Solana ने हालिया उछाल को बनाए रखने में नाकाम रहने के बाद करेक्शन फेज में एंट्री कर ली है। टोकन 8 फरवरी को करीब $88 के पास पीक पर पहुंचा था, जिसके बाद इसमें लगातार गिरावट दिखाई दी। तब से, Solana प्राइस लगभग 10% गिर चुका है और बीते 24 घंटों में सेलिंग प्रेशर और ज़्यादा बढ़ गया है।
हालांकि, यह गिरावट अभी तक पूरी तरह से ट्रेंड रिवर्सल का संकेत नहीं देती, लेकिन टेक्निकल और ऑन-चेन डेटा से पता चलता है कि मौजूदा करेक्शन कमज़ोर मार्केट भागीदारी के कारण हो रहा है। शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स की एंट्री हो रही है, ऐसे में Solana को भारी नुकसान से बचाने के लिए अब $75 के आसपास के बायर्स पर काफी निर्भर रहना पड़ रहा है। सवाल यह है कि जो speculative कैपिटल जल्दी बाहर निकल जाती है, क्या वही मुख्य सपोर्ट लेवल को डिफेंड कर सकती है?
Hidden bearish divergence और exchange फ्लो ने पुलबैक ट्रिगर किया
पहली चेतावनी 12-घंटे के चार्ट पर दिखाई दी, जो कुछ ट्रेडिंग सेशंस पहले आई थी।
6 फरवरी से 8 फरवरी के बीच, Solana ने $88 के पास लोअर हाई बनाया, जबकि Relative Strength Index (RSI) ने हाईर हाई किया। RSI मोमेंटम को मापता है, यानी खरीदारों और बेचने वालों की ताकत को ट्रैक करता है। जब प्राइस लोअर हाई बनाए लेकिन RSI हाईर हाई करें, तो यह hidden bearish divergence को दर्शाता है। यह पैटर्न दिखाता है कि सतह के नीचे मोमेंटम कमज़ोर हो रहा है, भले ही प्राइस स्थिर क्यों न दिखे।
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यह डाइवर्जेंस बनने के तुरंत बाद, SOL में गिरावट शुरू हो गई।
जैसे ही एक्सचेंज फ्लो में बड़ा बदलाव आया, सेलिंग प्रेशर और बढ़ गया। Exchange Net Position Change यह ट्रैक करता है कि 30 दिनों की अवधि में कॉइन्स एक्सचेंज पर भेजे जा रहे हैं या निकाले जा रहे हैं। जब यह पॉजिटिव होता है, तो इसका मतलब है कि ज़्यादा टोकन सेलिंग के इरादे से एक्सचेंज पर डाले जा रहे हैं।
9 फरवरी को, इस मैट्रिक ने लगभग −538,878 SOL का नेट आउटफ्लो दिखाया, यानी बाइंग प्रेशर था। 10 फरवरी तक, यह पलट कर लगभग +245,691 SOL का नेट इनफ्लो दिखाने लगा। इस अचानक बदलाव ने सेलिंग की एक्टिविटी बढ़ने का सिग्नल दिया।
यह बदलाव बताता है कि Solana पिछले एक दिन में 4% से ज्यादा गिर गया और 8 फरवरी के बाद भी कमजोर बना रहा। टेक्निकल कमजोरी और बढ़ती exchange डिपॉजिट्स ने मिलकर करेक्शन को तेज कर दिया।
शॉर्ट-टर्म buyers सप्लाई को अब्ज़ॉर्ब कर रहे हैं
बढ़ती exchange इनफ्लो के बावजूद, सभी मार्केट participants सेलिंग नहीं कर रहे हैं। हालांकि, जो ग्रुप इसमें एक्टिव हो रहा है, वो चिंता का कारण है।
HODL Waves Data दिखाता है कि वन-डे-टू-वन-वीक holding cohort ने अपनी सप्लाई का हिस्सा बढ़ा लिया है। ये वॉलेट्स बहुत शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स का है, जो आमतौर पर करेक्शन के दौरान एंट्री लेते हैं और जल्दी एग्जिट करते हैं। HODL Waves मैट्रिक वॉलेट्स को होल्डिंग टाइमफ्रेम के हिसाब से सेग्रेगेट करता है।
