SEC ने 2024 में US क्रिप्टो इंडस्ट्री के लिए सार्वजनिक दुश्मन नंबर 1 बने रहते हुए अपनी प्रवर्तन प्रयासों को बढ़ाया। इस रेग्युलेटरी एजेंसी ने पूरे साल क्रिप्टो कंपनियों पर रिकॉर्ड तोड़ जुर्माने लगाए।
डोनाल्ड ट्रंप के आगामी प्रशासन के तहत SEC के रेग्युलेटरी रुख में संभावित बदलाव की उम्मीद के साथ, यहां देखें कि इस साल एजेंसी ने क्रिप्टो कंपनियों की कैसे जांच की।
रिकॉर्ड-ब्रेकिंग फाइन्स SEC का क्रिप्टो पर रुख दर्शाती हैं
यह साल रेग्युलेटर के दृष्टिकोण के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ था, जिसमें कम प्रवर्तन कार्रवाइयाँ थीं लेकिन जुर्माने काफी अधिक थे। 2024 में, SEC ने 583 क्रिप्टो कंपनियों पर $8.2 बिलियन के जुर्माने लगाए।
यह आंकड़ा पिछले 12 वर्षों में लगाए गए कुल जुर्मानों से बड़ा है। सबसे आश्चर्यजनक बात यह है कि यह नाटकीय वृद्धि केवल 11 मामलों से आई, जिनमें से प्रत्येक में महत्वपूर्ण वित्तीय कदाचार शामिल था।
सबसे महत्वपूर्ण मामलों में से एक Terraform Labs के इर्द-गिर्द था। इसके संस्थापक, Do Kwon, पर US इतिहास में सबसे बड़े सिक्योरिटीज फ्रॉड में से एक को अंजाम देने का आरोप था। मैनहट्टन में एक जूरी ट्रायल के बाद, Terraform Labs ने SEC के साथ $4.5 बिलियन में समझौता किया।
“Terraform Labs PTE, Ltd. & Do Kwon ने $4.5 बिलियन से अधिक का भुगतान करने पर सहमति जताई, एक सर्वसम्मत जूरी निर्णय के बाद जिसमें उन्हें क्रिप्टो एसेट सिक्योरिटीज से जुड़े वर्षों लंबे फ्रॉड को अंजाम देने के लिए जिम्मेदार ठहराया गया, जिससे योजना के विफल होने पर निवेशकों को भारी नुकसान हुआ,” SEC ने जून में पोस्ट किया।
Terraform, जिसने जनवरी में दिवालियापन के लिए आवेदन किया, अपने परिसमापन प्रक्रिया के दौरान क्रिप्टो निवेशकों को मुआवजा देने को प्राथमिकता देगा, इससे पहले कि वह SEC के समझौते को पूरा करे।
फर्म का अनुमान है कि पात्र हितधारक $184.5 मिलियन से $442.2 मिलियन के बीच वसूल सकते हैं, जिससे समझौते की राशि का अधिकांश हिस्सा अनपेड रह जाएगा।
धोखाधड़ी के मामले SEC की प्रवर्तन कार्रवाइयों में हावी
SEC ने कई फ्रॉड मामलों का पीछा किया, जिसमें Touzi Capital और इसके संस्थापक, Eng Taing, सबसे प्रमुख थे। Touzi Capital ने निवेशकों से $100 मिलियन से अधिक जुटाए, सुरक्षित, उच्च-लाभ क्रिप्टो माइनिंग प्रोजेक्ट्स और ऋण पुनर्वास उपक्रमों का वादा करते हुए।
हालांकि, SEC ने आरोप लगाया कि फंड का दुरुपयोग किया गया और व्यक्तिगत लाभ के लिए असंबंधित व्यवसायों में स्थानांतरित कर दिया गया।
शिकायत के अनुसार, कंपनी के Bitcoin माइनिंग ऑपरेशन्स में ऊर्जा लागत और उपकरण समस्याओं के उतार-चढ़ाव से परेशान थे, जो इसकी मार्केटिंग दावों के विपरीत थे कि यह विश्वसनीय और लाभदायक है। इसलिए, SEC स्थायी निषेधाज्ञा, नागरिक दंड, और Taing के किसी भी कंपनी में अधिकारी या निदेशक के रूप में सेवा करने पर प्रतिबंध की मांग कर रहा है।
एक और उल्लेखनीय विकास BitClave से जुड़ा था, एक ब्लॉकचेन स्टार्टअप जिस पर 2017 के ICO के दौरान सिक्योरिटीज कानूनों का उल्लंघन करने का आरोप था। SEC ने $4.6 मिलियन BitClave फेयर फंड से निवेशकों को वितरित किए।
