हाल ही में OKX की एक रिपोर्ट ने 2025 में डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंजेस (DEXs) की स्थिति की जांच की, जिसमें Solana को एक प्रमुख शक्ति के रूप में दिखाया गया जबकि Ethereum को अपनी प्रासंगिकता बनाए रखने में चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।
रिपोर्ट ने बताया कि कैसे ब्लॉकचेन में नवाचार, तकनीकी प्रगति, और बदलती उपयोगकर्ता प्राथमिकताएं मिलकर DEX सेक्टर को पुनः आकार दे रही हैं।
Solana DEX क्रांति में अग्रणी
Solana इकोसिस्टम OKX एक्सचेंज की रिपोर्ट में एक प्रमुख आकर्षण है। यह डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (DeFi) में एक प्रमुख शक्ति के रूप में उभरा है, जो कुल DEX वॉल्यूम का 48% नियंत्रित करता है। 2025 में DEXs की स्थिति के अनुसार, इस वृद्धि का श्रेय इसकी उच्च गति ट्रांजेक्शन क्षमताओं, नगण्य फीस, और डेवलपर-फ्रेंडली इन्फ्रास्ट्रक्चर को दिया जा सकता है।
“ब्लॉकचेन एडॉप्शन के लगभग सभी मापदंडों के अनुसार, Solana हर अन्य चेन को पीछे छोड़ देता है। नेटवर्क ट्रांजेक्शन फीस उत्पन्न, ट्रांजेक्शन काउंट, सक्रिय वॉलेट एड्रेस, DEX सक्रिय उपयोगकर्ता – Solana वास्तव में रिटेल चेन है,” रिपोर्ट में एक अंश पढ़ें।
आगे, OKX ने Solana की आर्किटेक्चरल एडवांटेजेस का उल्लेख किया, जिसने ट्रेडर्स और डेवलपर्स को भी आकर्षित किया है, जिससे डिसेंट्रलाइज्ड ट्रेडिंग के लिए एक मजबूत इकोसिस्टम बना है। इस सफलता का एक प्रमुख उदाहरण Raydium है, Solana का प्रमुख ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (AMM)। जैसा कि BeInCrypto ने रिपोर्ट किया, Raydium ने हाल ही में Solana DEX वॉल्यूम पर प्रभुत्व जमाया।
Raydium ने Solana के DeFi इकोसिस्टम में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में खुद को स्थापित किया है, नवाचारी लिक्विडिटी प्रोविजन मॉडल्स का नेतृत्व करके। OKX रिपोर्ट नोट करती है कि Raydium की प्रभावी लिक्विडिटी पूलिंग DEX प्लेटफॉर्म्स के लिए एक मानक बन गई है, जो Ethereum और उसके डेरिवेटिव्स के लिए एक सीधी चुनौती पेश करती है।
रिपोर्ट यह भी बताती है कि उपयोगकर्ता तेजी से Solana की ओर आकर्षित हो रहे हैं, इसके कम ट्रांजेक्शन लागत और तेज गति के कारण। इस बदलाव ने Ethereum पर दबाव डाला है कि वह प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए Ethereum 2.0 का रोलआउट तेज करे।
जैसे ही Solana मोमेंटम प्राप्त कर रहा है, OKX Ethereum के प्रयासों को हाइलाइट करता है कि वह Ethereum 2.0 के लॉन्च के साथ प्रासंगिक बना रहे। यह अपग्रेड कम फीस, बेहतर स्केलेबिलिटी, और एक स्मूथ यूजर अनुभव प्रदान करने का लक्ष्य रखता है। इसके अलावा, Uniswap के v4 जैसे इनोवेशन, जिसमें मॉड्यूलर “hooks” और एक गैस-एफिशिएंट सिंगलटन आर्किटेक्चर शामिल है, ने Ethereum की प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त को मजबूत किया है।
“Ethereum 2.0 का DEXs पर प्रभाव दो-तरफा है। सबसे पहले, Ethereum खुद अब DeFi एप्लिकेशन्स के लिए अधिक ऑप्टिमल है। दूसरे, L2s अब डेटा ब्लॉब्स के साथ Ethereum पर अधिक सस्ते में सेटल कर सकते हैं, जिससे वे उपयोगकर्ताओं को महत्वपूर्ण लागत बचत पास कर सकते हैं, और L2s पर मौजूदा DEXs को उपयोग करने में बहुत सस्ता बना सकते हैं,” OKX ने जोड़ा।
Uniswap का विकास Ethereum की बाजार की मांगों के अनुसार अनुकूलन की क्षमता को दर्शाता है। टाइम-वेटेड एवरेज मार्केट मेकर्स (TWAMMs) और डायनामिक फीस को पेश करने से लिक्विडिटी प्रबंधन में सुधार हुआ है। ये इनोवेशन, कम लागत और प्रदर्शन सुधार के साथ मिलकर, Ethereum को DEX इकोसिस्टम में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी के रूप में स्थापित करते हैं, भले ही प्रतिस्पर्धा बढ़ रही हो।
डिसेंट्रलाइज्ड डेरिवेटिव्स और AI लेते हैं स्पॉटलाइट
जबकि स्पॉट ट्रेडिंग DEX गतिविधि के केंद्र में बनी रहती है, OKX रिपोर्ट विकेंद्रीकृत डेरिवेटिव्स को DeFi में संभावित अगली सीमा के रूप में पाती है। उनकी संभावनाओं के बावजूद, डेरिवेटिव्स लिक्विडिटी फ्रैगमेंटेशन और रेग्युलेटरी चुनौतियों का सामना करते हैं। dYdX और Synthetix जैसे प्लेटफॉर्म इस दिशा में अग्रणी हैं, थ्रूपुट, फीस, और लिक्विडिटी टूल्स को ऑप्टिमाइज़ कर बेहतर ट्रेडिंग वातावरण बनाने के लिए।
