वास्तविक दुनिया की संपत्ति (RWA) टोकनाइजेशन का उदय पारंपरिक निवेश बाजारों को नया आकार दे रहा है, वित्त से परे क्षेत्रों में नए अवसरों को खोल रहा है। हालांकि टोकनाइजेशन ने ऐतिहासिक रूप से रियल एस्टेट, कीमती धातुओं और फाइन आर्ट पर ध्यान केंद्रित किया है, अब लक्जरी वस्तुओं को टोकनाइज करने की क्षमता उद्योग में एक परिवर्तनकारी शक्ति के रूप में उभर रही है।
BeInCrypto ने Harley Foote, CEO और CryptoAutos के सह-संस्थापक से बात की, जो RWA लक्जरी कार बाजार में एक प्रमुख प्रोजेक्ट है, यह समझने के लिए कि इस नए फिनोमेनन के उदय को क्या प्रेरित कर रहा है और इसके भविष्य की संभावनाएं क्या हैं।
RWA मार्केट की वृद्धि और भविष्य की संभावनाएं
वास्तविक दुनिया की संपत्ति टोकनाइजेशन पिछले कुछ वर्षों में क्रिप्टो उद्योग की प्रमुख कथाओं में से एक के रूप में उभरी है।
टोकनाइजेशन ब्लॉकचेन का उपयोग करके वास्तविक दुनिया की संपत्तियों के डिजिटल प्रतिनिधित्व बनाता है, जिससे अंशात्मक स्वामित्व की अनुमति मिलती है। यह दृष्टिकोण महंगी संपत्तियों तक पहुंच को लोकतांत्रिक बनाता है, उन्हें अधिक सस्ती, विभाज्य टोकन में विभाजित करके।
रियल एस्टेट, कमोडिटीज, आर्ट, वित्तीय संपत्तियां, और कीमती धातुएं सबसे सामान्य रूप से टोकनाइज की गई वास्तविक दुनिया की संपत्तियां हैं। 2024 में, टोकनाइज की गई संपत्तियों का कुल बाजार आकार $186 बिलियन तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 32% की वृद्धि को दर्शाता है, Tokenized Asset Coalition की एक रिपोर्ट के अनुसार।
“पिछले वर्ष में RWA बाजार में एकदम से उछाल आया है, जो मैक्रो ट्रेंड्स, तकनीकी प्रगति, और निवेशक भावना में बदलाव के एक आदर्श तूफान के कारण हुआ है। ब्लॉकचेन-आधारित संपत्तियों में संस्थागत रुचि, ETFs का सामान्य होना, प्रमुख क्षेत्रों में बेहतर रेग्युलेटरी स्पष्टता, और पारंपरिक रूप से लिक्विडिटी की कमी वाले बाजारों में लिक्विडिटी की बढ़ती आवश्यकता ने इस तेजी में योगदान दिया है,” Foote ने BeInCrypto को बताया।
उद्योग के भविष्य की संभावनाएं आशाजनक बनी हुई हैं। जर्मन कंसल्टिंग फर्म Roland Berger के अनुसार, टोकनाइज की गई संपत्तियों का मूल्य 2030 तक $10.9 ट्रिलियन से अधिक होने का अनुमान है, जिसमें रियल एस्टेट, ऋण, और निवेश फंड शीर्ष तीन टोकनाइज की गई संपत्ति श्रेणियों के रूप में उभर रहे हैं।
टोकनाइज की गई संपत्तियों का मूल्य 2030 तक कम से कम $10.9 ट्रिलियन तक पहुंच जाएगा। स्रोत: Roland Berger.