इस फंड ने कंपनी के कंज्यूमर एक्टिविटी टोकन (CAT) ऑफरिंग के पतन से प्रभावित लोगों की भरपाई की।
क्रिप्टो फर्म्स SEC मुकदमों के खिलाफ पीछे हटती हैं
SEC के कुछ मुकदमों ने स्कैमस्टर्स और धोखाधड़ी से लड़ने में मदद की है। हालांकि, क्रिप्टो इंडस्ट्री के नेता स्पष्टता की कमी और रेग्युलेशन-बाय-एनफोर्समेंट दृष्टिकोण को पसंद नहीं करते। उदाहरण के लिए, SEC ने विभिन्न क्रिप्टो एक्सचेंजों के खिलाफ कानूनी कार्रवाई की है, क्रिप्टो ट्रांजेक्शन्स को सिक्योरिटीज के रूप में वर्गीकृत किया है।
SEC के मुकदमों और प्रवर्तन कार्रवाइयों ने क्रिप्टो इंडस्ट्री के प्रमुख खिलाड़ियों से महत्वपूर्ण प्रतिरोध को प्रेरित किया। Crypto.com ने अक्टूबर में एक वेल्स नोटिस प्राप्त करने के बाद, एजेंसी के खिलाफ पूर्व-खाली मुकदमा दायर किया।
कंपनी के CEO, Kris Marszalek, ने रेग्युलेटर के रुख की आलोचना की, यह दावा करते हुए कि इसने ज्यादातर क्रिप्टो ट्रांजेक्शन्स को अनुचित रूप से सिक्योरिटीज के रूप में वर्गीकृत किया। यह एजेंसी के गारी गेंस्लर के निर्देशन में एक चलन रहा है।
हालांकि, Crypto.com ने इस मुकदमे को दिसंबर की शुरुआत में वापस ले लिया जब Marszalek ने राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रम्प से मुलाकात की। ऐसा लगता है कि इंडस्ट्री Paul Atkins के नए नेतृत्व में SEC के क्रिप्टो रुख में संभावित बदलाव के बारे में आशान्वित है।
“आगामी प्रशासन परिवर्तन के बावजूद, SEC अभी भी वेल्स नोटिस भेज रहा है। Crypto.com, हालांकि, इतना आश्वस्त है कि नया प्रशासन SEC को बाधित करेगा कि उन्होंने एजेंसी के खिलाफ एक मुकदमा वापस ले लिया — उसी दिन उनके CEO ने ट्रम्प से मुलाकात की,” क्रिप्टो रिसर्चर Molly White ने X (पूर्व में Twitter) पर लिखा।
इस बीच, Binance और इसके पूर्व CEO, Changpeng Zhao, ने भी SEC के प्रवर्तन दृष्टिकोण को चुनौती देने की कोशिश की। उनकी कानूनी टीम ने एक संशोधित शिकायत को खारिज करने के लिए एक प्रस्ताव दायर किया, यह तर्क देते हुए कि SEC क्रिप्टो ट्रांजेक्शन्स को सिक्योरिटीज के रूप में कब योग्य बनाता है, इसके लिए स्पष्ट मानदंड प्रदान करने में विफल रहा।
रक्षा ने पूर्व के फैसलों के साथ असंगतियों का हवाला दिया, जिसमें उच्च-प्रोफाइल SEC बनाम Ripple केस शामिल है, जो निष्कर्ष निकाला कि XRP सभी परिदृश्यों में एक सिक्योरिटी नहीं था।
इसी तरह, Kraken ने SEC के दावों का विरोध किया कि कुछ डिजिटल एसेट्स, जैसे ADA और SOL, सिक्योरिटीज की परिभाषा में आते हैं। Howey टेस्ट का हवाला देते हुए, Kraken ने तर्क दिया कि ये एसेट्स निवेश अनुबंध के रूप में योग्य नहीं हैं और SEC पर रेग्युलेटरी ओवररीच का आरोप लगाया।
“Gensler की नीति एक चरम थी, लेकिन सवाल यह है कि क्या हम दूसरे चरम की ओर बढ़ेंगे। मुझे लगता है कि SEC से एक न्यूट्रल स्टांस और रेग्युलेशन/एडॉप्शन को आगे बढ़ाने में पहले से ही प्रगति हो रही है,” Sander Gortjes, HELLO Labs के को-फाउंडर ने BeInCrypto को बताया।
