Silver (XAG/USD) की प्राइस अपने 2026 के निचले स्तर से करीब 18% उछल चुकी है और फिलहाल $72 के ऊपर ट्रेड कर रही है। यह रिकवरी उस समय शुरू हुई जब दिसंबर में एक हिडन बुलिश डाइवर्जेंस बनना शुरू हुआ था। इसके अलावा, ताजा पोजिशनिंग डेटा ये दर्शाता है कि स्पेक्युलेटर्स अब समर्थन स्तर पर दांव लगाने लगे हैं।
हालांकि, बड़ा डेली चार्ट अब भी एक बियर फ्लैग जैसा दिखता है जिसमें 36% ब्रेकडाउन की संभावना बनी हुई है। यह बाउंस असली reversal बनेगा या फिर यह एक बड़े करेक्शन में बदल जाएगा, ये कुछ महत्वपूर्ण लेवल्स और सिग्नल्स पर निर्भर करेगा, खासकर अप्रैल के महीना शुरू होने पर।
छुपी हुई divergence और नए COT longs से bounce को सपोर्ट मिला
डेली चार्ट के अनुसार, 12 दिसंबर से 26 मार्च के बीच silver प्राइस ने एक हायर लो बनाया, जबकि Relative Strength Index (RSI), जो एक मोमेंटम इंडिकेटर है, ने लोअर लो बनाया। RSI का पिछला लो डीप ओवरबॉट रेंज से आया था, यानी मोमेंटम का रीसेट स्ट्रक्चरल था, डर या घबराहट के कारण नहीं। यह हिडन बुलिश डाइवर्जेंस इंडिकेट करता है कि $121 से शुरू हुआ correction अब धीरे-धीरे थमने लगा है।
Commitments of Traders (COT) रिपोर्ट, जिसे Commodity Futures Trading Commission (CFTC) साप्ताहिक पब्लिश करती है, अब कन्फर्म करती है कि पोजिशनिंग में बदलाव आ रहा है। 24 मार्च की स्नैपशॉट में दिखाया गया है कि नॉन-कमर्शियल लॉन्ग्स 2,813 कॉन्ट्रैक्ट्स बढ़कर 33,938 तक पहुंच गए हैं — और ये तेजी हफ्तों की लगातार गिरावट के बाद पहली बार आई है। शॉर्ट्स में बस 21 कॉन्ट्रैक्ट्स की मामूली बढ़ोतरी हुई, जो अब 9,265 पर हैं।
पिछले Silver प्राइस एनालिसिस में BeInCrypto ने बताया था कि मैनेज्ड मनी लॉन्ग्स में बढ़ोतरी ही सबसे जल्दी संकेत देगी कि अब बाजार में फर्श बनने लगा है। अब वो सिग्नल मिल चुका है। ओपन इंटरेस्ट पिछले रिपोर्ट के मुकाबले 1,594 कॉन्ट्रैक्ट्स गिरा है, यानी लॉन्ग जोड़ने के साथ ही बाकी पोजिशनें घटाई गईं। आमतौर पर ये कन्विक्शन बाइंग को इंडिकेट करता है, न कि सिर्फ सट्टेबाजी को।
COMEX सिल्वर फ्यूचर्स स्प्रेड (SI1 माइनस SI2) भी सपोर्टिंग लेयर जोड़ता है। सिल्वर अब भी कंटैंगो में है, जिसका मतलब है फ्यूचर प्राइस नजदीकी प्राइसेस से ऊपर है — इससे ये संकेत मिलता है कि तुरंत खरीदने की कोई जल्दी नहीं है।
हालांकि, स्प्रेड March 20 को -0.82 के लोकल लो से रिकवर होकर अभी -0.52 पर पहुंच गया है (2026 के लो से पहले)। कॉन्टैंगो का यह कम होना दिखाता है कि डिमांड की जरूरत धीरे-धीरे लौट रही है।
Dollar ओवरहैंग और Gold की रिलेटिव स्ट्रेंथ