RWA टोकनाइजेशन के बढ़ने के साथ, नई संपत्ति श्रेणियां उभर रही हैं।
टोकनाइज्ड हाई-एंड गुड्स का उदय
लक्जरी वस्तुओं जैसे सुपरकार्स, यॉट्स, जेट्स और हाई-एंड घड़ियों का टोकनाइजेशन एक परिवर्तनकारी ट्रेंड बनता जा रहा है जिसे नजरअंदाज करना मुश्किल है।
“शुरुआत में, RWAs का ध्यान वित्तीय उपकरणों जैसे बॉन्ड्स, रियल एस्टेट और कमोडिटीज को टोकनाइज करने पर था, जो समझ में आता था। हालांकि, जैसे-जैसे तकनीक परिपक्व हुई और निवेशकों की आँखें खुलीं और उनकी रुचि बढ़ी, हम देख रहे हैं कि यह विस्तार ठोस संपत्तियों की ओर हो रहा है जिनमें आंतरिक दुर्लभता और मजबूत बाजार मांग है, जैसे कि लक्जरी कार्स, कला और कलेक्टिबल्स। उदाहरण के लिए, सुपरकार्स परंपरागत रूप से अल्ट्रा-हाई-नेट-वर्थ व्यक्तियों के लिए आरक्षित थीं, लेकिन टोकनाइजेशन के कारण अब यह अतीत की बात हो गई है,” Foote ने समझाया।
2020 में, क्रिप्टो स्टार्टअप CurioInvest ने 2015 के लिमिटेड-एडिशन Ferrari F12 TDF के आंशिक स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करने वाले टोकन की बिक्री की घोषणा की। उन्होंने इन टोकन्स को $1 प्रति टोकन की कीमत पर पेश किया, जो एक वाहन के लिए था जिसकी कीमत $1 मिलियन से अधिक थी। कंपनी ने 500 लक्जरी कार्स को टोकनाइज करने की योजना की भी घोषणा की, जिन्हें वे स्टटगार्ट के एक वेयरहाउस में स्टोर करने का इरादा रखते थे।
2023 में, Cloud Yachts ने सुपरयॉट्स से संबंधित एक टोकनाइज्ड अनुभव लॉन्च करके नौका उद्योग के लिए एक नया दृष्टिकोण पेश किया।
NFT कंपनी ने 94-फुट Sunseeker सुपर यॉट को टोकनाइज किया, जिसका उद्देश्य व्यक्तियों को मियामी में एक रात के बाहर के खर्च के बराबर लागत पर लक्जरी यॉट क्रूज़ की पेशकश करना था। उन्होंने प्रत्येक NFT को $500 में बेचा, जिसने खरीदारों को Sunseeker 94 पर मियामी के चारों ओर एक साल के लिए एक क्रूज़ का अधिकार दिया।
टोकनाइज्ड लग्जरी व्हीकल्स
इस महीने की शुरुआत में, CryptoAutos ने दुबई में $20 मिलियन की लक्जरी कार रेंटल फ्लीट का अधिग्रहण किया, जिसमें लिमिटेड एडिशन Lamborghini, Ferrari, Porsche, और Rolls Royce मॉडल शामिल हैं। ग्राहकों को इन वाहनों की बिक्री और किराए पर लेने के माध्यम से USDT कमाने का अवसर मिलेगा।
Foote के अनुसार, लक्जरी वस्तुएं, विशेष रूप से सुपरकार्स, अन्य एसेट क्लासेस की तुलना में टोकनाइजेशन के लिए आदर्श हैं।
“वित्तीय संपत्तियों के विपरीत, लक्जरी वाहन सार्वभौमिक अपील और पहचान रखते हैं और एक तरल ग्लोबल बाजार है जो विभिन्न प्रकार के खरीदारों को आकर्षित करता है। सुपरकार्स को अन्य लक्जरी संपत्तियों जैसे कि फाइन आर्ट या ज्वेलरी से अलग करता है, वह है उनकी किराए पर देने या साझा स्वामित्व मॉडल के माध्यम से यील्ड उत्पन्न करने की क्षमता, जो पारंपरिक रूप से एक स्थिर संपत्ति को एक गतिशील राजस्व उत्पन्न करने वाले निवेश में बदल देती है। इसके अलावा, सुपरकार्स अक्सर महंगाई के खिलाफ एक हेज के रूप में कार्य करते हैं। फाइन वाइन, क्लासिक घड़ियों की तरह; सुपरकार्स आर्थिक मंदी के दौरान पारंपरिक-आधारित निवेशों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं,” उन्होंने कहा।
