कभी क्रिप्टो के मुखर आलोचक रहे, हाई-प्रोफाइल निवेशक Kevin O’Leary अब इस इंडस्ट्री में पूरी तरह से शामिल हो गए हैं। प्रमुख “Shark Tank” स्टार अब Bitzero में एक प्रमुख निवेशक हैं, जो एक ऊर्जा इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी है जो Bitcoin माइनिंग पर केंद्रित है।
BeInCrypto के साथ एक पॉडकास्ट में, O’Leary ने कहा कि क्रिप्टो साइकिल यहां रहने के लिए है। उन्होंने पुष्टि की कि वह चार विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करते हैं: Bitcoin, Ethereum, stablecoins, और माइनिंग इंडस्ट्री। इस बीच, Bitzero के अध्यक्ष Mohammed Bakhashwain ने समझाया कि स्वच्छ ऊर्जा सफल Bitcoin माइनिंग की कुंजी क्यों है।
Mr. Wonderful की बड़ी पलटी
Kevin O’Leary का क्रिप्टो पर परिवर्तित दृष्टिकोण कई निवेशकों के अनुभव को दर्शाता है जिन्होंने पारंपरिक वित्त से डिजिटल एसेट्स सेक्टर में छलांग लगाई है।
छह साल पहले CNBC के साथ एक इंटरव्यू में, “Mr. Wonderful” ने Bitcoin को “बेकार” और “कचरा” जैसे विशेषणों से वर्णित किया था। अब, उनका पोर्टफोलियो क्रिप्टोकरेन्सी निवेशों से भरा हुआ है।
“मेरे पास टोकन भी हैं। अब मेरे पास एक पूरा रिसर्च टीम है जो इस पर काम करती है। अगर मुझे क्रिप्टो में एक्सपोजर चाहिए, तो मुझे अब केवल तीन पोजीशन की जरूरत है – पहले मेरे पास 27 थीं। लेकिन अगर आप सांख्यिकीय रूप से सिर्फ Bitcoin और Ethereum की वोलैटिलिटी और लिक्विडिटी के लिए एक stablecoin को देखें… यही सब मुझे होल्ड करने की जरूरत है,” O’Leary ने BeInCrypto को बताया।
Shark Tank निवेशक ने जोड़ा कि क्रिप्टो सेक्टर में निवेश करने में उनकी पहले की हिचकिचाहट रेग्युलेटरी स्पष्टता की कमी के कारण थी।
“आपको याद रखना होगा, उस समय, रेग्युलेटर बोर्ड पर नहीं थे। यह हर भौगोलिक क्षेत्र में एक शत्रुतापूर्ण रेग्युलेटरी वातावरण था, केवल संयुक्त राज्य अमेरिका में ही नहीं,” उन्होंने कहा, जोड़ते हुए, “मेरे पास रेग्युलेटर्स के साथ संरेखण में एक स्टांस लेने के अलावा कोई विकल्प नहीं था। जब चीजें बदलने लगीं, विशेष रूप से स्विट्जरलैंड और कनाडा में, जहां उन्होंने Bitcoin के लिए पहला ETF लाया, तब मैंने भी अपना दृष्टिकोण बदला।”
O’Leary ने तब से लंबा सफर तय किया है। उन्होंने समझाया कि Bitcoin और Ethereum ही क्यों एकमात्र डिजिटल एसेट्स हैं जिन पर वह stablecoins के अलावा दांव लगा रहे हैं।
Bitcoin vs. Ethereum बहस
जबकि O’Leary की Bitcoin और Ethereum में 2.5% की निश्चित आवंटन है, उन्होंने और Bakhashwain ने पोर्टफोलियो में उनकी विभिन्न भूमिकाओं पर चर्चा की।
बखाशवैन ने Bitcoin की उपयोगिता को मंदी के खिलाफ एक हेज के रूप में जोर दिया। उनके लिए, इसकी सरलता और निश्चित सप्लाई इसे ट्रेजरी विभागों के लिए एक सुरक्षित स्थान पर मूल्य संग्रहीत करने के लिए आदर्श संपत्ति बनाती है।
