Solana (SOL) प्राइस अभी लगभग $87 के पास ट्रेड हो रहा है। जनवरी के ऑल-टाइम हाई से इसमें 55% की गिरावट आई है, लेकिन इसकी डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज (DEX) इकोसिस्टम ने अभी एक साल की सबसे ज्यादा साप्ताहिक वॉल्यूम दर्ज की है।
Solana DEX वॉल्यूम 16 मार्च को खत्म होने वाले हफ्ते में $138.4 बिलियन तक पहुंच गया, जो फरवरी के मध्य में दर्ज हुए $68.1 बिलियन के लो से दोगुना है। इस रिकवरी से साफ है कि ऑन-चेन एक्टिविटी फिर से बढ़ रही है, लेकिन इसकी प्राइस में अभी तक खास असर नहीं दिखा है। यूज़ेज और प्राइस के बीच यही डिस्कनेक्ट इस एनालिसिस का मुख्य फोकस है।
DEX रिकवरी को जिद्दी चार्ट पैटर्न ने रोका
BeInCrypto के एक्सक्लूसिव Dune डैशबोर्ड के साप्ताहिक DEX वॉल्यूम डाटा में जबरदस्त बदलाव दिखा है। केवल Pumpswap ने $138.4 बिलियन के कुल वॉल्यूम में से $101.2 बिलियन का योगदान दिया, जिसके बाद Meteora $21.3 बिलियन और Raydium $4.7 बिलियन पर रहे। फरवरी का $68.1 बिलियन का ट्रफ तब बना जब Solana की प्राइस सबसे तेज गिरावट में थी—उस वक्त SOL लगभग $149 से गिरते हुए मिड-जनवरी से शुरू होकर शुरुआती फरवरी में लगभग $67 तक आ गया था।
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DEX एक्टिविटी में आई रिकवरी, Solana के डेली चार्ट पर एसेंडिंग चैनल में जाने के साथ मेल खाती है। फरवरी की शुरुआत से SOL बढ़ती हुई ट्रेंडलाइन्स के बीच ट्रेड कर रहा है। यह चैनल पहली नजर में बुलिश लगता है, लेकिन 55% की क्रैश के बाद बना एसेंडिंग चैनल ऑटोमैटिक रिवर्सल सिग्नल नहीं है। आमतौर पर यह बड़े डाउनट्रेंड में एक करेक्टिव बाउंस का इशारा करता है, जब तक कि ऊपर की ट्रेंडलाइन मजबूती से ब्रेक न हो।
Solana की प्राइस $97 के स्विंग हाई को टेस्ट कर चुकी है लेकिन सफल नहीं रही। यह लेवल फरवरी से एक सीलिंग की तरह काम कर रहा है। जब तक SOL डेली बेसिस पर $97 से ऊपर क्लोज नहीं होता, चैनल को एक रिकवरी स्ट्रक्चर ही माना जाएगा, न कि कन्फर्म ट्रेंड रिवर्सल। क्या यह स्टेलमेट टूटेगा या नहीं, यह इस पर डिपेंड करता है कि कौन बेच रहा है और नीचे की लेयर में कितनी स्ट्रॉन्ग कंविक्शन है।
शॉर्ट-टर्म होल्डर्स से सेल-ऑफ़ रिस्क बढ़ा
शॉर्ट-टर्म होल्डर्स के लिए नेट अनरियलाइज़्ड प्रॉफिट/लॉस (NUPL), जो Glassnode का एक मेट्रिक है और यह बताता है कि हाल ही के खरीदार मुनाफे में हैं या नुकसान में, उसमें एक दिलचस्प बदलाव दिख रहा है। जब SOL फरवरी की शुरुआत में अपने $67 के न्यूनतम स्तर पर पहुंचा, तब शॉर्ट-टर्म होल्डर NUPL लगभग -0.95 था, जो पूरी तरह से कैपिट्यूलेशन ज़ोन में था। 22 मार्च तक यह बढ़कर -0.37 हो गया।