US Dollar Index (DXY) अभी भी 100 के ऊपर है और पिछले एक महीने में करीब 3% बढ़ गया है। इसका कारण चल रहा Iran conflict है, जिससे ऑयल प्राइस ऊपर गई हैं और पेट्रोडॉलर चैन के जरिए डॉलर और मजबूत हो गया है। आमतौर पर मजबूत डॉलर सिल्वर प्राइस पर दबाव डालता है क्योंकि इससे इंटरनेशनल खरीददारों के लिए यह मेटल महंगा हो जाता है।
लेकिन एक हल्का बदलाव देखने को मिल सकता है। पिछले हफ्ते DXY लगभग 1% ऊपर गया, जबकि सिल्वर भी करीब 1% बढ़ा। इसका मतलब है सिल्वर डॉलर के साथ-साथ बढ़ रहा है, उसके खिलाफ नहीं गिर रहा। इससे यह इशारा मिलता है कि सिल्वर के हालिया year-to-date फ्लोर या बॉटम के पास इन दोनों का संबंध थोड़ा बदल रहा है।
Gold की रिलेटिव परफॉर्मेंस दिखाती है कि सिल्वर अभी भी पिछड़ रहा है। Gold पिछले हफ्ते 1.76% ऊपर है, लेकिन पिछले एक महीने में लगभग 13.7% गिरा है।
वहीं, सिल्वर इसी टाइम पीरियड में 23% तक करेक्ट हुआ, यानी gold से लगभग दोगुना। जब तक सिल्वर लगातार gold से अच्छा परफॉर्म नहीं करता, इसकी रिकवरी कमजोर ही रहेगी।
April में Silver प्राइस के वे स्तर जो करेंगे दिशा तय
April महीने के लिए सबसे जरूरी Silver प्राइस लेवल $74 है। यह एक की टेक्निकल रेसिस्टेंस के साथ लगातार है और मौजूदा प्राइस से ऊपर पहला बड़ा हर्डल है। अगर डेली क्लोज $74 के ऊपर आता है, तो यह पहला स्ट्रक्चरल शिफ्ट होगा और 20-डे Exponential Moving Average (EMA) और 50-डे EMA एक्टिव हो जाएंगे। EMA एक ट्रेंड इंडिकेटर है, जो हाल की प्राइस मूवमेंट को ज्यादा वेट देता है। 20-EMA $75 पर है और 50-डे EMA $78 पर है।
अगर दोनों को री-क्लेम किया गया, तो $88.96 तक का रास्ता खुल जाएगा, जिससे bear flag पूरी तरह इनवैलिडेट हो जाएगा।
हालांकि, bearish EMA crossover का रिस्क बन रहा है। 20-day EMA, 100-day EMA के काफी करीब आ रहा है, जो कि $73 पर है (यह भी एक key resistance है)। पिछली बार जब daily चार्ट पर bearish EMA cross हुआ था, लगभग 19 मार्च को, तब Silver $60 के low तक गिर गया था। अगर crossover ट्रिगर हो जाता है इससे पहले कि Silver $74 को reclaim करे, तो प्राइस दो पुराने swing lows की ओर वापस जा सकते हैं। ये $66 और $60 पर हैं।
हालांकि, अगर daily close भी $68 से नीचे हो जाता है, तो bear flag की lower trendline टूट जाएगी। इससे measured 36% मूव एक्टिवेट हो जाएगा और सबसे पहले $52 को एक key level के रूप में टार्गेट करेगा।
COT डेटा और hidden divergence से यह पता चलता है कि संभवतः bottom बन रहा है। हालांकि, price structure के हिसाब से इसकी अभी पुष्टि नहीं हुई है। यदि लगातार daily close $74 से ऊपर रहता है, तो यह $88 की ओर real recovery को bear flag ब्रेकडाउन (जो $52 तक जा सकता है) से अलग करता है।