“मैं Bitcoin को सोने की तरह देखना पसंद करता हूँ। आपके पास एक संकीर्ण अपवर्ड हो सकता है जिसे आप स्पष्ट रूप से देख सकते हैं, लेकिन जैसा कि केविन इसे कहते हैं, आप ‘ग्रैंडडैडी’ में निवेश कर रहे हैं। इसलिए आपके पास एक संकीर्ण अपवर्ड होगा,” उन्होंने कहा।
दूसरी ओर, ओ’लेरी Ethereum की विकास क्षमता से अधिक प्रभावित हैं। वह इसे एक करेंसी और एक नए वित्तीय सिस्टम की बुनियादी तकनीक के रूप में देखते हैं।
“Ethereum क्यों बढ़ रहा है? क्योंकि अब अधिकांश निवेशक समझते हैं कि यह कैसे वॉल स्ट्रीट ऑन चेन जा रहा है… जैसे ही Genius Act पास हुआ और stablecoins कानूनी हो गए, अधिकांश लेनदेन कहां हो रहे हैं? ऑन चेन, Ethereum पर,” उन्होंने कहा।
उन्होंने यह भी जोड़ा कि Ethereum एक परिष्कृत रणनीति प्रदान करता है जो निवेशकों को दोनों दुनियाओं का सर्वश्रेष्ठ प्राप्त करने की अनुमति देता है।
“जिस [कारण] ने मुझे Ethereum में लाया वह बस इतना था कि मैं इसे स्टेक कर सकता हूँ, इसे अपने Bitcoin के चारों ओर रैप कर सकता हूँ, और मैं यील्ड प्राप्त कर सकता हूँ,” ओ’लेरी ने BeInCrypto को बताया।
लेकिन उनके लिए, केवल टोकन का स्वामित्व पर्याप्त नहीं है। उनकी व्यापक फिलॉसफी आवश्यक इन्फ्रास्ट्रक्चर के स्वामित्व पर केंद्रित है।
टोकन्स से आगे: इन्फ्रास्ट्रक्चर में निवेश
ओ’लेरी के लिए, एक सफल निवेश रणनीति का मतलब है Bitcoin उद्योग को शक्ति देने वाले आवश्यक इन्फ्रास्ट्रक्चर का स्वामित्व, एक अवधारणा जिसे वह अपनी “पिक्स और शॉवेल्स” थ्योरी कहते हैं।
“अगर मुझे 300 साल पहले सोने में निवेश करना होता, तो मैं सोने, सोने के माइनर्स, जीन्स बनाने वाली कंपनियों, पिक्स और शॉवेल्स में निवेश करता। और मैं सिर्फ सोने का स्वामित्व रखने से कहीं बेहतर करता। इसलिए मैं Bitzero का स्वामित्व रखता हूँ क्योंकि वे Bitcoin माइन करते हैं और वे वास्तव में एक पावर कंपनी हैं,” उन्होंने BeInCrypto को बताया।
Bitcoin माइनिंग एक पावर-इंटेंसिव प्रक्रिया है, और एक कंपनी की सस्ती, विश्वसनीय ऊर्जा सुरक्षित करने की क्षमता उसकी सबसे बड़ी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ है। यह अवधारणा Bitzero के बिजनेस मॉडल की नींव रखती है।
“मैंने कभी भी Bitzero से कम लागत वाली पावर वाली कंपनी नहीं देखी है। यही सब कुछ है। Bitcoin माइनिंग पावर के बारे में है… अगर आपके पास कम लागत वाली पावर नहीं है, तो आप माइनिंग से कोई पैसा नहीं कमा सकते,” O’Leary ने कहा।
जहां कई Bitcoin माइनर्स महंगी या असंगत ऊर्जा स्रोतों का उपयोग करते हैं, Bitzero की रणनीति उन स्थानों पर ऑपरेट करने की है जहां स्वच्छ, कम लागत वाली पावर प्रचुर मात्रा में है। कंपनी का ऊर्जा, परमिट और इंफ्रास्ट्रक्चर जैसे मूलभूत तत्वों पर ध्यान केंद्रित करना एक स्थायी बिजनेस मॉडल बनाता है।
यह दृष्टिकोण कंपनी को क्रिप्टोकरेन्सी मार्केट के बार-बार होने वाले अस्थिर उतार-चढ़ाव से कम संवेदनशील बनाता है।
US के Gridlock से बचाव
Bakhashwain ने बताया कि कंपनी की रणनीति उन स्थानों पर पावर सुरक्षित करने की है जहां स्वच्छ ऊर्जा की अधिकता है, जैसे कि नॉर्वे और फिनलैंड, जहां वे इसे अन्य माइनर्स की तुलना में कम लागत पर प्राप्त कर सकते हैं।