इस सेक्टर में एक प्रमुख इनोवेशन हार्ड लिक्विडिटी-बैक्ड मॉडल्स और सिंथेटिक अप्रोच की तुलना करना है। पहला मॉडल डेरिवेटिव्स को बैक करने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी पूल्स पर निर्भर करता है, जबकि दूसरा लिक्विडिटी को सिम्युलेट करने के लिए एल्गोरिदमिक मैकेनिज्म का उपयोग करता है। दोनों मॉडलों के अपने-अपने ट्रेड-ऑफ्स हैं, लेकिन उनका निरंतर विकास विकेंद्रीकृत डेरिवेटिव्स के भविष्य को आकार देने की संभावना है।
क्रिप्टो में आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) का इंटीग्रेशन अप्रत्याशित तरीकों से प्रगति कर रहा है। ऑन-चेन AI एजेंट्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजीज को बढ़ाते हैं, जबकि AI-पावर्ड टूल्स DEX प्लेटफॉर्म्स पर ऑपरेशन्स को स्ट्रीम करते हैं। इसके अलावा, AI-ड्रिवन मीम कॉइन्स का उदय दिखाता है कि ये टेक्नोलॉजी नए दर्शकों को कैसे आकर्षित कर सकती हैं, संभावित रूप से DeFi स्पेस में एडॉप्शन को बढ़ावा दे सकती हैं।
“क्रिप्टो X AI इंटरसेक्शन का सबसे बड़ा सवाल यह है कि क्रिप्टो की आवश्यकता क्यों है…इस सवाल का जवाब क्रिप्टो की क्षमता में निहित है कि वह इंसेंटिव मैकेनिज्म को कस्टमाइज कर सकता है और एक ब्लॉकचेन को एक अपरिवर्तनीय डेटा रिकॉर्ड के रूप में रख सकता है,” OKX ने कहा।
शिफ्टिंग डेवलपर डायनामिक्स के बीच एशिया ने बढ़त बनाई
OKX की 2025 में DEXs की स्थिति में एक उल्लेखनीय ट्रेंड क्रिप्टो विकास केंद्रों में बदलाव है। रिपोर्ट के अनुसार, एशिया ने DEX इकोसिस्टम में नवाचार के केंद्र के रूप में उत्तरी अमेरिका को पीछे छोड़ दिया है। BeInCrypto ने हाल ही में रिपोर्ट किया कि सिंगापुर और हांगकांग ब्लॉकचेन क्रांति का नेतृत्व कर रहे हैं अमेरिका के ऊपर।
OKX रिपोर्ट के अनुसार, रेग्युलेटरी फ्लेक्सिबिलिटी, एक सक्रिय डेवलपर समुदाय, और बढ़ती क्षेत्रीय संस्थागत रुचि इस बदलाव को प्रेरित कर रहे हैं। इस बदलाव के प्रभाव गहरे हैं, क्योंकि एशिया की नेतृत्व क्षमता आने वाले वर्षों में DEX विकास की दिशा को प्रभावित करने की संभावना है।
इस बीच, रिपोर्ट यह स्वीकार करती है कि लिक्विडिटी किसी भी DEX की जीवनरेखा है। लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स (LPs) को आकर्षित करना और लिक्विडिटी पूल्स में पर्याप्त पूंजी सुनिश्चित करना उभरते प्लेटफार्मों के लिए महत्वपूर्ण चुनौतियाँ हैं। उदाहरण के लिए, Uniswap ने अपने AMM डिज़ाइन के साथ लिक्विडिटी प्रोविजनिंग के लिए मानक स्थापित किया। इसका v3 मॉडल केंद्रित लिक्विडिटी पेश करता है, जो पूंजी दक्षता में काफी सुधार करता है लेकिन जटिलता जोड़ता है।
प्रोत्साहनों ने “बूटस्ट्रैप समस्या” को दूर करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। उदाहरण के लिए, SushiSwap की लिक्विडिटी माइनिंग प्रोग्राम्स ने Uniswap को अपनी दृष्टिकोण पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर किया। यह प्रतिस्पर्धात्मक दबाव LPs को आकर्षित करने के लिए प्रोत्साहनों को संतुलित करने के महत्व को उजागर करता है, जबकि आर्थिक स्थिरता बनाए रखता है।
OKX रिपोर्ट निष्कर्ष निकालती है कि DEXs का भविष्य इस बात पर निर्भर करता है कि सभी हितधारक — ट्रेडर्स, लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स (LPs), टोकन होल्डर्स, और डेवलपर्स — मूल्य प्राप्त करें। बड़े लिक्विडिटी पूल्स कम-स्लिपेज ट्रेड्स को सक्षम करते हैं, अधिक उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करते हैं, जबकि अच्छी तरह से डिज़ाइन किए गए प्रोत्साहन संरचनाएं LPs से लॉन्ग-टर्म भागीदारी सुनिश्चित करती हैं। सफल होने के लिए, प्लेटफार्मों को सावधानीपूर्वक समझौतों को नेविगेट करना चाहिए ताकि ऐसे इकोसिस्टम का निर्माण किया जा सके जो विकास और नवाचार दोनों को प्रेरित करें।
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