पिछले हफ्ते के मार्केट क्रैश के बाद, शॉर्ट-टर्म रिटेल ट्रेडर्स एक रिबाउंड की उम्मीद कर रहे थे, जैसा कि प्रमुख एक्सचेंजों में डेरिवेटिव्स डेटा में देखा गया। हालांकि, यह आशावाद अब चुनौतियों का सामना कर रहा है क्योंकि रिकवरी उतनी मजबूत नहीं दिख रही जितनी की उम्मीद की गई थी।
अगर रिटेल ट्रेडर्स लॉन्ग पोजीशन्स को जारी रखते हैं तो उन्हें किन जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है? हालिया रिपोर्ट्स में कई महत्वपूर्ण बिंदुओं को उजागर किया गया है।
अक्टूबर में रिटेल ट्रेडर्स ने लॉन्ग पोजीशन्स बढ़ाई — लेकिन क्या वे सफल होंगे?
Hyblock Capital की नवीनतम रिपोर्ट के अनुसार, रिटेल निवेशक प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी में आक्रामक लॉन्ग पोजीशन्स बनाए हुए हैं। लॉन्ग रेशियो वर्तमान में Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), और HYPE के लिए 68% से 79% के बीच है।
Coinglass का डेटा इस दृष्टिकोण का समर्थन करता है। Binance पर, लॉन्ग/शॉर्ट अकाउंट रेशियो BTC के लिए 2.1, ETH के लिए 2.6, SOL के लिए 3.7, और HYPE के लिए 2.0 है।
उच्च रेशियो का मतलब है कि लॉन्ग अकाउंट्स की संख्या शॉर्ट अकाउंट्स की तुलना में अधिक है। यह सुझाव देता है कि कई ट्रेडर्स 11 अक्टूबर की तेज गिरावट के बाद V-शेप्ड मार्केट रिकवरी की उम्मीद कर रहे हैं।
हालांकि, लॉन्ग रेशियो और कीमतों के बीच का संबंध अब रिटेल ट्रेडर्स के लिए संभावित नुकसान की ओर इशारा करता है। Hyblock के डेटा से एक मजबूत नकारात्मक संबंध दिखता है:
- BTC: -0.93
- ETH: -0.86
- SOL: -0.87
दूसरे शब्दों में, जैसे-जैसे लॉन्ग रेशियो बढ़ता है, कीमतें गिरने लगती हैं — यह सुझाव देता है कि रिटेल लॉन्ग्स को मार्केट के गिरने पर संघर्ष करना पड़ सकता है।
यह पैटर्न पहले से ही उभरता हुआ दिखाई दे रहा है। CoinGlass डेटा दिखाता है कि हाल ही में $1.1 बिलियन से अधिक की पोजीशन्स लिक्विडेट की गईं, जिसमें से $873 मिलियन लॉन्ग ट्रेड्स से आए।
“पिछले 24 घंटों में, 289,922 ट्रेडर्स का लिक्विडेशन हुआ। कुल लिक्विडेशन $1.11 बिलियन पर है,” Coinglass ने रिपोर्ट किया.
कुल क्रिप्टो मार्केट कैपिटलाइजेशन में करेक्शन जारी है, जो $3.6 ट्रिलियन से नीचे गिर चुका है। इसके परिणामस्वरूप, लिक्विडेशन का पैमाना और बढ़ सकता है। इस जबरदस्त लिक्विडेशन की वृद्धि इंगित करती है कि रिटेल आशावाद निरंतर सेल-ऑफ़ के दबाव में जल्दी ही फीका पड़ सकता है।
अत्यधिक लिक्विडेशन रिटेल ट्रेडर्स की पूंजी को खत्म कर सकते हैं। भले ही कई altcoins की कीमतें नीचे गिर जाएं, उनके पास वापस खरीदने के लिए फंड नहीं हो सकता। इससे V-आकार की रिकवरी की संभावना कम हो सकती है और मार्केट को निचले स्तरों पर अस्थिर और सीमाबद्ध रख सकता है।