यह दृष्टिकोण कंपनी को अमेरिका में माइनिंग के रेग्युलेटरी और लॉजिस्टिकल चुनौतियों से बचने में भी मदद करता है, जहां विभिन्न राज्यों की पावर और परमिट के बारे में अलग-अलग और अक्सर जटिल नीतियां होती हैं।
O’Leary ने इस अंतिम बिंदु से सहमति जताई। उन्होंने तर्क दिया कि कई राज्यों में पावर ग्रिड से जुड़ने से निवासियों के लिए दरों में महत्वपूर्ण वृद्धि हो सकती है, जिससे नगरपालिका अधिकारियों से विरोध हो सकता है।
“इस क्षेत्र में बाकी सभी के पास पावर नहीं है। हर कोई अमेरिका और उत्तरी अमेरिका में ग्रिड पर पावर खोजने के लिए संघर्ष कर रहा है, और वे इसके लिए बहुत अधिक भुगतान कर रहे हैं,” उन्होंने कहा।
Bitzero के ऑपरेशन्स, विशेष रूप से नॉर्वे में, अधिशेष जलविद्युत पावर का उपयोग करते हैं जो अन्यथा बर्बाद हो जाती। इससे पावर की लागत कम रहती है और स्थानीय नगरपालिकाओं के लिए एक राजस्व धारा प्रदान होती है बिना निवासियों की लागत बढ़ाए। यह ग्रीनवॉशिंग के आरोपों का भी मुकाबला करता है।
“घरेलू उपयोग के लिए पावर की कीमत वही रहती है और स्थानीय समुदाय वास्तव में लाभान्वित होते हैं, नगरपालिकाएं हमारे उपभोग से राजस्व कमा रही हैं, जो उन्हें अपने समुदायों में अधिक निवेश करने में मदद करता है,” Bakhashwain ने कहा।
एक ठोस बिजनेस मॉडल के प्रति यह प्रतिबद्धता O’Leary की अत्यधिक लीवरेज के खिलाफ शक्तिशाली चेतावनी को भी समझाती है।
क्रिप्टो इंडस्ट्री के लिए चेतावनी
O’Leary ने पूरे क्रिप्टो उद्योग के लिए एक शक्तिशाली चेतावनी दी: अत्यधिक लीवरेज से बचें।
उन्होंने माना कि हाल के मार्केट डाउनटर्न टोकन्स की गलती नहीं थे। इसके बजाय, उन्होंने कई कंपनियों की विफलताओं को उनकी बहुत खराब वित्तीय प्रबंधन के लिए जिम्मेदार ठहराया। वह क्रिप्टो स्पेस में एक समान “रूकी मिस्टेक” देखते हैं जहां कंपनियां भारी कर्ज लेती हैं।
इसके विपरीत, वह अपने सभी एसेट्स पर लीवरेज को सीमित रखते हैं।
“कोई भी व्यक्ति जो 60% लीवरेज पर होता है, उसे किसी समय लिक्विड बने रहने के लिए इक्विटी बेचनी पड़ती है। मैं 30% लीवरेज के अनुपात पर जीता हूं ताकि मैं कभी ऐसी स्थिति में न आऊं जहां अगर अंडरलाइंग ब्याज दरें या रियल एस्टेट की कीमत 50% गिर जाए, तो मैं बर्बाद हो जाऊं,” ओ’लेरी ने कहा।
उनकी रणनीति शॉर्ट-टर्म लाभ के बजाय लॉन्ग-टर्म सहनशीलता को प्राथमिकता देने की है, जिससे वह अधिक लीवरेज वाले प्रतिस्पर्धियों की विफलताओं का लाभ उठा सकें।
“मेरे लिए यह महत्वपूर्ण है कि लोग बेवकूफी भरे सौदे करें, क्योंकि वहीं से मैं अपने एसेट्स खरीदता हूं। मैं वह व्यक्ति हूं जो बेवकूफ मैनेजर के बहुत अधिक लीवरेज के साथ फेल होने का इंतजार करता हूं।”
यह धैर्यपूर्ण रणनीति उन्हें “शिकारी” बनने की अनुमति देती है, जो उन लोगों से एसेट्स खरीदने के लिए तैयार रहते हैं जिन्होंने खुद को अधिक बढ़ा लिया है। उनके लिए, एक निवेशक की सबसे शक्तिशाली लॉन्ग-टर्म एसेट्स एक स्थिर बिजनेस मॉडल और जोखिम के प्रति सतर्क दृष्टिकोण हैं।