यह रीडिंग अब भी निगेटिव है, यानी शॉर्ट-टर्म होल्डर अभी भी नुकसान में हैं। लेकिन उनका कॉस्ट बेसिस और मौजूदा प्राइस के बीच का गैप अब काफी कम हो गया है। इससे एक खास रिस्क बनता है। जब नुकसान कम होता है, तो ब्रेकइवन या थोड़ा नुकसान झेलकर सेल करने का लालच बढ़ जाता है। शॉर्ट-टर्म होल्डर्स अक्सर राहत के समय सेल करते हैं, बजाय इसके कि वे पूरी रिकवरी तक होल्ड करें।
Solana की प्राइस इस महीने केवल करीब 3% ऊपर गई है, हालांकि चैनल धीरे-धीरे ऊपर जा रहा है। ऐसे में अगर प्राइस $90 से $95 के बीच भी पहुंचे, तो यह ग्रुप ब्रेकइवन पर सेलिंग शुरू कर सकता है।
लेकिन, एक्सचेंज नेट पोजीशन चेंज एक अलग स्टोरी दिखा रही है। 17 मार्च को करीब 496,000 SOL एक्सचेंजेस से नेट बेसिस पर निकले। 22 मार्च तक, यह ऑउटफ्लो बढ़कर 2.18 मिलियन SOL से ज्यादा हो गया, यानी पांच दिनों में लगभग 340% की बढ़ोतरी हुई। एक्सचेंज ऑउटफ्लो में ये तेजी दर्शाती है कि स्पॉट खरीदार अपने टोकन एक्सचेंजेस से विड्रॉ कर रहे हैं, जो आम तौर पर accumulation (जमा करने) का संकेत है, न कि सेलिंग की तैयारी का।
यहां टेंशन साफ है। लॉन्ग-टर्म भरोसेमंद खरीदार SOL को एक्सचेंजेस से हटा रहे हैं। लेकिन शॉर्ट-टर्म होल्डर्स, जिनका नुकसान कम हो रहा है, किसी भी तेजी में सेल करने को तैयार बैठे हैं। अब SOL प्राइस चार्ट तय करेगा कि कौन सा ग्रुप जीतता है।
Solana प्राइस चार्ट में मेक-ऑर-ब्रेक लेवल्स खुलासा
SOL अभी करीब $87 पर ट्रेड कर रहा है, जो चढ़ते चैनल की निचली ट्रेंडलाइन $85 से थोड़ा ऊपर है। अगर डेली क्लोज $85 से नीचे आता है, तो चैनल टूट जाएगा और प्राइस $80 की तरफ जा सकती है, इसके बाद इस साल का अब तक का न्यूनतम स्तर $67 आ सकता है।
अपसाइड में, सबसे पहली बड़ी बाधा $97 है, जो फरवरी से हर रैली प्रयास को रिजेक्ट कर रही है। अगर $97 के ऊपर ब्रेक मिलता है, तो $100 पर 0.5 फिबोनाच्ची लेवल ध्यान में आएगा। यह एक साइकोलॉजिकल बैरियर है और यहीं से बुलिश विश्वास बदलना शुरू हो सकता है। $100 के ऊपर, बढ़ते चैनल की अपर ट्रेंडलाइन करीब $108 का टारगेट बनेगी, उसके बाद $115 और आखिर में 1.618 एक्सटेंशन पर $134 मुख्य लक्ष्य होंगे।
DEX वॉल्यूम में तेज़ उछाल Bulls के पक्ष में है, लेकिन SOL का प्राइस स्ट्रक्चर अभी और पुष्टि की मांग करता है। पिछले एक महीने में ऑन-चेन ट्रेडिंग एक्टिविटी में 103% की तेजी के बावजूद, SOL ने सिर्फ 3% ही गेन किया है। यह डाइवरजेंस दो ही दिशा में हल होगी। फिलहाल, $85 के ऊपर होल्डिंग एक वैलिड चैनल रिकवरी को अलग करती है, वरना ब्रेकडाउन से $67 तक के रास्ते दोबारा खुल जाते हैं।
