क्रिप्टो मार्केट्स इस हफ्ते असामान्य रूप से उथल-पुथल का सामना करने के लिए तैयार हैं, क्योंकि रिकॉर्ड रिटेल ऑप्शंस एक्टिविटी बढ़ते जियोपॉलिटिकल रिस्क्स के साथ टकरा रही है।
Bitcoin प्राइस रविवार को करीब $95,100 के आसपास स्थिर रही, जिससे यह संकेत मिला कि मार्केट में वोलैटिलिटी कम है और सबसे पहली क्रिप्टोकरेन्सी पतले लेवल्स पर कंसोलिडेट कर रही है। इस बीच, सबकी नजर अमेरिकी और EU ट्रेड टेंशन, सुप्रीम कोर्ट के आने वाले फैसले और बढ़ती रिटेल स्पेक्युलेशन पर टिकी है।
आने वाला हफ्ता हाई रिस्क: क्रिप्टो, stocks और metals पर नज़र
रिटेल ट्रेडर्स मार्केट फोर्सेज पर अभूतपूर्व असर डाल रहे हैं। रिपोर्ट्स के मुताबिक, ऑप्शंस मार्केट्स में रिटेल की भागीदारी अब कुल वॉल्यूम का 21.7% हो गई है, जबकि 2022 में यह 10.7% थी।
दैनिक रिटेल कॉल वॉल्यूम 8.2 मिलियन कॉन्ट्रैक्ट्स तक पहुंच गई है, वहीं पुट्स 5.4 मिलियन के स्तर पर हैं, जो रिकॉर्ड पर दूसरा सबसे ज्यादा है।
Bitcoin के पायनियर Max Keiser ने इस हलचल को “मार्केट कसीनो गुलाग” कहा है। उन्होंने इसे ऐसे मार्केट के तौर पर बताया जहां स्पेक्युलेशन, लीवरेज और शॉर्ट-टर्म बेट्स हावी हैं और पार्टिसिपेंट्स खुद को हाई-रिस्क वाले गैम्बलिंग माहौल में फंसा पाते हैं।
इंडिविजुअल इनवेस्टर्स अब BTC, SPY और दूसरे लिक्विड एसेट्स में प्राइसिंग ट्रेंड्स तय कर रहे हैं और लीवरेज को तेजी से बढ़ा रहे हैं।
“रिटेल इनवेस्टर्स ने कभी इतनी स्पेक्युलेशन नहीं की,” कहा एक ग्लोबल मार्केट्स ऑब्जर्वर ने। “सिर्फ कॉल वॉल्यूम ही 8 मिलियन कॉन्ट्रैक्ट्स प्रतिदिन से ऊपर है, जबकि पुट्स 5 मिलियन तक पहुंच चुकी हैं। ओवरऑल रिटेल ऑप्शंस वॉल्यूम पिछले साल से दोगुनी हो गई है। रिस्क लेने की चाहत बहुत ज्यादा बनी हुई है।”
मार्केट पर प्रेशर और बढ़ गया है क्योंकि अमेरिका-EU ट्रेड टेंशंस तेज हो गई हैं। वीकेंड के दौरान, President Donald Trump ने आठ यूरोपीय देशों पर 10% टैरिफ्स लगाने की घोषणा की, जिसका मकसद US द्वारा Greenland की खरीद के लिए समर्थन हासिल करना है।
अगर समझौता नहीं हुआ तो ये टैरिफ्स जून तक 25% तक पहुंच सकते हैं, जिससे $1.5 ट्रिलियन का ट्रेड फ्लो खतरे में आ जाएगा। फ्रांस के राष्ट्रपति Emmanuel Macron ने इसका जवाब देते हुए EU से अपना “एंटी-कोएर्शन इंस्टूमेंट” लागू करने की मांग की, जिससे अमेरिकी बैंकों को EU प्रोक्योरमेंट से ब्लॉक किया जा सकता है और अमेरिकन टेक जायंट्स को टारगेट किया जा सकता है।
यह अभूतपूर्व कदम ग्लोबल ट्रेड leverage को पूरी तरह से बदल सकता है।
Geopolitical tensions, लीगल अनिश्चितता और रिटेल speculation से मार्केट में stability खतरे में
जियोपॉलिटिकल दांव सिर्फ टैरिफ्स तक सीमित नहीं हैं। एक्सपर्ट्स बताते हैं कि EU-Mercosur ट्रेड डील्स और US का Mercosur देशों (जैसे कि Argentina और Brazil) पर leverage, ग्लोबल रिस्क सेंटिमेंट को और भी अस्थिर कर सकता है।
Analyst Endgame Macro ने इस स्थिति को leverage की कड़ी परीक्षा बताया है। उन्होंने कहा कि Washington साउथ American ट्रेड ब्लॉक पर फाइनेंशियल और ट्रेड चैनलों के जरिए चुपचाप दबाव बना सकता है, जिससे बिना खुले टकराव के एसीमेट्रिक रिस्क पैदा होती है।
इस बीच, मार्केट्स Supreme Court के फैसले का इंतजार कर रही हैं जो Trump के टैरिफ्स की लीगलिटी पर होगा, जिससे और भी अनिश्चितता बढ़ गई है।
अगर Court सरकार के खिलाफ फैसला सुनाती है, तो ट्रेड पॉलिसी पर विश्वास कम हो सकता है और अचानक मार्केट में सेल-ऑफ़ देखी जा सकती है।
दूसरी ओर, अगर टैरिफ्स के पक्ष में फैसला आता है, तो इन्वेस्टर्स को लंबी अवधि तक ट्रेड में disruption और धीमी growth के असर को पूरी तरह प्राइस में कंसिडर करना पड़ेगा। इससे स्टॉक्स और क्रिप्टो दोनों पर दबाव आ सकता है।
कीमती धातुएं पहले से ही तनाव के संकेत दे रही हैं। मार्केट पार्टिसिपेंट्स physical सिल्वर और अन्य मेटल्स को ट्रैक कर रहे हैं, जो टैरिफ शॉक्स और एक्सचेंजेस (जैसे LBMA) में कमी की वजह से ज्यादा volatility देख सकते हैं।
इतिहास में, इसी तरह के टैरिफ शॉक के बाद लंदन से Comex (Commodity Exchange, New York) में पैसों का तेज़ फ्लो देखा गया है, जिससे बेक्वर्डेशन बढ़ी है और शॉर्ट-टर्म मार्केट में बाधाएं दिखी हैं।
ऐसे माहौल में, Bitcoin का करीब $95,000 लेवल लगातार कमजोर होता दिख रहा है। रिटेल speculation, लीगल अनिश्चितता और जियोपॉलिटिकल friction साथ आकर ट्रेडर्स और इंस्टिट्यूशन्स के लिए हाई-रिस्क सिचुएशन बना रहे हैं।
रिकॉर्ड रिटेल activity और मैक्रो शॉक्स का यह कॉम्बिनेशन हाल के मार्केट इतिहास में सबसे ज्यादा volatility वाले हफ्ते की शुरुआत कर सकता है।
