क्रिप्टोकरेन्सी मार्केट में शॉर्ट-पोजिशन लिक्वीडेशन 24 घंटों में $322 मिलियन तक पहुँच गया, जो 10 अक्टूबर को Black Friday के बाद सबसे ऊँचा स्तर है। इससे बड़े डिजिटल एसेट्स में जबरदस्त रैली देखने को मिली।
यह डेटा दिखाता है कि मार्केट सेंटिमेंट में बड़ा बदलाव आया है, क्योंकि जिन ट्रेडर्स ने प्राइस के गिरने पर दांव लगाया था, वो अचानक आई तेजी से चौंक गए।
ETF इनफ्लो से इंस्टीट्युशनल मोमेंटम मजबूत
Coinglass डेटा के मुताबिक, मंगलवार को 2:00 am UTC तक, कुल लिक्वीडेशन में से 77.67% सिर्फ शॉर्ट लिक्वीडेशन थे, जो $414.65 मिलियन तक पहुँच गए। लगभग 109,672 ट्रेडर्स इस दौरान लिक्वीडेट हो गए। सबसे बड़ी सिंगल डील HTX पर हुई, जहाँ BTC-USDT पोजिशन को $91.33 मिलियन के साथ जबरदस्ती क्लोज किया गया।
इस रैली की वजह Bitcoin में इंस्टिट्यूशनल इंटरेस्ट का लौटना माना जा रहा है। US स्पॉट Bitcoin ETF में 2 जनवरी को $471 मिलियन की नेट इनफ्लो दर्ज की गई, ये डेटा SoSoValue के अनुसार है। 31 दिसंबर को $348 मिलियन की आउटफ्लो के बाद ये तेजी से बदलाव दिखाता है। इससे पता चलता है कि न्यू ईयर के तुरंत बाद इंस्टिट्यूशनल निवेशकों की वापसी हुई।
US स्पॉट Bitcoin ETF में कुल नेट इनफ्लो अब $57.08 अरब तक पहुँच गया है। कुल नेट एसेट्स $116.95 अरब हैं, जो Bitcoin के कुल मार्केट कैप का 6.53% है।
इस सिचुएशन से इंस्टिट्यूशनल और रिटेल पोजिशनिंग के बीच बड़ा फर्क सामने आया। जब रिटेल ट्रेडर्स मूव से पहले शॉर्ट पोजिशन में भारी संख्या में थे, वहीं मार्केट डेटा के अनुसार, इंस्टिट्यूशनल ट्रेडर्स की 76.52% पोजिशन नेट लॉन्ग थी। ये फर्क दिखाता है कि स्मार्ट मनी ने आगे अपसाइड प्राइस मूवमेंट की उम्मीद की थी। छोटे ट्रेडर्स बियरिश रहे—और जब प्राइस पलटा, उन्हें बड़ा नुकसान हुआ।
मुख्य क्रिप्टोकरेन्सी में जबरदस्त तेजी
Bitcoin अभी करीब $93,700 पर ट्रेड कर रहा है, दिसंबर के अंत की कंसोलिडेशन फेज से उबरकर। Altcoins ने और भी ज्यादा तेज़ ग्रोथ दिखाई। XRP में सबसे बड़ी उछाल 10.8% रही, इसके बाद Ethereum 0.8% और Solana 0.5% ग्रोथ के साथ आगे रहे। वीकली बेसिस पर XRP 28.8% ऊपर रहा, Solana 11.8% और Ethereum 9.6% बढ़ा।
12-घंटे के लिक्वीडेशन डेटा में खासतौर पर ज्यादा हलचल दिखी, जहाँ इस पीरियड में कुल $345.15 मिलियन की लिक्वीडेशन हुई। इनमें से $305.43 मिलियन शॉर्ट पोजिशन की लिक्वीडेशन थी, यानी लिक्वीडेशन का ज्यादा हिस्सा पिछले 24 घंटों के आखिरी हिस्से में हुआ।
Exchange ब्रेकडाउन में शॉर्ट पेन हर तरफ
इन नुकसानों का बोझ सभी पर एक जैसा नहीं पड़ा। HTX पर सबसे ज्यादा दबाव दिखा, जहाँ $108.35 मिलियन की लिक्वीडेशन हुई और उसमें से 96.05% शॉर्ट पोजिशन से थी। इसका मतलब है कि यहाँ के यूज़र्स मार्केट के डाउनट्रेंड पर ज्यादा भरोसा कर रहे थे। Hyperliquid, जिसे प्रोफेशनल ट्रेडर्स पसंद करते हैं, वहाँ भी 87.1% शॉर्ट रेशियो दिखा। इससे साफ है कि एक्सपीरियंस्ड ट्रेडर्स भी गलत साइड में फँस गए।
Binance, जो वॉल्यूम के हिसाब से सबसे बड़ा एक्सचेंज है, वहाँ $95.65 मिलियन की लिक्विडेशन दर्ज की गई, लेकिन यहाँ शॉर्ट रेशियो केवल 63.4% रहा, जिससे इसके ज्यादा डाइवर्स यूज़र बेस का पता चलता है। ये पैटर्न यह दिखाता है कि मार्केट में बियरिश उम्मीदें काफी हद तक बनी हुई थीं, जिससे सेंटिमेंट बदलते ही अलग-अलग प्लेटफॉर्म पर ट्रेडर्स असुरक्षित हो गए।
Cascading effect से अपवर्ड मोमेंटम तेज
शॉर्ट लिक्विडेशन की इस लहर ने पूरे मार्केट में कैस्केडिंग इफेक्ट ला दिया। जैसे-जैसे प्राइस बढ़ी, बियरिश ट्रेडर्स को नुकसान में पॉजिशन्स क्लोज करनी पड़ी, जिससे प्राइस और ऊपर गई और ज़्यादा लिक्विडेशन ट्रिगर हुई। इस फीडबैक लूप ने बड़ी क्रिप्टोकरेंसीज़ में अपवर्ड मोमेंटम और तेज़ कर दिया।
“शॉर्ट कवरिंग फ्रेंज़ी और वॉल्यूम डेल्टा के जबर्दस्त बढ़ने से Bitcoin को काफी दिनों बाद बेहतरीन प्राइस एक्शन मिला,” बताया क्रिप्टो एनालिस्ट Ardi ने X पर। उन्होंने देखा कि हाल के दिनों में करीब $1 बिलियन की शॉर्ट्स लिक्विडेट हुई हैं और लिक्विडेशन मैप अब भी असंतुलित है, जिसमें मौजूदा प्राइस के ऊपर भारी मात्रा में शॉर्ट पोजिशन जमा हैं जबकि नीचे कुछ ही लॉन्ग क्लस्टर हैं।
24 घंटे का लॉन्ग/शॉर्ट रेशियो अब लगभग संतुलित होकर 49.99% लॉन्ग और 50.01% शॉर्ट रह गया है, जिससे पता चलता है कि फिलहाल की स्क्वीज़ खत्म हो चुकी है। Ardi के मुताबिक, $94,500 एक अहम लेवल है जिस पर सभी की नज़र होनी चाहिए। अगर प्राइस इसके ऊपर बंद होती है और टिकी रहती है, तो ऊपर की सारी शॉर्ट पोजिशन और ज्यादा अनवाइंड हो सकती हैं।
