरावट और आ सकती है। हालांकि, करीब $90.29 के वॉर लो पर जाने के बाद Brent ने 5% की तेजी के साथ एक राइजिंग चैनल पकड़ा है। यही चैनल पैटर्न का हैंडल बना रहा है।
हालांकि, इस बाउंस में कोई भरोसा नहीं है। हैंडल के दौरान वॉल्यूम लगातार घटता गया है। लेटेस्ट कैंडल सिर्फ 6.88K कॉन्ट्रैक्ट्स पर बनी है, जो कप के बनने के दौरान के स्तरों से बहुत कम है।
ओपन इंटरेस्ट, यानी कुल बचे हुए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की वैल्यू, और भी स्पष्ट स्टोरी दिखाता है। मार्च की रैली के दौरान OI 700,000 के ऊपर चला गया था। इसके बाद से इसमें लगभग 30% की गिरावट आई है और ये 491,810 पर आ गया है। ट्रेडर्स अब ऑइल फ्यूचर्स से बाहर निकल रहे हैं।
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घटता हुआ वॉल्यूम और गिरता ओपन इंटरेस्ट, दोनों मिलकर ये कन्फर्म करते हैं कि बाउंस कम होती भागीदारी के बीच हो रहा है। इंस्टीट्यूशनल कैपिटल मार्केट से बाहर निकल रहा है, एंटर नहीं हो रहा।
BNO ऑप्शंस में दिख रहा है कंफ्लिक्ट इंश्योरेंस, नहीं दिख रही बुलिश पोजिशनिंग
United States Brent Oil Fund (BNO) की ऑप्शंस डेटा, जो Brent फ्यूचर्स को ट्रैक करता है, एक और संकेत देती है। 15 अप्रैल को, पुट-कॉल वॉल्यूम रेशियो 0.13 रहा। ओपन इंटरेस्ट रेशियो 0.25 था। दोनों रीडिंग्स में भारी कॉल बायिंग दिख रही है।
शुरुआती नजर में यह बुलिश लग सकता है। लेकिन सही कांटेक्स्ट में इसका मतलब बदल जाता है। यह पॉजिशनिंग पोजिटिव रुख की वजह से नहीं, बल्कि कंफ्लिक्ट हेजिंग के लिए है। ट्रेडर्स अपसाइड कॉल्स खरीद रहे हैं ताकि ईरान ब्लॉकेड में बढ़ोतरी की सूरत में प्रोटेक्शन मिल सके। ऊपर लिखे फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट में भारी गिरावट से भी साफ है कि ट्रेडर्स लगातार ऊंची कीमतों पर दांव नहीं लगा रहे हैं।
72.80% पर इम्प्लाइड वोलैटैलिटी और 88% का IV पर्सेंटाइल ये कन्फर्म करता है कि मार्केट में बड़े ऑइल प्राइस मूव की उम्मीद है। लेकिन 50.18% का IV रैंक दिखाता है कि ये वोलैटैलिटी पूरे साल वॉर की वजह से लगातार हाई रही है।
फ्यूचर्स मार्केट में पार्टिसिपेशन कम हो रहा है, वहीं ऑप्शंस ट्रेडर्स शॉक से बचने के लिए हेजिंग कर रहे हैं। ये कंबिनेशन लॉन्ग-टर्म रिकवरी को सपोर्ट नहीं करता। ऐसे में ये सिर्फ एक शॉर्ट-टर्म बाउंस राइड करने का मौका नजर आता है।
ऑइल प्राइस लेवल्स जो पैटर्न का रिजल्ट तय करते हैं
डेली Brent प्राइस चार्ट बताता है कि ऑइल प्राइस पैटर्न कहाँ सॉल्व होगा। फिलहाल Brent $94.92 पर ट्रेड कर रहा है। $97.05 पर 0.236 फिबोनाची लेवल पहला चैलेंज है। इससे ऊपर जाने पर $103.90 टेस्ट होगा।
लेकिन सिर्फ $103.90 लेवल वापस पाने से बियरिश स्ट्रक्चर खत्म नहीं होगा। सिर्फ $111.80 के ऊपर डेली क्लोज ही ये कन्फर्म करेगा कि ऑइल बियरिश ट्रेंड से बाहर निकल चुका है।
वहीं डाउनसाइड में डेटा से ज्यादा स्ट्रक्चरल सपोर्ट मिलता है। अगर प्राइस $92.81, यानि 0.382 फिबोनाची के नीचे गिरता है, तो हैंडल टूट जाएगा। इसके बाद $89.39 (0.5 फिबोनाची) टूटता है तो नेकलाइन ब्रेकडाउन आ जाएगा।
अगर ब्रेकडाउन कन्फर्म होता है, तो इनवर्टेड कप-एंड-हैंडल पैटर्न के हिसाब से नेकलाइन से लगभग 28% की मूव आ सकती है। इसका टारगेट $65 का जोन है, जो चार्ट पर $65.04 सपोर्ट लेवल से मैच करता है।
ऑइल प्राइस का $92.81 लेवल ये तय करता है कि हैंडल बना रहेगा या पैटर्न फाइनल होगा। इसके नीचे ब्रेक होने पर प्राइस सीधा $65 की ओर जा सकता है। जबकि $111.80 के ऊपर क्लोजिंग पूरी बियरिश स्ट्रक्चर को इनवैलिडेट कर देगी, लेकिन अभी ना वॉल्यूम और ना ही ओपन इंटरेस्ट उस रिजल्ट को सपोर्ट कर रहे हैं।