DeFi प्रोटोकॉल्स के लिए कानूनी और वित्तीय परिणाम
SEC ने डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (DeFi) प्रोटोकॉल्स को भी निशाना बनाया, जिसमें Rari Capital पर निवेशकों को गुमराह करने और बिना रजिस्टर किए निवेश उत्पादों के संचालन का आरोप लगाया गया।
अपने चरम पर, Rari ने अपने अर्न और फ्यूज़ पूल्स के माध्यम से $1 बिलियन से अधिक के क्रिप्टो एसेट्स का प्रबंधन किया, जो इष्टतम रिटर्न के लिए ऑटोमैटिक रीबैलेंसिंग का वादा करते थे।
हालांकि, SEC ने आरोप लगाया कि ये प्रक्रियाएं अक्सर मैनुअल हस्तक्षेप की आवश्यकता होती थी, जो कंपनी के दावों के विपरीत था।
SEC के प्रयास व्यक्तिगत प्रमोटर्स तक भी विस्तारित हुए, जिसमें Vy Pham शामिल थे, जिन्हें Saitama Inu टोकन्स के प्रमोशन के माध्यम से बिना रजिस्टर किए सिक्योरिटीज बेचने का आरोप लगाया गया। Pham पर आरोप है कि उन्होंने टोकन के मूल्य और संभावित रिटर्न के बारे में बढ़ा-चढ़ाकर दावे करके निवेशकों को गुमराह किया और उनके खर्च पर लाभ कमाया।
प्रवर्तन कार्रवाइयों के अलावा, SEC खुद को क्रिप्टो फर्मों द्वारा शुरू किए गए कानूनी विवादों में उलझा हुआ पाया। Bitnomial, एक शिकागो-आधारित डेरिवेटिव्स एक्सचेंज, ने SEC के खिलाफ मुकदमा दायर किया। एक्सचेंज ने तर्क दिया कि इसके XRP फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) के अधिकार क्षेत्र में आते हैं।
Coinbase के खिलाफ एक ऐतिहासिक जीत
इस साल की शुरुआत में, SEC ने Coinbase के खिलाफ अपने मुकदमे को ट्रायल के लिए आगे बढ़ाने की अनुमति प्राप्त की। यह मामला इस आरोप पर केंद्रित है कि एक्सचेंज ने बिना रजिस्टर किए सिक्योरिटीज की बिक्री में भाग लिया।
यूएस डिस्ट्रिक्ट जज Katherine Polk Failla ने निर्णय दिया कि प्रश्न में लेनदेन उन ढांचों के भीतर आते हैं जिनका उपयोग दशकों से सिक्योरिटीज की पहचान के लिए किया गया है, जिससे क्रिप्टो प्लेटफॉर्म्स पर SEC के अधिकार को मजबूत किया गया।
इस ट्रायल का परिणाम उद्योग के लिए दूरगामी प्रभाव डाल सकता है क्योंकि यह SEC की रेग्युलेटरी शक्ति और डिजिटल एसेट्स की कानूनी वर्गीकरण की सीमाओं का परीक्षण करता है।
2024 में SEC की कार्रवाइयाँ क्रिप्टोकरेंसी उद्योग पर बढ़ते दबाव को दर्शाती हैं। हालांकि, एक नए प्रो-क्रिप्टो सरकार के तहत, उद्योग और समुदाय के सदस्य एजेंसी के रुख में महत्वपूर्ण बदलाव की उम्मीद कर रहे हैं।
“Gary Gensler US SEC द्वारा क्रिप्टो क्रैकडाउन की उत्पत्ति नहीं हैं। हालांकि, उन्होंने अपने पूर्ववर्तियों से परे प्रवर्तन कार्रवाइयों को बढ़ाया। एक प्रो-क्रिप्टो SEC चेयर के रूप में, Paul Atkins से अलग नेतृत्व की उम्मीद है, जो क्रिप्टो और व्यापक वित्तीय इकोसिस्टम के साथ सहयोग को दर्शाता है,” WeFi के सह-संस्थापक Maksym Sakharov ने कहा।
XRP जैसी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी पहले से ही इस तरह की आशावाद के आधार पर बढ़ चुकी हैं। फिर भी, इन परिवर्तनों का वास्तविक दायरा आने वाले महीनों में ही महसूस किया जाएगा।
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