एसेट टोकनाइजेशन स्वामित्व को अंशों में विभाजित करके अधिक वित्तीय समावेशन की ओर एक अनूठा मार्ग बनाता है।
लक्जरी एसेट ओनरशिप का लोकतंत्रीकरण
लक्ज़री वाहन इसलिए कहे जाते हैं क्योंकि केवल वे लोग जिनकी आय लाखों में होती है, वे ही वास्तव में खुद को एक लक्ज़री वाहन का मालिक बना सकते हैं। टोकनाइजेशन इसे बदलता है।
“पारंपरिक लक्ज़री कार निवेश केवल उन एलीट कलेक्टर्स तक सीमित रहे हैं जिनके पास दुर्लभ वाहनों को खरीदने और बनाए रखने के लिए पूंजी होती है। पहले, आपको पूरे वाहन के लिए भुगतान करना पड़ता था लेकिन टोकनाइजेशन पहुंच को लोकतांत्रिक बनाता है। ये नए मॉडल निवेशकों को न्यूनतम पूंजी के साथ उच्च-मूल्य वाली संपत्तियों का हिस्सा रखने, अपने होल्डिंग्स को लिक्विड मार्केट्स में ट्रेड करने और रेंटल-आधारित यील्ड्स से पैसिव इनकम उत्पन्न करने की अनुमति दे सकते हैं,” Foote ने BeInCrypto को बताया।
कई सुपरकार्स लिमिटेड एडिशन होते हैं, जो उन्हें टोकनाइजेशन के लिए विशेष रूप से उपयुक्त बनाते हैं।
“विस्तृत कार बाजार निश्चित रूप से एक घटती संपत्ति है, एक बार जब वे बड़े पैमाने पर उत्पादित हो जाते हैं, तो वे बेचे जाते हैं और वे शायद ही कभी अपनी मूल्य बनाए रखते हैं। लेकिन ये सुपरकार्स, लिमिटेड-प्रोडक्शन हाइपरकार्स, और क्लासिक मॉडल हैं। [वे] अपनी अंतर्निहित दुर्लभता, विशिष्टता, और मजबूत ग्लोबल ब्रांड अपील के कारण टोकनाइजेशन के लिए विशेष रूप से उपयुक्त हैं। कलेक्टर की मांग के साथ सीमित उत्पादन रन स्वाभाविक रूप से समय के साथ मूल्य प्रशंसा को बढ़ाते हैं,” Foote ने जोड़ा।
लक्ज़री वस्तुओं की वृद्धि RWA उद्योग में निवेशकों का ध्यान आकर्षित करती है, जो संभावित रूप से मुख्यधारा की वित्त में RWAs के व्यापक एडॉप्शन को प्रभावित कर सकती है।
“लक्ज़री RWAs पारंपरिक निवेशकों और ब्लॉकचेन-आधारित वित्त के बीच एक पुल के रूप में कार्य करते हैं। हम लक्ज़री संपत्तियों के टोकनाइजेशन की वर्तमान प्रगति को देखते हैं, जैसे सुपरकार्स, यॉट्स, और अन्य वस्तुएं, केवल तेज़ी से बढ़ रही हैं क्योंकि RWAs का मुख्यधारा में एडॉप्शन होता है,” Foote ने कहा।
इन संपत्तियों की ब्लॉकचेन तकनीक पर निर्भरता निवेशकों के बीच अधिक विश्वास को प्रेरित करती है जो लक्ज़री वस्तुओं को अपने पोर्टफोलियो को विविध बनाने के तरीके के रूप में देखते हैं।
Blockchain की भूमिका जोखिम कम करने में
उच्च-मूल्य वाली संपत्ति ट्रेडिंग में, ब्लॉकचेन तकनीक पारदर्शिता, लिक्विडिटी, और सुरक्षा सुनिश्चित करने में मदद कर सकती है।
Foote के अनुसार, ब्लॉकचेन स्वाभाविक रूप से पारंपरिक संपत्ति स्वामित्व से जुड़ी कई अक्षमताओं और जोखिमों को समाप्त करता है, स्रोत पर पारदर्शी स्वामित्व प्रदान करके।