8 फरवरी से लेकर अब तक, इस cohort का हिस्सा करीब 5.39% से बढ़कर 6.81% तक पहुंच गया है। यानी स्पेक्युलेटिव पार्टिसिपेशन में तेज़ी से बढ़ोतरी हुई है।
इतिहास में देखा गया है, यह ग्रुप लॉन्ग-टर्म सपोर्ट देने में कमजोर रहा है। उदाहरण के लिए, 27 जनवरी को शॉर्ट-टर्म होल्डर्स के पास करीब 5.26% सप्लाई थी जब SOL $127 के करीब ट्रेड हो रहा था। 30 जनवरी तक उनका हिस्सा गिरकर 4.31% हो गया क्योंकि उन्होंने सेल कर दिया, और प्राइस करीब 8% गिर गई। अब भी ऐसा ही बिहेवियर देखने को मिल रहा है।
यह दिखाता है कि अभी जो डिप बाइंग हो रही है, वह रिएक्टिव ट्रेडर्स के द्वारा हो रही है।
साथ ही, Profit and Loss डेटा दिखाता है कि तुरंत बेचने के लिए लिमिटेड मोटिवेशन है। शॉर्ट-टर्म होल्डर्स के लिए Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) अभी भी कैपिटुलेशन ज़ोन में है। NUPL करंट प्राइस और एवरेज पर्चेज प्राइस को कंपेयर करता है, जिससे पता चलता है कि होल्डर्स प्रॉफिट में हैं या लॉस में।
5 फरवरी को, शॉर्ट-टर्म NUPL लगभग -0.95 था, जो भारी नुकसान को इंडीकेट करता है। जब प्राइस में रिकवरी हुई तो यह -0.69 तक सुधरा, लेकिन लेटेस्ट ड्रॉप के बाद यह फिर -0.76 के आसपास आ गया। इसका मतलब है कि हाल के खरीदार अभी भी लॉस में हैं और जल्दी सेल करने में हिचक रहे हैं।
इससे पता चलता है कि फिलहाल शॉर्ट-टर्म होल्डर होल्डिंग कर रहे हैं और उन पर सपोर्ट की उम्मीद की जा रही है। लेकिन इसका ये मतलब नहीं है कि अगर नुकसान बढ़ता है तो वे प्राइस को डिफेंड करेंगे ही।
Solana प्राइस लेवल्स में $75 बना मेक-ऑर-ब्रेक जोन
स्पेकुलेटिव बायिंग के चलते, SOL प्राइस स्ट्रक्चर काफी अहम हो गया है।
Solana प्राइस पहले ही $89 के पास की रेसिस्टेंस खो चुका है। अगला मेजर सपोर्ट $75 के पास है। यह जोन एक साइकोलॉजिकल लेवल है और हाल ही के खरीदारों के लिए शॉर्ट-टर्म कॉस्ट एरिया भी हो सकता है। यह उस जगह भी करीब है जहाँ 6 फरवरी की करेक्शन के बाद डिप बायर्स ने accumulation शुरू किया था।
अगर SOL $75 के ऊपर रहता है, तो शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स अपनी पोजिशन डिफेंड करते रहेंगे और प्राइस कंसोलिडेशन में बनी रह सकती है। लेकिन यह सपोर्ट कमजोर है क्योंकि इसे स्ट्रॉन्ग लॉन्ग-टर्म accumulation का सपोर्ट नहीं मिल रहा है।
अगर $75 के नीचे 12-घंटों की क्लीन कैंडल ब्रेक होती है, तो नया सेल-ऑफ शुरू हो सकता है। कई हालिया खरीदारों को ज्यादा नुकसान हो जाएगा, जिससे पैनिक बढ़ सकता है। अगर $75 भी टूट जाता है तो शॉर्ट-टर्म में $66 और $59 के लेवल पर downfall के target खुल जाएंगे।
अपसाइड में रिकवरी फिलहाल मुश्किल बनी हुई है। Solana को पहले $89 री-क्लेम करना होगा ताकि मोमेंटम वापस मिले।
सिर्फ $106 के ऊपर जाने पर ही ओवरऑल स्ट्रक्चर में वाकई में सुधार आना शुरू होगा।