“प्रत्येक टोकनाइज्ड संपत्ति ऑन-चेन रिकॉर्ड की जाती है, जो एक स्पष्ट स्वामित्व इतिहास सुनिश्चित करती है जो धोखाधड़ी को रोकने में मदद करती है। पारंपरिक तरीकों के विपरीत, निवेशक सुपरकार्स के आंशिक शेयरों का व्यापार कर सकते हैं, लंबी पुनर्विक्रय प्रक्रियाओं की आवश्यकता को समाप्त करते हुए। और ब्लॉकचेन तकनीक की गति के कारण, आपको अपने पैसे को क्लियर करने के लिए बैंकों के लिए दिनों तक इंतजार नहीं करना पड़ता, आप कुछ क्लिक के साथ अपनी कार खरीद सकते हैं,” उन्होंने कहा।
इस बीच, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स प्रक्रिया को और तेज़ करते हैं और जोखिमों को कम करते हैं।
“स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स कानूनी समझौतों, राजस्व-साझाकरण मॉडल, और गवर्नेंस तंत्रों को लागू करते हैं, मध्यस्थों की आवश्यकता को कम करते हैं। जबकि लेन-देन अपरिवर्तनीय और छेड़छाड़-प्रूफ होते हैं, निवेशक विश्वास को बढ़ाते हैं,” Foote ने जोड़ा।
कुछ न्यायक्षेत्र लक्जरी संपत्ति टोकनाइजेशन की वृद्धि के जवाब में आत्मविश्वासपूर्ण निवेशक भागीदारी को सक्षम करने के लिए रेग्युलेटरी संरचनाएं बना रहे हैं।
RWA टोकनाइजेशन के लिए रेग्युलेटरी फ्रेमवर्क्स
ग्लोबल स्तर पर विभिन्न न्यायक्षेत्रों ने इस उभरते बाजार के लिए रेग्युलेशन लागू किए हैं, जिससे निवेशकों को टोकनाइज्ड RWAs तक पहुंच मिल सके।
“रेग्युलेटरी फ्रेमवर्क्स बहुत भिन्न होते हैं। दुबई, स्विट्जरलैंड, और सिंगापुर संपत्ति टोकनाइजेशन के लिए अनुकूल न्यायक्षेत्र के रूप में उभरे हैं, जो स्पष्ट कानूनी फ्रेमवर्क्स और निवेशक सुरक्षा प्रदान करते हैं। इस बीच, अमेरिका और यूरोपीय संघ अभी भी अपने RWA रेग्युलेशन को परिष्कृत कर रहे हैं, लेकिन हम आशाजनक संकेत देख रहे हैं, विशेष रूप से अमेरिका में नए नेतृत्व के तहत,” Foote ने BeInCrypto को बताया।
नवंबर 2024 में, सिंगापुर के मौद्रिक प्राधिकरण (MAS) ने टोकनाइज्ड संपत्तियों के व्यवसायीकरण को सुविधाजनक बनाने के लिए नए उपाय पेश किए। इन उपायों में टोकनाइज्ड संपत्तियों में तरलता बढ़ाने के लिए वाणिज्यिक नेटवर्क का गठन शामिल था।
MAS ने टोकनाइज्ड संपत्तियों को लागू करने और निपटाने के लिए एक बाजार इन्फ्रास्ट्रक्चर इकोसिस्टम विकसित करने और उद्योग फ्रेमवर्क स्थापित करने की योजना की भी घोषणा की।
इस बीच, स्विट्जरलैंड टोकनाइजेशन क्षेत्र में अग्रणी बना हुआ है, जो डिजिटल संपत्तियों के लिए अपने व्यापक कानूनी ढांचे द्वारा समर्थित है। देश के 2021 स्विस DLT बिल ने विभिन्न संपत्ति प्रकारों के सुरक्षित और अनुपालन टोकनाइजेशन को सुविधाजनक बनाया, जिससे अंतरराष्ट्रीय प्रतिभागियों को इसके बाजार में आकर्षित किया।
सिंगापुर और स्विट्जरलैंड से पहले भी, दुबई दुनिया का पहला न्यायक्षेत्र था जिसने टोकनाइज्ड संपत्तियों के लिए रेग्युलेटरी स्पष्टता लागू की। 2020 में, इसने वर्चुअल एसेट्स रेग्युलेटरी अथॉरिटी (VARA) की स्थापना की, जो वर्चुअल एसेट्स की निगरानी करने वाली एक रेग्युलेटरी इकाई है।
यह प्राधिकरण विभिन्न वर्चुअल एसेट्स को रेग्युलेट करने पर केंद्रित है, जिसमें टोकनाइज्ड उत्पाद, क्रिप्टोकरेन्सी, और सुरक्षा टोकन शामिल हैं। VARA की स्थापना ने रेग्युलेटरी स्पष्टता प्रदान की, जिससे व्यवसायों और निवेशकों के लिए टोकनाइज्ड संपत्तियों में खोज और निवेश करने के लिए एक सुरक्षित वातावरण बना।
“दुबई तेजी से टोकनाइज्ड लक्जरी संपत्तियों के लिए एक ग्लोबल हब बन रहा है, प्रगतिशील रेग्युलेशन, मजबूत निवेशक मांग, और एक फलता-फूलता क्रिप्टो इकोसिस्टम के कारण। हमने कई परियोजनाओं जैसे Mantra, Reelly, और निश्चित रूप से, खुद को, 2025 में दुबई में RWA संचालन के लिए महत्वपूर्ण प्रतिबद्धताएं बनाते देखा है,” Foote ने कहा।
फिर भी, टोकनाइज्ड लक्जरी वस्तुओं में निवेश करने से पहले, उनके संबंधित जोखिमों पर विचार करना महत्वपूर्ण है।
जोखिम और भविष्य की संभावनाएं
हालांकि कुछ देशों ने वर्चुअल एसेट्स के लिए स्पष्ट रेग्युलेटरी फ्रेमवर्क स्थापित किए हैं, अधिकांश ने नहीं किए हैं। टोकनाइजेशन के संबंध में समग्र रेग्युलेटरी परिदृश्य अभी भी विकसित हो रहा है।
संभावित रेग्युलेशन परिवर्तन टोकनाइज्ड संपत्तियों को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे निवेशकों को बदलते कानूनी वातावरण के बारे में सूचित रहना आवश्यक है।
इस बीच, टोकनाइज्ड एसेट्स, अन्य निवेशों की तरह, बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। हालांकि टोकनाइजेशन लिक्विडिटी को सुधार सकता है, यह एसेट बाजारों में अंतर्निहित अस्थिरता को कम नहीं करता, विशेष रूप से रियल एस्टेट और कमोडिटीज में।
“हम कभी भी शामिल जोखिमों से नहीं डरेंगे, जैसे किसी भी बाजार में होते हैं। बाजार की अस्थिरता और सामान्य आर्थिक स्थितियाँ मांग को प्रभावित कर सकती हैं। जैसे कि क्लासिक कारों के साथ, रखरखाव की लागतें, विशेष रूप से सावधानीपूर्वक देखभाल की आवश्यकताओं के कारण। और एक बड़ा मुद्दा है जो है रेग्युलेटरी अनिश्चितता। टोकनाइज्ड एसेट्स के चारों ओर बदलते कानून और रेग्युलेशन निवेश संरचनाओं को प्रभावित कर सकते हैं,” Foote ने BeInCrypto को बताया।
फिर भी, Foote को यकीन है कि टोकनाइज्ड लग्जरी गुड्स की मांग है और यह जल्द ही गायब नहीं होगी।
“निवेशक तेजी से यील्ड उत्पन्न करने वाले लग्जरी एसेट्स की तलाश कर रहे हैं जो उपयोगिता और प्रशंसा की क्षमता दोनों प्रदान करते हैं। यह एक वास्तविक नया फ्रंटियर है जो हमारे सामने खुल रहा है, और हम उस स्टीयरिंग व्हील पर दोनों हाथों से अवसर ले रहे हैं और NOS को अधिकतम तक बढ़ा रहे हैं,” उन्होंने निष्कर्ष निकाला।
हालांकि चुनौतियाँ बनी हुई हैं, टोकनाइज्ड लग्जरी गुड्स का आकर्षण यह सुझाव देता है कि यह एक विकसित होता बाजार है जिस पर ध्यान देना चाहिए।
